链研社

Meta делает огромные ставки на AI, и убытки уже трудно не заметить. Тратя на покупку команд 163 миллиарда долларов, что составляет примерно треть чистой прибыли Meta за год, пока не видно особых результатов. В области AI компания по-прежнему значительно отстает от конкурентов.
В июне 2025 года Meta вложила 14,3 миллиарда долларов, приобретая 49% акций Scale AI. Согласно последней оценке Scale AI на 2026 год примерно в 120 миллиардов долларов, это на 60% меньше стоимости при входе Meta.
С развитием таких агентных систем, как openclaw, способных к самосовершенствованию (Self-Correction), зависим

Модель Alibaba лидирует, но в коммерциализации ИИ она значительно отстает от конкурентов. Девиз на передовой, но действительно реализованных проектов — немного, и это самое печальное. Из-за неудач в коммерциализации Alibaba Cloud перекладывает вину на команду Qwen, которая занимается разработкой больших моделей — это действительно абсурдно, чтобы команда, отвечающая за исследования, отвечала за коммерческие показатели.
Давайте посмотрим, как поступает Bytedance — это действительно самый полностью интегрированный ИИ-решение в интернете.
1. Вулканический движок ByteDance стабильно занимает перво

Антропик партнер фонда: 80% AI-компаний погибнут, у настоящей защитной стены всего 3
一、 80% AI-компаний погибнут
Область ИИ сейчас находится на переломном этапе от безумных инвестиций к жесткому отбору. Так называемые «умирающие» компании в основном делятся на три категории:
API-обертки (Wrappers): просто накладывают UI на интерфейсы OpenAI или Anthropic, не обладая собственными технологиями или уникальными сценариями.
Функциональные инструменты: решают небольшие задачи, но вскоре их заменят встроенные функции больших моделей (например, GPT-5, Claude 4).
Неэффективные конкуренты: в одном сегме

Текущий vibecoding напоминает мне о тех днях, когда я был под контролем программистов в компании — это было очень мучительно. Всё то не так, всё не так, и требования, которые приходилось ждать полгода, — это уже безумие.
Если бы искусственный интеллект того времени был таким же полезным, как сейчас, я бы не злился до полуночи и не страдал бессонницей. В будущем умение писать код с помощью ИИ станет таким же базовым навыком, как умение пользоваться Word, Excel и PowerPoint.

Кто сможет точно подсчитать, какая примерно рентабельность у компаний, предлагающих AI-модели и пакеты кодирования? Прибыль Anthropic составляет примерно 40%.
Внутренние модели Zhipu и minimax — это открытые модели, и те, у кого есть вычислительные ресурсы, могут их самостоятельно развернуть. Поэтому трудно сказать, что пакеты кодирования продаются слишком дорого, и их рентабельность может быть очень низкой или даже убыточной. Кроме того, бизнес-модель продажи API отличается от SaaS и других интернет-приложений: за каждый токен есть издержки, и маржинальные издержки практически равны нулю.

Инвестиции входят в мир экстремального сжатия, цикл не исчезает, а жестоко складывается.
1. Нарратив — это справедливость: активы становятся токенизированными
Золото/серебро больше не являются холодными металлами, это также нарративные токены дездолларизации. За очень короткое время пройден исторический уровень рынка.
Память/жесткий диск больше не являются циклическим оборудованием, а следующей версией после AI-чипов.
Первая публичная компания AI больше не смотрит только на финансовую отчетность, а заменяет SaaS, переворачивая существующие бизнес-модели, рынок огромен.
В краткосрочной перспект

После обновления новой версии openclaw 2.19 мой gateway сломался, я целую ночь пытался его восстановить, но безуспешно, однако наконец-то избавился от своей AI-отраслевой тревоги за эти дни.
На самом деле, если большинство людей не уверены, полезен ли openclaw для них, они могут сначала попробовать LobsterAI от Youdao, который более подходит для использования в Китае, его можно настроить, интегрировать с Feishu, почтой, а также он уже содержит основные часто используемые skills, практически готов к работе. Осталось только настроить API, который поддерживает только модели, предназначенные для

Qwen3.5 ：архитектурные инновации + открытый исходный код + максимальное соотношение цена/качество
Seed-2.0 ：больше похоже на цифрового сотрудника, подчеркивает рабочие процессы и доставку
Kimi K2.5 ：больше похоже на исследовательского хищника, подчеркивает пределы рассуждения и Agent Swarm
Gemini 3 Pro ：король экосистемы и стабильности на долгосрочной перспективе
GPT-5.3：доведено до совершенства программирование интеллектуальных агентов, но цена тоже максимальна
Opus-4.6：точный разборщик агентов + пионер динамического мышления