Инвестиции входят в мир экстремального сжатия, цикл не исчезает, а жестоко складывается.

1. Нарратив — это справедливость: активы становятся токенизированными
Золото/серебро больше не являются холодными металлами, это также нарративные токены дездолларизации. За очень короткое время пройден исторический уровень рынка.
Память/жесткий диск больше не являются циклическим оборудованием, а следующей версией после AI-чипов.
Первая публичная компания AI больше не смотрит только на финансовую отчетность, а заменяет SaaS, переворачивая существующие бизнес-модели, рынок огромен.
В краткосрочной перспективе ценообразование активов больше не зависит от денежных потоков, а от крупного нарратива + социальных медиа + деривативных рычагов + взлета спроса, образующих экспоненциальную функцию. Символьная ценность превышает реальные 'активы'.
2. Жесткое складывание: десятилетний цикл, за год — три микроцикла
Раньше один цикл длился десять лет, сейчас за 1-2 года можно вместить 3 микроцикла. Micron за 8 месяцев вырос в 3 раза, серебро за 9 месяцев завершило исторический уровень оценки, AI-модели и Minimax зафиксировали рост в 10 раз, что полностью разрушило традиционные медленные показатели.
3. Почему темп инвестиций ускорился?
В эпоху AI добавляется, что полупериод информации очень короткий, эффективность очень велика, AI позволяет рынку быстро формировать цены почти мгновенно, больше нет времени на медленное обнаружение истины. Любая логика будет быстро заложена в цену за несколько недель. Взаимодействие реального предложения и финансового рычага, эмоции усиливаются до бесконечности, экстремальный оптимизм и пессимизм быстро сменяют друг друга, и это становится нормой. Подумайте, большинство глобальных финансовых активов находятся в таком состоянии.