市場分析

アメリカ税関は、トランプ氏が《国際緊急経済権限法》に基づいて課した違法関税の徴収を停止すると発表しましたが、同時に新たに導入された15％のグローバル関税は2月24日に発効します。市場の反応は鈍く、ビットコインの価格は再び下落し、アナリストは6万ドルのサポートラインを割り込めばさらなる下落の可能性を警告しています。短期的には還付は期待できず、市場は圧力を受けています。

2月24日の報告によると、ビットコインは最近継続的に下落しており、市場は回復のタイミングに関心を寄せている。Glassnodeのデータによると、90日間の実現損益比率は1を下回り、これは2022年以来初めてのことであり、市場は過剰な損失段階に入ったことを示している。過去の経験から、この状態は通常約6ヶ月続き、ビットコインは今年の第3四半期末までに低迷を維持する可能性が高い。 実現損益比率は、オンチェーン取引における利益と損失の割合を反映しており、この比率が1未満の場合、損失が支配的となり、投資家は投降的な売却を行う傾向がある。過去の熊市サイクル—2015年、2018年、2022年—もこのパターンを示しており、低迷期には市場のパニックが伴うことが多いが、同時に潜在的な買い場でもある。

2月24日の報告によると、Strategyはビットコインを4000万ドル増持したと発表しました。現在の市場ではビットコイン価格の予測は悲観的な傾向にあります。同社は現在、550億ドル相当のビットコインを保有しており、平均取得コストは約76,020ドルです。ビットコインの現在価格63,000ドルで計算すると、未実現損失は約100億ドルに近いです。執行取締役会長のMichael Saylorは、同社はドルコスト平均法を採用しており、短期的な価格変動については懸念していないと述べています。 最近、ビットコインは地政学的緊張、人工知能の発展による経済の不確実性、トランプ政権の政策変更の影響を受けて、価格が連続して下落しています。CEXの成長副社長Matt Howells-Barbyは、短期的にはビットコインが5万ドルまで下落する可能性があると指摘しています。DefiLlamaのデータによると、2月に投資家は10億ドルを超えるビットコインETFを売却し、昨年11月以降のETFの下落幅は合計70億ドルに達しています。CF Benchmarkのデータでは、主要なヘッジファンドは第3四半期と第4四半期の間にビットコインETFを28%減少させました。

2月24日の報告によると、World Liberty Financial（WLFI）は過去24時間で約8％下落し、1ドルの重要な節目を割ったことで弱含みとなっています。以前はWLFIがカップ＆ハンドルの強気パターンを形成していましたが、最近の価格変動は主にレバレッジ清算の影響によるものであり、長期投資家の売却によるものではありません。 オンチェーンのデータによると、WLFIの最大保有者のウォレットは2月19日以降、保有量を82億3千万枚から85億6千万枚に増加させ、約3億3千万枚を追加保有し、約3,500万ドルに相当します。これは、大口投資家が価格下落の期間中に積極的に市場に参入していることを示し、今後の回復に対する信頼を反映しています。同時に、取引所への流入量は1億2800万枚からわずか890万枚に減少し、約93％の減少を示しており、個人投資家の売却意欲が弱まっていることを示しています。

現在の市場は、脱グローバリゼーションと人工知能の構造的再編により、取引の調整が遅れています。ビットコインとイーサリアムの価格は反発が弱く、市場の信頼不足を示しています。資金は価値株に流れ、テクノロジー株のパフォーマンスは振るわず、暗号資産は売却されており、今後重要な変革の時期を迎えるでしょう。

2月24日の報告によると、Pi Networkのオープンネットワーク開設1周年を迎えるにあたり、約30万枚のPIトークンが中央集権型取引所から流出し、Pi Coinの価格は0.16ドル付近で推移しています。この流出は取引所の即時売り手流動性の減少を反映するとともに、コミュニティの参加度とエコシステムの活性化を示しています。Piコアチームは、自主ネットの立ち上げ以来、KYC承認、メインネット移行、開発者の活発さ、全体的なネットワーク参加度などの面で顕著な成長を遂げていると述べています。 オンチェーンのデータによると、過去24時間で取引所ウォレットからの純流出は約305,547枚のPi Coinであり、特定のCEXだけで62万3,000枚を超える純流出があり、Gateなどのプラットフォームの少量の流入を相殺しています。この変動は総供給量に対して相対的に限定的ですが、周年記念イベントと合わせて、ネットワークエコシステムが着実に拡大していることを示しており、長期保有者の信頼は依然として存在しています。

2月24日の報道によると、米国がステーブルコインの規制枠組みを推進する中、「Genius Act（天才法案）」は市場からステーブルコイン業界の構造を再形成する重要な政策として見なされている。アナリストは、この法案の推進により、米国最大の規制準拠した中央集権型取引所（CEX）のステーブルコイン関連収益が2倍から7倍に増加する見込みであり、さらには一部の機関からは潜在的に「10倍規模」の長期成長ロジックとして解釈されており、2026年の暗号市場における重要なストーリーの一つとなっていると指摘している。 この法案はトランプ氏によって署名され、主な目的は米国のステーブルコインに対して明確で準拠した制度を構築することである。具体的には、発行者に対して1対1の米国債などの高品質流動資産を準備金として保持させることや、マネーロンダリング対策や規制の透明性を強化することが含まれる。この制度設計により、ステーブルコインの規制に関する不確実性が大幅に低減され、機関投資家の資金配分意欲が高まるとともに、規制対象のステーブルコインが決済や支払い、オンチェーン金融においてより広く利用されることが促進される。

Wintermuteの市場レポートによると、BTCは最近何度も7万ドルを突破できず、価格は変動しながらも流動性は乏しい状態が続いている。ETHは1900ドルを割り込み、1600ドルの心理的水準に注目が集まっている。機関投資家の需要は回復せず、市場の信頼感も不足しているため、取引活動は売却を中心に展開されている。高純資産投資家が一時的に一部のアルトコインに関心を示したものの、持続しなかった。全体として、市場は積極的な展開に向けた準備が整っていない。

2月24日の報告によると、米国の現物ビットコインと現物イーサリアムのETFにおいて、明らかな資金引き揚げの動きが見られる。データによると、当日現物ビットコインETFの純流出額は約2.04億ドル、現物イーサリアムETFも同時に4948万ドル流出し、1日で合計資金流出額は2.53億ドルに達した。今回の大規模な資金撤退は、ビットコイン価格が一時的に6万5000ドルの重要な節目を下回った後に発生し、米国の関税政策に対する期待によるマクロ経済の不確実性が重なり、暗号市場のリスク許容度が著しく低下した。

2月24日消息、Metaplanetの最高経営責任者であるSimon Gerovichは最近、人工知能による生産性の急速な向上に伴い、世界経済が徐々に「機械対機械の取引」時代に向かっていると公に述べました。そして、ビットコインはこのシステムの中で主要な価値保存資産となる可能性があると指摘しています。この見解は、Citrini Researchによる先見的な調査に対する彼の回答に由来し、その調査は2026年から2027年にかけて人工知能がホワイトカラーの職を大規模に置き換える潜在的な道筋を描いています。 Simon Gerovichは、人工知能の代理は金融決定を行う際に従来の銀行口座、クレジットカードネットワーク、または政府発行の通貨に依存せず、より効率的で摩擦の少ないデジタル資産システムを優先的に選択すると指摘しています。機械による取引コストの最適化の論理の下で、オンチェーンの支払い、ステーブルコインの決済、そしてビットコインの価値保存モデルは、自動化された経済の運営ニーズにより適していると考えられます。従来の支払いネットワークの2%から3%の手数料構造と比較して、低コストのブロックチェーン決済はより魅力的です。

2月24日の報告によると、最近XRPの価格は約9％の段階的な下落とともに持続的な圧力にさらされている一方で、オンチェーン資金の動きには明らかな分化の兆候が見られる。大口保有アドレスや機関投資家は調整期間中も継続的に買い増しを行い、市場はXRP価格の底打ちと潜在的な反発局面に注目している。 データによると、2月以降、XRPは常に下降トレンドの抵抗線に抑えられ、短期的な動きは弱含みで、市場のセンチメントは慎重になっている。しかし、オンチェーン指標は、XRPの現在の市場価格が実際の価格を下回っていることを示しており、これは多くの保有者が含み損の状態にあることを意味する。歴史的なサイクルを見ると、価格が実際のコスト範囲を下回るときは、しばしば過小評価の段階と見なされ、中長期的な資金の流入を引き付けやすい。

2024年2月24日の報道によると、米国が新たな世界貿易関税政策を推進する可能性が高まる中、ビットコインの価格は6万5,000ドルの重要な心理的節目を下回り、市場のリスク志向が明らかに低下している。データによると、ビットコインは月曜日の高値約66,465ドルから取引中の安値62,952ドルまで下落し、段階的に約5％の下落を示し、年内高値からの後退幅は約35％に達し、資金のセンチメントは慎重さを増している。 この下落は、トランプ政権が複数国に対して10％の関税を課し（行政命令を通じて15％に引き上げる可能性もある）とする政策予想と密接に関連している。歴史的に見て、貿易摩擦の激化は暗号市場の変動を増大させる傾向がある。市場は、2025年に米国が中国に高関税を課した後、2か月以内に暗号資産の総時価総額が著しく縮小したことを記憶しており、ビットコインのマクロショックに対する感度が再び焦点となっている。

2024年2月24日の報告によると、デジタル資産管理会社のGrayscale Investmentsが最新のポートフォリオ公開データを発表し、同社はCardano（ADA）への配分比率を引き上げており、現在約20.20％を占めている。これはポートフォリオの第3位であり、SolanaとEthereumに次ぐ位置となる。この配置の変化は、市場から機関投資家の資金がCardanoの長期的なファンダメンタルズとスマートコントラクトエコシステムを継続的に評価していることとして解釈されている。 注目すべきは、この増持がマクロ経済の混乱が激化する背景の中で行われたことである。米国の政策面での不確実性が高まり、トランプ関連の関税発言がリスク回避のムードを拡大させ、Bitcoinは一時的に重要な心理的節目を下回った。主流の暗号資産も同時に圧力を受け、ADAも独立して強さを示すことはできなかった。

2月24日の報告によると、プライバシーコインのZcash（ZEC）は最近も圧力にさらされており、過去7日間で20％を超える下落を記録しています。執筆時点でのZcashの価格は約231ドルであり、今月の高値から28％下落し、年初の水準から50％以上縮小しています。暗号資産市場のリスク許容度が低下する中、テクニカル面とファンダメンタルズの要因が重なり、市場はZECの今後の動きに対して慎重な姿勢を保っています。 ファンダメンタルズの面では、Electric Coin Companyの開発チームは、非営利団体のBootstrapとのガバナンスに関する争議のために一斉に辞職しました。この事件はブロックチェーンの分岐を引き起こさず、ZECのプロトコル層の運用にも直接的な影響はありませんでしたが、組織レベルの不確実性が投資家のエコシステムの長期的な発展に対する信頼を弱めています。

DOGEは、上昇の可能性があるブレイクアウトを伴う強気のカップ・アンド・ハンドルパターンを示しています。 重要な抵抗線は$0.15と$0.20にあり、100%の上昇の可能性があります。 $0.10のサポートは非常に重要であり、持続的な上昇には取引量と勢いの強化が必要です。 Dogecoin — DOGEは、静かに$0.をわずかに超えて推移しています。

市場の焦点は為替レートと金利に移りつつあり、米国財務省は円を支援するための「為替レート検査」を積極的に開始しました。これは日本の総選挙前の不確実性に関連している可能性があります。同時に、米連邦準備制度の政策路線に意見の相違が生じており、労働市場の状況が利下げ期待に影響を与えます。暗号市場では、BTC価格の変動が見られ、マクロ環境が資金流動性に与える影響に注目する必要があります。

暗号資産市場は引き続き低迷しており、ビットコインは6万3000ドルを下回り、恐怖指数は極端な恐怖ゾーンにあります。世界の株式市場はAIや地政学的リスクの影響で下落し、貴金属市場が注目されています。トランプ氏はイラン情勢の緊張を深め、新たな関税政策が市場のパニックを引き起こし、安全資産への逃避が高まっています。分析によると、ビットコイン市場は需要の回復が必要であり、流動性は徐々に回復すると予測されています。

最近の暗号資産市場では資金の流出が見られ、米国のビットコイン現物ETFは連続5週間資金の純流出を記録し、合計約3.16億ドルとなっています。この資金撤退は1月20日以降続いており、総資金は約38億ドル蒸発しています。短期的には圧力がかかっていますが、長期的な資金流入は依然として540億ドルに達しています。ビットコインの現在の価格は約65,800ドルであり、アナリストは70,000ドルを超えると売り圧力がほぼ消耗される可能性があると考えています。