マクロ経済

米ドルは97.810に上昇し、指数を強化しました。一方、暗号通貨の時価総額は3.06％減少し、金は1％以上下落しました。マクロ経済状況の不確実性と地政学的緊張がこれらの動向に影響しています。

アメリカ税関は、トランプ氏が《国際緊急経済権限法》に基づいて課した違法関税の徴収を停止すると発表しましたが、同時に新たに導入された15％のグローバル関税は2月24日に発効します。市場の反応は鈍く、ビットコインの価格は再び下落し、アナリストは6万ドルのサポートラインを割り込めばさらなる下落の可能性を警告しています。短期的には還付は期待できず、市場は圧力を受けています。

2月24日の報告によると、Strategyはビットコインを4000万ドル増持したと発表しました。現在の市場ではビットコイン価格の予測は悲観的な傾向にあります。同社は現在、550億ドル相当のビットコインを保有しており、平均取得コストは約76,020ドルです。ビットコインの現在価格63,000ドルで計算すると、未実現損失は約100億ドルに近いです。執行取締役会長のMichael Saylorは、同社はドルコスト平均法を採用しており、短期的な価格変動については懸念していないと述べています。 最近、ビットコインは地政学的緊張、人工知能の発展による経済の不確実性、トランプ政権の政策変更の影響を受けて、価格が連続して下落しています。CEXの成長副社長Matt Howells-Barbyは、短期的にはビットコインが5万ドルまで下落する可能性があると指摘しています。DefiLlamaのデータによると、2月に投資家は10億ドルを超えるビットコインETFを売却し、昨年11月以降のETFの下落幅は合計70億ドルに達しています。CF Benchmarkのデータでは、主要なヘッジファンドは第3四半期と第4四半期の間にビットコインETFを28%減少させました。

現在の市場は、脱グローバリゼーションと人工知能の構造的再編により、取引の調整が遅れています。ビットコインとイーサリアムの価格は反発が弱く、市場の信頼不足を示しています。資金は価値株に流れ、テクノロジー株のパフォーマンスは振るわず、暗号資産は売却されており、今後重要な変革の時期を迎えるでしょう。

2月24日の報告によると、米国の現物ビットコインと現物イーサリアムのETFにおいて、明らかな資金引き揚げの動きが見られる。データによると、当日現物ビットコインETFの純流出額は約2.04億ドル、現物イーサリアムETFも同時に4948万ドル流出し、1日で合計資金流出額は2.53億ドルに達した。今回の大規模な資金撤退は、ビットコイン価格が一時的に6万5000ドルの重要な節目を下回った後に発生し、米国の関税政策に対する期待によるマクロ経済の不確実性が重なり、暗号市場のリスク許容度が著しく低下した。

2月24日消息、Metaplanetの最高経営責任者であるSimon Gerovichは最近、人工知能による生産性の急速な向上に伴い、世界経済が徐々に「機械対機械の取引」時代に向かっていると公に述べました。そして、ビットコインはこのシステムの中で主要な価値保存資産となる可能性があると指摘しています。この見解は、Citrini Researchによる先見的な調査に対する彼の回答に由来し、その調査は2026年から2027年にかけて人工知能がホワイトカラーの職を大規模に置き換える潜在的な道筋を描いています。 Simon Gerovichは、人工知能の代理は金融決定を行う際に従来の銀行口座、クレジットカードネットワーク、または政府発行の通貨に依存せず、より効率的で摩擦の少ないデジタル資産システムを優先的に選択すると指摘しています。機械による取引コストの最適化の論理の下で、オンチェーンの支払い、ステーブルコインの決済、そしてビットコインの価値保存モデルは、自動化された経済の運営ニーズにより適していると考えられます。従来の支払いネットワークの2%から3%の手数料構造と比較して、低コストのブロックチェーン決済はより魅力的です。

市場の焦点は為替レートと金利に移りつつあり、米国財務省は円を支援するための「為替レート検査」を積極的に開始しました。これは日本の総選挙前の不確実性に関連している可能性があります。同時に、米連邦準備制度の政策路線に意見の相違が生じており、労働市場の状況が利下げ期待に影響を与えます。暗号市場では、BTC価格の変動が見られ、マクロ環境が資金流動性に与える影響に注目する必要があります。

2月24日の報告によると、ビットコインの価格発見メカニズムに構造的な変化が生じており、取引の焦点は徐々に規制されたデリバティブ市場であるシカゴ商品取引所グループ（CMEグループ）などに傾いてきている。機関投資家の参加度が引き続き高まる中、ビットコインの価格はもはやオンチェーン取引や個人投資家の感情だけによって決まるのではなく、先物の未決済契約、機関のヘッジ需要、そしてマクロリスクの嗜好の共同の影響をより強く受けるようになっている。現在、ビットコインの価格は63,000ドル付近で変動しており、市場は依然として機関主導のレンジ取引段階にあることを示している。 業界関係者のカール・ナイムは、従来のヘッジファンドや資産運用機関は、馴染みのある規制されたデリバティブ商品を通じてビットコインのエクスポージャーを配置することを好み、リスクの高い未知の取引相手を持つオフショア市場に依存することは少ないと指摘している。24時間体制のデリバティブ取引メカニズムの推進により、暗号資産ネイティブ市場の「24時間流動性」という歴史的な優位性は弱まりつつあり、これにより機関はリスクヘッジやポジション調整を継続的に行うことが可能となり、先物と永久スワップ契約の間のアービトラージの余地が縮小している。

研究機関Citrini Researchが発表した「グローバル情報危機（Global Intelligence Crisis）」レポートは、2026年2月23日にXプラットフォームで2200万回以上閲覧され、その日、ソフトウェア株や決済関連株の大量売却の一因と考えられ、IBMはその日に13.1％急落し、過去25年で最大の一日下落となった。

2023年2月24日の報告によると、「人工知能パニック取引」の高まりとマクロリスク情緒の悪化の影響で、暗号市場は下落圧力にさらされ、イーサリアム、ソラナ、リップルの下落幅は継続的に拡大し、主要な暗号資産は週内に8%から11%の調整を記録した。ビットコインは当日一時約62,900ドルまで下落し、1日で約2.1%の下落となり、週次の下落率は7.5%に達した。価格は依然として2月初旬の上昇後に形成された60,000ドルから70,000ドルのレンジ内で推移しており、市場はこれを明確な底値ではなく調整局面と見なす傾向が強い。 アルトコインはビットコインよりも明らかに弱い動きを示している。イーサリアムの価格は約1,829ドル付近に下落し、週次の下落率は約8%となった。XRPは10%以上下落し、SOLは11%以上の下落、ドージコインもほぼ2桁の調整に近づいている。主要なアルトコインも同時に弱含み、市場のリスク許容度の低下を反映しており、ビットコイン以外の資産への買い注文は明らかに不足しており、資金はより慎重に配分されている。

XRPは2月23日に2.95％下落し、1.3522ドルで取引され、3週間ぶりの安値を記録しました。暗号市場全体は3.80％の大幅下落となりました。Anthropic傘下のClaude CodeがAI革新によるテクノロジー株の収益への影響を懸念させ、市場に不安をもたらしています。トランプ氏は最高裁判決後すぐに世界に対して10％–15％の関税を追加し、二重の圧力が暗号資産全体の弱含みを引き起こしています。

スタンダードチャータード銀行の最新レポートによると、ステーブルコイン発行者の米国短期国債への需要が急速に高まっています。2028年末までにこの新たな需要は1兆ドルに達すると予測されており、連邦準備制度の債券購入計画を合わせると、短期国債の総需要は2.2兆ドルを超える可能性があります。この構造的な変化は、米国財務省に債務ポートフォリオの再配置を余儀なくさせ、最大3年間にわたり30年物国債の入札を停止する事態を招く可能性があります。

先週、米国のビットコイン現物ETFは約3.16億ドルの純流出を記録し、5週連続の流出となり、2025年初以来最長の連続下落記録を更新しました。イーサリアムETFも純流出となりました。これに比べて、アルトコインETFは比較的堅調で、SolanaとXRPはともに小幅な純流入を示しました。トランプ政策の影響でビットコイン価格が変動し、市場はリスク資産に対する懸念を高めています。

米国株は人工知能の潜在的な破壊的リスクや米国の関税政策の調整により広く下落し、S&P 500指数は1％を超えて下落、IBMの株価は暴落しました。ビットコインは引き続き下落し、63,888ドルに達し、市場の恐怖感が高まり、時価総額は3.38％減少しました。投資家は関税動向とNVIDIAの決算に注目しています。

ChainCatcherのメッセージによると、市場の情報によれば、ビットコインの財務庫企業の歴史上初めて3週間連続の売却が見られました。これは、ビットコイン価格が短期的に圧力を受ける可能性が高まり、市場に新たな需要が現れない場合、「弱気市場の新低値」に迫る可能性があります。 アナリストは、マクロの不確実性とETF資金の流出が需要をさらに抑制していると指摘しています。先週、トランプ氏は関税を10%から15%に引き上げると発表し、市場のリスク許容度の低下を加速させました。ただし、長期的にはこの調整はレバレッジポジションや投機的な保有者を整理し、市場構造をリセットするのに役立つと見られています。

MetaplanetのCEO、Simon Gerovichは、生産性の向上による利益の正のフィードバックと資本所有者の集中が進むと述べている。AIエージェントは従来の金融システムを迂回し、ビットコインなどのデジタル資産を価値の保存手段として選択し、この傾向は加速すると予測されている。

スタンダードチャータード銀行の調査によると、ステーブルコインの発行者は米国債の最大の買い手となる可能性があり、2028年までにステーブルコインの時価総額は2兆ドルに達すると予測されている。この拡大により、約0.8兆ドルから1兆ドルの新たな国債需要が生まれ、今後3年間で0.9兆ドルの国債超過需要が生じる可能性がある。

トランプ大統領は、関税を10%から15%に引き上げると発表し、市場に懸念をもたらしました。これにより、ビットコインなどのリスク資産は大きく下落しました。アナリストは、6万ドルが重要なサポートラインであり、これを下回るとパニック売りを引き起こす可能性があると指摘しています。市場の不確実性は法的基盤の変化に起因しており、投資家には冷静さを保ち、技術的サポートに注目し、追い買いや売り逃げを避け、ポジションを慎重に管理することを推奨します。

先週の米国株式市場は、AIソフトウェア株の利益懸念と最高裁判所の関税裁決の影響で揺れ動きました。ビットコインETFは連続5週間資金流出を続けており、市場はリスク資産に対して慎重な姿勢を示しています。市場の焦点は、NVIDIAの決算発表と米国1月のPPIデータに移っており、これらが経済の見通しに重要な手がかりを提供すると予想されています。

最近の米国労働市場データの調整により、経済見通しが大きく変わり、雇用者数が86万2千人減少しました。この予期せぬ変化は短期的な成長期待を弱め、投資家に今後の政策方針を再評価させました。インフレ圧力の低下により債券利回りが低下し、世界的な金融環境が好転したことで、ビットコインは従来の資産とともに上昇しています。これは、ビットコインの市場行動に構造的な変化が生じていることを示しており、従来の暗号通貨固有のニュースだけでなく、マクロ経済要因により反応するようになっています。