Analyste en cryptomonnaies : 99 % des traders de Polymarket ont du mal à obtenir des profits stables

L’analyste en cryptomonnaies Andrey Sergeenkov a publié cette semaine des données montrant qu’au sein d’environ 2,5 millions de portefeuilles de traders sur Polymarket, seuls 0,015% des traders parviennent à maintenir un revenu stable supérieur à 5 000 dollars par mois pendant quatre mois consécutifs. Bien que près de 1% des traders aient atteint le seuil de revenu mensuel de 5 000 dollars sur un mois donné, il ne reste plus que 0,1% pour atteindre à nouveau ce niveau le mois suivant.

Interprétation des données : chaque filtre mensuel réduit fortement les gagnants réguliers

（Source : Andrey Sergeenkov）

Les données de Sergeenkov présentent une structure de entonnoir claire : à chaque transition vers une nouvelle période, la proportion de traders capables de maintenir l’objectif de profit se réduit fortement.

En prenant comme référence un salaire mensuel moyen américain d’environ 5 220 dollars, les traders qui parviennent à atteindre ce niveau de revenu de manière continue sur Polymarket ne représentent, sur une période de données allant jusqu’à deux ans, qu’un bruit statistique quasi négligeable. Cela signifie que, pour la très grande majorité des personnes, les projets visant à remplacer un revenu à temps plein par du trading sur des marchés de prédiction, puis à démissionner pour se tourner vers ces marchés, constituent une décision irrationnelle et à haut risque.

Sergeenkov souligne : « La plupart des traders arrivent, puis partent après en avoir fait un peu. » — Parmi 6 600 adresses de portefeuilles réalisant un profit mensuel moyen supérieur à 5 000 dollars, seules 172 restent actives de façon continue pendant plus d’un an, soit 2,6%.

Qui sont les 0,033% ? La composition réelle des 840 portefeuilles très rentables

Sur environ 2,5 millions de portefeuilles, seuls 840 affichent un profit cumulé supérieur à 100k dollars, soit 0,033%.

Facteurs clés à prendre en compte pour comprendre ces 840 portefeuilles très rentables

Comptes institutionnels inclus : les comptes de trading de hedge funds et d’autres institutions financières professionnelles sont aussi actifs sur Polymarket, et sont comptabilisés parmi ces 840 portefeuilles très rentables ; la part des particuliers pourrait donc être plus faible

Biais trompeur des cas rapportés : le cas d’un analyste des risques financiers, Logan Sudis, qui a démissionné puis a réalisé un bénéfice de 100k dollars sur un seul mois en décembre, a été largement relayé, mais il s’agit d’une valeur aberrante extrême sur le plan statistique

Biais de sélection sur les réseaux sociaux : l’ancien analyste de Messari « Tulip King » publie sur X que « Polymarket est l’endroit le plus facile pour gagner six chiffres dans le domaine des cryptomonnaies », mais ce type de déclarations tapageuses attire naturellement davantage de partages, tandis que la plupart des cas d’échec restent silencieux

Limites méthodologiques : l’analyse de Sergeenkov ne prend en compte que les pertes et profits réalisés ; les gains/pertes non réalisés tant que le règlement n’a pas eu lieu ne sont pas inclus dans le champ statistique

Questions fréquentes

Pourquoi est-il si difficile de réaliser des profits stables sur Polymarket ?

La nature des marchés de prédiction est un jeu à somme nulle : à chaque profit correspond forcément une contrepartie en perte. Sur Polymarket, les hedge funds actifs et les institutions professionnelles disposent de meilleures capacités d’accès à l’information, de modèles de tarification plus mûrs et de tailles de capitaux plus importantes ; les particuliers se trouvent donc en désavantage structurel d’information lorsqu’ils rivalisent avec ces participants. « Les utilisateurs inexpérimentés réussissent souvent moins bien leurs transactions », dit Sergeenkov de façon directe.

Sur les 840 portefeuilles très rentables, quelle part revient aux particuliers ?

À l’heure actuelle, il n’existe pas de données précises indiquant la proportion exacte de particuliers et d’institutions parmi les 840 portefeuilles dont le profit cumulé dépasse 100k dollars. Sergeenkov précise clairement que les comptes de trading d’hedge funds et d’autres institutions professionnelles sont également inclus dans cette statistique, ce qui signifie que les véritables cas de réussite des particuliers pourraient être bien moins nombreux que 840.

Les données de Polymarket reflètent-elles les problèmes communs à tous les marchés de prédiction ?

L’analyse de Sergeenkov ne porte que sur Polymarket ; les données couvrent la période du 4/2024 au 01/04/2026. Les marchés de prédiction, en tant que scénario d’application crypto relativement récent, manquent d’études systématiques de long terme à l’échelle multi-plateformes, mais leurs caractéristiques structurelles de jeu à somme nulle sont généralement présentes sur l’ensemble des plateformes : la conclusion selon laquelle « réaliser des profits stables est extrêmement difficile » est donc largement applicable.