عدة مؤسسات تقوم بتصفية مراكزها في ميكروستراتيجي! بعد ارتفاع MSTR بنسبة 30%، تواجه اختبار ضغط جديد

كشف عدد من المستثمرين المؤسسيين من خلال أحدث إقرارات الربع السنوية لفئة 13F أنهم قلصوا بشكل كبير أو قاموا بالتصفية الكاملة من حصصهم في MSTR، بما في ذلك مؤسسات مثل Angeles Wealth Management وWealth Watch Advisors التي أعلنت عن خروج كامل بنسبة 100%. على الرغم من أن سعر سهم MSTR ارتفع بنحو 30% بعد أن وصل إلى أدنى مستوياته في أوائل فبراير، إلا أنه سجل انخفاضًا إجماليًا بنسبة 19% خلال الشهر الماضي.

إفصاح تقديم الملف المؤسسي 13F: سلوك التصفية يشكل اتجاها نظاميا

(المصدر: فينتل)

يعد نموذج 13F وثيقة تصدرها هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) تتطلب من المؤسسات التي تدير أصولًا تتجاوز قيمتها 100 مليون دولار تقديم تقارير ربع سنوية عن مراكزها. عادةً ما يتأخر الإفصاح حوالي 45 يومًا، ويعكس القرارات التي اتخذت في نهاية الربع السابق. يظهر التركيز في الإفصاحات الأخيرة أن العديد من المؤسسات قامت خلال دورة التراجع الأخيرة للاستراتيجيات الصغيرة، بشكل عام، بخفض أو تصفية مراكزها في MSTR، مما يعكس توجهًا نظاميًا نحو تقليل التعرض.

ملخص تعديلات مراكز المؤسسات الكبرى

إدارة الثروات في أنجلوس: تصفية كاملة، انخفاض بنسبة 100%

مستشارو Wealth Watch: تصفية كاملة، انخفاض بنسبة 100%

شركة كايتلين جون LLC: خفضت حصتها بنسبة 96.54%، مع الاحتفاظ بحصة رمزية فقط

مجموعة كوفيتز للاستثمار: خفضت حصتها بنسبة 19.31%، وانخفضت القيمة السوقية لممتلكاتها بأكثر من 62% خلال نفس الفترة

مجموعة أتميكال فاينانشال: خفضت حصتها بنسبة 18.61%، وانخفضت القيمة السوقية لممتلكاتها بأكثر من 61%

مجموعة إنفيسكو: زادت حصتها بنسبة 14.12%، رغم ذلك، انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للمركز بأكثر من 46%

ركز المستثمرون المؤسسيون على الكشف عن اتجاهات التصفية خلال فترات التعافي، ويُنظر إلى ذلك في السوق كمؤشر على ضعف الثقة النظامية.

تحذيرات فنية ثلاثية: تدهور مستمر في تباعد الزخم

(المصدر: تريدينغ فيو)

تباعد هبوطي في مؤشر RSI

من 18 نوفمبر إلى 20 فبراير، شكل سعر سهم MSTR قممًا أدنى، بينما سجل مؤشر القوة النسبية (RSI) قممًا أعلى، مما يمثل تباعدًا تقنيًا هابطًا. يحدث هذا التباعد في سياق اتجاه هبوطي مستمر، ويشير إلى أن زخم الارتداد الأخير يتلاشى تدريجيًا؛ وإذا فشل السعر في اختراق مستوى المقاومة عند 135 دولارًا بشكل فعال، فستزداد مصداقية الإشارة.

ضعف OBV يكشف عن هيمنة ضغط البيع

مؤشر تدفق الحجم (OBV) استمر في الانخفاض منذ 9 فبراير، بينما ظل السعر يتحرك بشكل جانبي. انخفاض OBV يدل على أن حجم عمليات البيع أكبر من عمليات الشراء، مما يشير إلى أن الارتداد الحالي يفتقر إلى دعم حجم التداول، ويثير الشكوك حول قوته.

مؤشر MFI يُظهر محدودية استيعاب المستثمرين الأفراد عند الانخفاض

مؤشر تدفق الأموال (MFI) سجل قاعًا أعلى قليلاً بين 5 و19 فبراير، مما يدل على أن بعض الأموال دخلت السوق عند مستويات منخفضة، وربما يفسر بقاء MSTR فوق أدنى مستوياته الأخيرة. ومع ذلك، في غياب تدخل المؤسسات المالية، يكون من الصعب عادة على المستثمرين الأفراد دعم انتعاش مستدام.

المستويات الفنية الرئيسية: مقاومة عند 139 دولارًا وخط دفاع عند 106 دولارات

يظل سعر سهم MSTR ضمن نمط إسفيني هابط تشكل منذ نوفمبر من العام الماضي، مع سيطرة المستويات التالية على الاتجاه قصير الأجل:

139 دولارًا: المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يومًا، والذي من المتوقع أن يمتد إلى 163 دولارًا بعد الاختراق؛ بعد آخر اختبار لهذا المستوى في يناير، ارتفع السعر بنحو 15% على المدى القصير.

119 دولارًا: دعم التماسك الأخير، وفقدانه سيضعف بشكل كبير هيكل الارتداد الحالي.

106 دولارات: مستوى الدفاع الرئيسي، وإذا تم كسره، قد يؤدي إلى تراجع متسلسل.

96 دولارًا / 86 دولارًا: دعم ثانوي بعد كسر 106 دولارات، مع احتمالية هبوط بنسبة تتراوح بين 20% و35% من المستويات الحالية.

تمتلك ميكروستراتيجي حاليًا أكثر من 717,000 بيتكوين، ويتحرك سعر سهمها بشكل كبير بالتوازي مع سوق البيتكوين. استمرار ضغط البيتكوين سيعمل على تضخيم المخاطر الفنية الهابطة المذكورة أعلاه.

الأسئلة الشائعة

ماذا يعني الإفصاح عن التصفية بموجب 13F للمستثمرين المؤسسيين في استراتيجيات صغيرة؟

نموذج 13F هو وثيقة إلزامية تصدرها هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) للمؤسسات التي تدير أصولًا تتجاوز قيمتها 100 مليون دولار، ويُفصح عنها بشكل ربع سنوي مع تأخير حوالي 45 يومًا. يعكس هذا الإفصاح القرارات التي اتخذت في نهاية الربع السابق. الانخفاض الكبير أو التصفية الكاملة للحيازات التي كشفت عنها المؤسسات في الإفصاحات الأخيرة يدل على أن المؤسسات قللت بشكل منهجي من تعرضها للاستثمارات الصغيرة خلال دورة التراجع الأخيرة.

ما هو مستوى الدعم الفني الرئيسي الحالي لميكروستراتيجي MSTR؟

المستويات الرئيسية للدعم حاليًا عند 119 دولارًا و106 دولارات. يظهر التحليل الفني أن كسر 106 دولارات قد يفتح المجال لمستويات دعم أدنى عند 96 و86 دولارًا على التوالي. المقاومة الرئيسية لاستئناف الاتجاه الصاعد تقع عند 139 دولارًا، وهو مستوى EMA لمدة 20 يومًا.

كيف تؤثر ممتلكات ميكروستراتيجي من البيتكوين على مخاطر أسهمها؟

تمتلك الشركة أكثر من 717,000 بيتكوين، مما يجعل تقييم أسهمها مرتبطًا بشكل كبير بأداء سوق البيتكوين. إذا استمر ضغط السوق على البيتكوين، فسيؤدي ذلك مباشرة إلى تدهور تقييم الأصول في الميزانية العمومية للشركة، مما يزيد من احتمالية تراجع سعر سهم MSTR بشكل أكبر.