“大而美法案”将长期为企业改变研发支出抵扣，台湾迎来百年一得的机会

Strategy 以 2.55 亿美元收购 3,273 枚比特币，总持仓达 818,334 BTC

Gate News 消息，4 月 27 日——根据向美国证券交易委员会提交的 8-K 文件，Strategy 在 4 月 20 日至 4 月 26 日期间，以每枚比特币平均 77,906 美元的价格，约为 $255 百万 美元，新增收购了 3,273 BTC。 Strategy 目前持有总计 818,334 BTC，价值约

英特尔股价飙升 110%，AI 转型重塑科技行业

Gate News 消息，4月27日——英特尔（Intel）的股价今年已上涨 110%，并在周五创下新的历史最高收盘价，标志着这家芯片制造商在上一次高点之后 25 年的重大转折。反弹反映了科技行业更广泛的转型：在这一过程中，AI 转型正在制造势均力敌的胜者与败者——构建 AI 基础设施的硬件公司正在蓬勃发展，而软件与服务公司面临日益加剧的压力。 在标普 500 指数（S&P 500）的信息技术板块中，该板块年初至今上涨 8%，硬件与软件之间出现了急剧分化。像 Applied Materials 和 Lam Research 这样的半导体设备制造商累计飙升约 63%，而包括 Accenture、IBM 和 Cognizant 在内的 IT 咨询公司下跌了将近 28%。这一格局反映了经典的“创造性破坏”周期：创新一方面催生新产业，另一方面又会扰乱既有格局——这种动态此前曾分别以 PC 重塑大型机、以及以移动设备重塑 PC。 英特尔的机会源于不断演变的 AI 基础设施需求。像 Nvidia 这样的 GPU 生产商在最初的繁荣中领跑，因为企业需要图形处理器来训练 AI 模型。随后，这一需求扩展至内存芯片制造商、电力公司以及数据存储厂商。如今，英特尔制造的 CPU——中央处理器——正变得对日常 AI 推理与部署至关重要。“CPU 正重新插入，成为 AI 时代不可或缺的基础，”英特尔首席执行官 Lip-Bu Tan 在周五的公司投资者电话会议上表示。 不过，技术转型初期的赢家并不总能持续胜出。电信公司在互联网时代充当了“淘金者”（picks-and-shovels），但未能维持其涨势。相反，微软通过云计算从 PC 时代的下滑中恢复过来，而苹果则从 PC 转向，打造移动时代。正如分析师 Ed Yardeni 所指出的，“要么你创造，要么你就被摧毁”——也强调了即便是当下的领跑者，结局依然充满不确定性。

美国股指期货盘前涨跌不一；苹果下跌1.35%，英伟达上涨0.88%

Gate 新闻消息，4月27日——美国股指期货在盘前交易中呈现涨跌不一的走势。纳斯达克上涨0.1%，而道琼斯指数下跌0.18%，标普500下跌0.05%。 在“七巨头”科技股中，苹果 (AAPL) 下跌1.35%，微软 (MSFT) 下跌0.08%，特斯拉 TSLA 下跌0.22%。Meta META 同样下跌0.1%。在涨幅方面，Alphabet GOOGL 上涨0.44%，亚马逊 AMZN 上涨0.25%，英伟达 NVDA 上涨0.88%。

台积电条款首个交易日：台股破 4 万、00981A 主动 ETF 领涨

金管会4/24公布“台积电条款”，放宽单一股持股上限由10%至25%，仅针对主动型基金与主动ETF，非被动指数型。以00981A为代表的主动ETF在条款生效后受惠最大，可把台积电权重拉至25%，单周新增受益人数17万。0050/0056虽然不直接受惠，但因股价上涨带动连动拉升。市场观察重点：是否真的达到25%、台积电高价位的放大效应、以及未来条款是否再修正。

HBM 链大爆发：南亚科、华邦电、十铨、威刚、中美晶全动能解析

AI服务器对HBM爆量的需求推升DRAM供给紧绷，全球约66%的产能被消耗殆尽；DDR5/LPDDR等出现结构性缺货与价格上扬。台厂路径：南亚科打入Vera Rubin供应链；华邦电以利基型DRAM与LPDDR受惠；模组商威刚十铨等提价以提升毛利；中美晶合晶受惠于矽晶圆需求。韩系劳动动态影响供给节奏。热度或持续至第三季财报验证。