Ціни на нафту шокують світ, але Біткоїн стабільно тримається на рівні 67000 доларів: зв'язок із Уолл-стріт стає ключовою змінною

9 березня повідомляється, що напруженість у Близькому Сході продовжує зростати, міжнародні ціни на нафту вже перевищили 100 доларів за барель, що спричинило значні коливання на світових ринках. Однак на тлі загального падіння азіатських фондових ринків і зростання доходності облігацій ціна біткоїна залишалася відносно стабільною, наразі коливаючись біля 67 000 доларів, майже не змінившись за 24 години.

Аналіз ринку вважає, що однією з важливих причин стабільності біткоїна є зростаюча взаємозалежність із фінансовим ринком США. Після недавнього конфлікту американські фондові ринки показали більшу стійкість порівняно з азіатськими, а кореляція між ціною біткоїна та технологічними акціями США і індексом NASDAQ постійно зростає, що також сприяє його стабільності.

Аналітики JPMorgan Kriti Gupta і Justin Beimann у своєму останньому звіті зазначили, що США мають явну перевагу у сфері енергопостачання, що частково стримує вплив підвищення цін на нафту. За даними, основне імпортне постачання нафти до США надходить з Канади та Мексики, лише близько 4% — з Саудівської Аравії, а США вже є найбільшим у світі чистим експортером нафти. Тому навіть при збої в транспортуванні через Ормузську протоку прямий вплив на США є відносно обмеженим.

На противагу цьому азіатські ринки зазнали більшого удару. З початку конфлікту 28 лютого японський індекс Nikkei знизився приблизно на 10%, індекс Nifty в Індії — близько 5%, а корейський KOSPI — понад 16%. Водночас ф’ючерси на американські основні фондові індекси знизилися менш суттєво, що свідчить про явні регіональні відмінності у цінуванні ризиків.

Зі зростанням інституційних інвестицій у криптовалютний ринок змінюється і характеристика активу біткоїна. З 2024 року США запустили фізичний ETF на біткоїн, що надає інституційним інвесторам більш прямий канал для інвестування, сприяючи тому, що біткоїн все більше розглядається як актив, пов’язаний із ризиковими активами США. Крім того, після обрання Трампа президентом у 2024 році, очікування більш ліберальної регуляції криптовалют ще більше посилили цю взаємозалежність.

Крім макроекономічних факторів, раніше біткоїн зазнав значної корекції, його ціна опустилася майже до 60 000 доларів. Деякі аналітики вважають, що цей корекційний цикл очистив короткострокові спекулятивні позиції, заклавши більш міцну цінову основу для ринку.

Однак зростання цін на енергоносії все ще може мати запізнілий вплив на економіку США. Kriti Gupta і Justin Beimann зазначають, що навіть при високому рівні енергетичної незалежності США, зростання світових цін на нафту в кінцевому підсумку може передаватися через ціни на бензин до споживачів. Якщо ціни на нафту залишатимуться високими тривалий час, інфляційний тиск може знову повернутися до ринкової динаміки.