Глобальный денежный рынок в последние недели был чрезвычайно волатильным. В один момент инвесторы чувствуют надежду на восстановление. В следующий момент рынки выглядят так, будто вот-вот произойдет крах.
Пост в X от макроаналитика предполагает, что худшее может наступить в течение нескольких дней. Это утверждение кажется экстремальным на первый взгляд. Однако данные, лежащие в его основе, заслуживают более внимательного рассмотрения.
Leshka.eth, автор поста, утверждает, что под стабильными графиками акций и устойчивыми ценами на криптовалюты тихо формируется системная проблема финансирования. Его обеспокоенность основана не только на ценовых движениях. Она сосредоточена на недавних изменениях балансового отчета Федеральной резервной системы и синхронных вливаниях ликвидности как из США, так и из Китая.
Балансовый отчет Федеральной резервной системы увеличился примерно на 105 миллиардов долларов. Постоянный репо-фонд добавил 74,6 миллиарда долларов. Ипотечные ценные бумаги выросли на 43,1 миллиарда долларов. Держания казначейских облигаций увеличились на 31,5 миллиарда долларов.
Leshka.eth проводит различие между стимулом и стрессовым ответом. Традиционное количественное смягчение обычно акцентирует внимание на покупках казначейских облигаций. Более значительный рост ипотечных ценных бумаг может указывать на напряженность в финансировании внутри банковской системы. Когда качество залога ухудшается, центральные банки часто предоставляют экстренную ликвидность через репо-сделки.
Вливания ликвидности могут выглядеть бычьими на первый взгляд. Акции часто реагируют положительно на расширение балансовых отчетов. Однако стресс в финансировании обычно проявляется на рынке облигаций раньше, чем полностью реагируют акции.
XRP + JASMY: два недооцененных криптопроекта, скрывающихся за горизонтом
Китай вводит 1,02 триллиона юаней в условиях ужесточения глобальной ликвидности
Народный банк Китая за одну неделю ввел более 1,02 триллиона юаней через обратные репо на 7 дней. Такой масштаб ликвидных мер, происходящих одновременно с поддержкой США, вызывает более широкие макроэкономические вопросы.
Leshka.eth отмечает, что когда несколько крупных экономик одновременно вводят ликвидность, это может не означать скоординированный стимул. Скорее, это может указывать на напряженность в финансировании под поверхностью. Аналогичные схемы проявлялись перед предыдущими рыночными потрясениями в 2000, 2007 и 2019 годах.
Золото торгуется на рекордных уровнях. Серебро также достигло новых максимумов. Драгоценные металлы часто выступают в качестве залоговых хеджей во время неопределенности на рынках финансирования.
HBAR — не обычная криптовалюта? Почему аналитик называет Hedera «инопланетной технологией»
Leshka.eth утверждает, что сочетание роста твердых активов и расширения ликвидности центральных банков отражает ранние стадии циклов финансового стресса. Облигации часто движутся первыми. Затем ужесточается рынок финансирования. Акции игнорируют ранние предупреждения, пока давление не нарастет. Исторически криптовалюты испытывают самые сильные колебания во время сокращения ликвидности.
Обвал на следующей неделе — смелое утверждение. Рынки не движутся по расписанию. Стресс в ликвидности может сохраняться месяцами, прежде чем рисковые активы начнут заметно реагировать.
Отказ от ответственности: Информация на этой странице может поступать от третьих лиц и не отражает взгляды или мнения Gate. Содержание, представленное на этой странице, предназначено исключительно для справки и не является финансовой, инвестиционной или юридической консультацией. Gate не гарантирует точность или полноту информации и не несет ответственности за любые убытки, возникшие от использования этой информации. Инвестиции в виртуальные активы несут высокие риски и подвержены значительной ценовой волатильности. Вы можете потерять весь инвестированный капитал. Пожалуйста, полностью понимайте соответствующие риски и принимайте разумные решения, исходя из собственного финансового положения и толерантности к риску. Для получения подробностей, пожалуйста, обратитесь к
Отказу от ответственности.
Связанные статьи
Более сильный доллар США и ослабление криптовалют, также распространяется на золото
Доллар США укрепился, достигнув 97.810 по индексу, в то время как криптовалюты снизились на 3.06% по рыночной капитализации, а золото упало более чем на 1%. Неопределенность в макроэкономических условиях и геополитическая напряженность влияют на эти тенденции.
TheNewsCrypto4ч назад
Таможня приостановила сбор незаконных пошлин, но почему ваш биткойн все еще падает
Американская таможня объявила о прекращении взимания незаконных пошлин, введённых Трампом в соответствии с Законом о международных чрезвычайных экономических полномочиях, но одновременно новые глобальные пошлины в размере 15% вступят в силу 24 февраля. Реакция рынка сдержанная, цена биткоина снова снизилась, аналитики предупреждают, что при пробое уровня поддержки в 60000 долларов возможен дальнейший спад. В краткосрочной перспективе возврата налогов не ожидается, рынок под давлением.
TechubNews5ч назад
Биткойн может опуститься до 50 000 долларов? Strategy увеличила позицию на 40 миллионов долларов, отчет Citrini AI вызвал рыночную волатильность
24 февраля стало известно, что Strategy объявила о покупке биткоинов на сумму 40 миллионов долларов, несмотря на то, что текущие рыночные прогнозы цен на биткоин настроены скорее пессимистично. В настоящее время компания держит биткоины на сумму 55 миллиардов долларов, средняя цена приобретения составляет примерно 76 020 долларов, а при текущей цене биткоина в 63 000 долларов несезонные убытки приближаются к 10 миллиардам долларов. Исполнительный председатель Майкл Сэйлор заявил, что компания использует стратегию усреднения стоимости доллара и не беспокоится о краткосрочных колебаниях цен.
В последнее время цена биткоина падает из-за геополитической напряженности, экономической неопределенности, вызванной развитием искусственного интеллекта, а также изменений в политике правительства Трампа. Вице-президент CEX по росту Мэтт Хауэллс-Барби отметил, что в краткосрочной перспективе цена биткоина может опуститься до 50 000 долларов. Согласно данным DefiLlama, в феврале инвесторы продали более 1 миллиарда долларов биткоин-ETF, что с ноября прошлого года привело к общему снижению стоимости ETF на 7 миллиардов долларов. Согласно данным CF Benchmark, ведущие хедж-фонды сократили свои позиции в биткоин-ETF на 28% между третьим и четвертым кварталами.
GateNewsBot6ч назад
Анализ: дезглобализация и переосмысление макроокружения ИИ, криптоактивы как высокобетающие активы роста подвергаются распродаже
Текущий рынок переживает структурные изменения, связанные с дезглобализацией и искусственным интеллектом, что приводит к медленному регулированию торгов. Цены на биткоин и эфир слабо восстанавливаются, что свидетельствует о недостатке доверия рынка. Потоки капитала направляются в сектора стоимости, технологические акции показывают слабые результаты, криптоактивы распродаются, и в будущем ожидаются ключевые перемены.
GateNewsBot6ч назад
Вывод средств ускоряется! В США за один день из ETF на биткоин и эфир было выведено более 250 миллионов долларов, настроение институциональных инвесторов явно ослабло
24 февраля поступила информация о том, что на американском рынке спотовых биткоинов и спотовых ETF на эфир наблюдается явная волна выкупных заявок. Согласно данным, в этот день чистый отток средств из спотового биткоин-ETF составил примерно 2,04 миллиарда долларов, а из спотового эфириум-ETF — 49,48 миллиона долларов, в результате чего за один день общий отток средств достиг 2,53 миллиарда долларов. Эта масштабная ликвидация произошла после кратковременного пробития ценой биткоина важного уровня в 65 000 долларов, а также на фоне макроэкономической неопределенности, вызванной ожиданиями повышения тарифов в США, что значительно снизило рископриемлемость на рынке криптовалют.
GateNewsBot6ч назад
Генеральный директор Metaplanet предупреждает о влиянии ИИ на занятость: машинная экономика может перейти к биткоину в качестве основного средства хранения стоимости
24 февраля стало известно, что генеральный директор Metaplanet Саймон Герович недавно заявил, что с быстрым ростом производительности, обусловленным искусственным интеллектом, мировая экономика постепенно переходит в эпоху «торговли машиной с машиной», а биткойн может стать основным средством хранения стоимости в этой системе. Эта точка зрения основана на его реакции на предварительное исследование Citrini Research, которое описывает потенциальный сценарий масштабной замены офисных работников искусственным интеллектом в 2026–2027 годах.
Саймон Герович отметил, что агенты искусственного интеллекта при принятии финансовых решений не будут полагаться на традиционные банковские счета, сети кредитных карт или государственную валюту, а предпочтут более эффективную и менее фрикционную систему цифровых активов. В рамках логики оптимизации торговых издержек машиной, такие решения, как платежи в блокчейне, расчет через стейблкоины и хранение стоимости в биткойнах, лучше соответствуют требованиям автоматизированной экономики. В сравнении с традиционной структурой комиссий в 2–3% за платежи, низкозатратные блокчейн-расчеты выглядят более привлекательными.
GateNewsBot6ч назад
