Elliptic revela 5 bolsas de troca que ajudam a Rússia a evitar sanções: uma delas, ABCeX, negocia 11 mil milhões de dólares

Empresa de análise de blockchain Elliptic identifica cinco exchanges de criptomoedas a ajudar a Rússia a contornar sanções internacionais, incluindo ABCeX, que processou mais de 11 mil milhões de dólares em transações, com escritório na mesma antiga localização da Garantex.
(Antecedentes: Abandonar a de-dollarização? Rússia considera “retornar ao sistema de liquidação em dólares”, em troca de cooperação económica com os EUA e paz entre Rússia e Ucrânia)
(Informação adicional: Rússia proíbe Telegram de transmitir “ficheiros e vídeos”! Exige eliminação do anonimato, colocando à prova o ecossistema TON)

Índice deste artigo

Alternar

• As funções de cada cabeça de serpente
• De Garantex a Grinex a A7A5
• Opção nuclear da UE: proibição total de transações de criptomoedas com a Rússia

Em março de 2025, o Departamento de Justiça dos EUA, em conjunto com as autoridades de aplicação da lei da Alemanha e Finlândia, anunciou de forma destacada a desativação da Garantex, uma exchange russa que processava mais de 100 mil milhões de dólares em transações, servindo hackers de ransomware e facilitando a evasão de sanções. O domínio foi apreendido, 26 milhões de dólares em ativos criptográficos foram congelados, e dois altos executivos foram processados, um deles detido na Índia.

Esta foi uma das maiores operações de aplicação da lei contra sanções em criptomoedas na história.

No entanto, a empresa de análise de blockchain Elliptic, no seu relatório mais recente divulgado a 22 de abril, aponta que ABCeX, Exmo, Rapira, Bitpapa e Aifory Pro estão a preencher o vazio deixado pela Garantex, e de forma rápida e eficaz.

Dentre elas, a mais notável é a ABCeX. Esta exchange oferece ordens de compra e venda de rublos por criptomoedas e serviços de transações P2P, tendo processado pelo menos 11 mil milhões de dólares em volume de transações. O seu escritório fica na mesma torre do edifício federal de Moscovo, onde ficava a antiga sede da Garantex.

Em outras palavras: o nome mudou, mas o endereço permaneceu o mesmo, e o negócio continua.

As funções de cada cabeça de serpente

O relatório da Elliptic não apenas lista nomes, mas também analisa os modelos operacionais de cada exchange e o seu nível de exposição ao risco.

ABCeX utiliza uma “estratégia de confusão de carteiras”. Troca frequentemente os endereços de depósito, dificultando que as ferramentas de rastreamento na blockchain associem as transações à mesma plataforma. A Elliptic rastreou fluxos significativos de fundos entre ela, Garantex e Aifory Pro.

Exmo tem uma história mais irónica. Após a invasão russa na Ucrânia em 2022, alegou ter vendido os seus negócios na Rússia a uma entidade independente, Exmo.me, alcançando uma “separação geográfica”. Mas a análise da Elliptic mostra que os depósitos dos utilizadores nas duas plataformas continuam a ser feitos na mesma carteira quente: a separação é apenas superficial, com o front-end a trocar de logotipo, enquanto o cofre por trás permanece unido.

Rapira está registada na Geórgia, mas tem escritório em Moscovo, oferecendo serviços de troca de rublos. Mantém transferências diretas de criptomoedas superiores a 72 milhões de dólares com a exchange sancionada Grinex. Ainda este ano, o seu escritório em Moscovo foi alvo de buscas, suspeita-se que por facilitar fugas de capitais.

Bitpapa é a única das cinco a ter sido oficialmente sancionada pelo OFAC (março de 2024). Registada nos Emirados Árabes Unidos, serve principalmente o demanda de troca de rublos no mercado russo. Dados da Elliptic indicam que cerca de 9,7% dos fundos de saída de criptomoedas dela vão para alvos sancionados pelo OFAC, sendo que 5% vão diretamente para Garantex. A sua estratégia de evasão consiste em rotacionar continuamente os endereços de carteira, dificultando o rastreamento pelas ferramentas de monitorização.

Aifory Pro é a mais diversificada das cinco. Opera em Moscovo, Dubai e Turquia, oferecendo serviços de troca de dinheiro por criptomoedas, além de atuar como “agente de pagamento de atividades económicas exteriores” no comércio entre Rússia e China.

Oferece ainda cartões de pagamento virtuais baseados em USDT e integração com Apple Pay, permitindo aos utilizadores russos aceder a serviços bloqueados por sanções, como Airbnb e ChatGPT. A Elliptic também rastreou transferências de quase 2 milhões de dólares para a bolsa sancionada iraniana Abantether.

De Garantex a Grinex a A7A5

Para entender como estas cinco exchanges conseguiram preencher rapidamente o vazio deixado pela Garantex, é preciso recuar ao efeito dominó após a sua desativação.

Após a queda da Garantex, poucas semanas depois surgiu uma plataforma chamada Grinex. Os utilizadores relataram que, ao dirigirem-se ao mesmo escritório do edifício federal, podiam transferir fundos de Garantex para Grinex. A análise da Chainalysis indica que a interface do Grinex é “quase idêntica” à da Garantex.

Simultaneamente, apareceu o emissor de stablecoins em rublos A7A5. Esta stablecoin é emitida pela empresa quirguiz Old Vector, com reservas em depósitos de rublos no banco sancionado Promsvyazbank, tendo processado mais de 51,17 mil milhões de dólares em transações até julho de 2025.

No relatório de janeiro de 2026, a Chainalysis revelou que, em 2025, os fundos enviados para endereços ilegais de criptomoedas atingiram um recorde de 154 mil milhões de dólares, sendo que apenas A7A5 contribuiu com 93,3 mil milhões de dólares em volume de transações. Os responsáveis por trás da A7A5 são Ilan Shor, um político exilado na Moldávia aliado de Putin, que desempenha papel-chave na evasão de sanções russas.

Em agosto de 2025, o OFAC finalmente sancionou a Grinex, Old Vector, A7 LLC e entidades e indivíduos relacionados. Em outubro, o pacote de sanções da UE nº 19 incluiu as transações com A7A5 na lista de proibidas.

Mas o problema é que, após cada ação sancionatória, surgem novas alternativas em poucas semanas. Dados da TRM Labs mostram que, após a desativação da Garantex, o volume de transações de ABCeX e Rapira aumentou significativamente.

Opção nuclear da UE: proibição total de transações de criptomoedas com a Rússia

Este foi o contexto em que a UE apresentou, a 6 de fevereiro, o seu pacote nº 20 de sanções.

A proposta da presidente da Comissão Europeia, Ursula von der Leyen, é considerada a mais radical de sempre: proibir totalmente as entidades da UE de realizarem qualquer transação com provedores de serviços de criptomoedas russos, bloquear a moeda digital do Banco Central da Rússia (rublos digitais), e visar explicitamente “entidades clones criadas a partir de plataformas sancionadas”.

Este pacote deverá ser aprovado a 24 de fevereiro, aniversário de quatro anos da guerra Rússia-Ucrânia. Contudo, requer a unanimidade dos 27 Estados-membros, e pelo menos três países manifestaram reservas à proibição total.

Mesmo que seja aprovado, a sua implementação enfrenta desafios enormes. A operação da Aifory Pro em Dubai e Turquia não está sujeita à jurisdição da UE. As estratégias de confusão de carteiras da ABCeX dificultam a atribuição na blockchain. E as transações na A7A5 na rede Tron são essencialmente ponto a ponto, sem passar por qualquer gateway regulado.