Macroeconomia

O Dólar americano valorizou-se, atingindo 97.810 no índice, enquanto as criptomoedas caíram 3,06% em valor de mercado, e o ouro caiu mais de 1%. A incerteza nas condições macroeconómicas e as tensões geopolíticas estão a influenciar estas tendências.

A alfândega dos Estados Unidos anunciou a suspensão da cobrança de tarifas ilegais sob a Lei de Poderes Econômicos de Emergência Internacional de Trump, mas a tarifa global adicional de 15% será implementada a partir de 24 de fevereiro. A reação do mercado foi morna, o preço do Bitcoin voltou a cair, e os analistas alertam que, se o suporte de 60.000 dólares for rompido, pode haver uma queda adicional. A curto prazo, o reembolso de impostos é improvável, e o mercado permanece sob pressão.

24 de fevereiro - A Strategy anunciou um aumento de 40 milhões de dólares na sua posição em Bitcoin, apesar das previsões pessimistas atuais do mercado para o preço do Bitcoin. A empresa possui atualmente Bitcoin no valor de 55 bilhões de dólares, com um custo médio de aproximadamente 76.020 dólares, o que, considerando o preço atual de 63.000 dólares por Bitcoin, resulta numa perda não realizada de quase 10 bilhões de dólares. O presidente executivo Michael Saylor afirmou que a empresa adota uma estratégia de custo médio em dólares e não está preocupada com as flutuações de curto prazo no preço. Recentemente, o Bitcoin tem sofrido uma queda contínua devido às tensões geopolíticas, à incerteza económica provocada pelo desenvolvimento da inteligência artificial e às mudanças na política do governo Trump. Matt Howells-Barby, vice-presidente de crescimento da CEX, apontou que, a curto prazo, o Bitcoin pode cair para 50.000 dólares. Dados do DefiLlama mostram que, em fevereiro, os investidores venderam mais de 1 bilhão de dólares em ETFs de Bitcoin, fazendo com que a queda acumulada dos ETFs desde novembro do ano passado atingisse 7 bilhões de dólares. Segundo o CF Benchmark, os principais fundos de hedge reduziram suas posições em 28% em ETFs de Bitcoin entre o terceiro e o quarto trimestre.

O mercado atual está a passar por uma reestruturação estrutural de desglobalização e inteligência artificial, levando a uma recuperação lenta das negociações. Os preços do Bitcoin e do Ethereum mostram uma recuperação fraca, indicando uma falta de confiança no mercado. Os fluxos de capital direcionam-se para setores de valor, as ações tecnológicas têm um desempenho fraco, os ativos criptográficos estão a ser vendidos, e no futuro enfrentarão uma mudança crucial.

24 de fevereiro de 2024, notícias: Houve uma evidente onda de resgates nos ETFs de Bitcoin à vista e de Ethereum à vista nos Estados Unidos. Os dados mostram que, nesse dia, o fluxo líquido de saída dos ETFs de Bitcoin à vista foi de aproximadamente 204 milhões de dólares, enquanto os ETFs de Ethereum à vista também tiveram uma saída de 49,48 milhões de dólares, totalizando uma saída de fundos de 253 milhões de dólares em um único dia. Essa grande retirada de fundos ocorreu após o preço do Bitcoin brevemente cair abaixo do ponto crítico de 65.000 dólares, somada às incertezas macroeconómicas geradas pelas expectativas de políticas tarifárias dos Estados Unidos, levando a uma redução significativa na preferência por risco no mercado de criptomoedas.

24 de fevereiro — O CEO da Metaplanet, Simon Gerovich, afirmou recentemente que, com o rápido avanço da produtividade impulsionada pela inteligência artificial, a economia global está a caminhar progressivamente para uma era de "trocas máquina a máquina", e que o Bitcoin pode vir a tornar-se o principal ativo de reserva de valor neste sistema. Esta opinião surge em resposta a um estudo prospectivo da Citrini Research, que descreve uma potencial substituição em larga escala de empregos de escritório por inteligência artificial entre 2026 e 2027. Simon Gerovich destacou que os agentes de inteligência artificial, ao tomarem decisões financeiras, não dependerão de contas bancárias tradicionais, redes de cartões de crédito ou moedas emitidas pelo governo, mas priorizarão sistemas de ativos digitais mais eficientes e com menos fricção. Sob a lógica de otimização de custos de transação por parte das máquinas, pagamentos na cadeia, liquidações com stablecoins e o armazenamento de valor em Bitcoin são mais compatíveis com as necessidades de uma economia automatizada. Em comparação com a estrutura de taxas de 2% a 3% das redes de pagamento tradicionais, as liquidações em blockchain de baixo custo apresentam-se como uma alternativa mais atraente.

O foco do mercado volta-se para as taxas de câmbio e de juros, com o Departamento do Tesouro dos EUA iniciando ativamente uma "verificação de câmbio" para apoiar o iene, possivelmente relacionada à incerteza antes das eleições japonesas. Ao mesmo tempo, divergências surgem na trajetória de política do Federal Reserve, com o desempenho do mercado de trabalho influenciando as expectativas de redução de juros. No mercado de criptomoedas, a volatilidade do preço do BTC exige atenção ao impacto do ambiente macroeconómico na liquidez de fundos.

24 de fevereiro, notícias indicam que o mecanismo de descoberta de preços do Bitcoin está passando por uma mudança estrutural, com o foco das negociações a deslocar-se progressivamente para mercados de derivativos regulamentados, como o Chicago Mercantile Exchange Group (CME Group). À medida que a participação de instituições continua a aumentar, o preço do Bitcoin já não é mais dominado apenas por negociações on-chain e pelo sentimento dos investidores individuais, mas também é influenciado cada vez mais pelos contratos futuros em aberto, pela demanda de hedge das instituições e pelas preferências de risco macroeconômico. Atualmente, o cotado do Bitcoin oscila em torno de 63.000 dólares, indicando que o mercado ainda se encontra numa fase de jogo de intervalo dominado por instituições. Karl Naim, especialista do setor, aponta que os fundos de hedge tradicionais e as gestoras de ativos preferem alocar exposição ao Bitcoin através de instrumentos derivativos regulamentados com os quais estão familiarizados, em vez de depender de mercados offshore, onde o risco de contrapartida é maior. O avanço na implementação de mecanismos de negociação de derivativos 24/7 está a enfraquecer a vantagem histórica do mercado nativo de criptomoedas, que oferece liquidez contínua 24 horas por dia, 7 dias por semana, permitindo às instituições realizar continuamente operações de hedge e ajustar posições, o que reduz as oportunidades de arbitragem entre contratos futuros e perpétuos.

A pesquisa do instituto Citrini Research, intitulada «Global Intelligence Crisis», foi publicada em 23 de fevereiro de 2026 na plataforma X, alcançando mais de 22 milhões de visualizações, e é considerada um dos fatores catalisadores para a venda em massa das ações de software e pagamento nesse dia, com a IBM a cair 13,1%, a maior queda diária em 25 anos.

24 de fevereiro — Em consequência do aumento do "pânico de negociação com inteligência artificial" e do agravamento do sentimento de risco macroeconómico, o mercado de criptomoedas sofreu uma pressão descendente, com Ethereum, Solana e Ripple a registarem quedas contínuas, enquanto os ativos criptográficos principais tiveram uma correção geral de 8% a 11% durante a semana. O Bitcoin chegou a cair para cerca de 62.900 dólares no mesmo dia, uma queda de aproximadamente 2,1% em um dia, e uma perda semanal de 7,5%. O seu preço ainda permanece dentro da faixa de oscilações entre 60.000 e 70.000 dólares, formada após a sua subida no início de fevereiro, sendo mais comum considerá-lo como uma zona de consolidação do que como um fundo claro. As altcoins apresentaram um desempenho claramente mais fraco do que o Bitcoin. O preço do Ethereum recuou para cerca de 1.829 dólares, com uma queda semanal de aproximadamente 8%; o XRP caiu mais de 10%, o SOL mais de 11%, e o Dogecoin também aproximou-se de uma correção de dois dígitos. As principais altcoins também mostraram fraqueza simultânea, refletindo uma diminuição na preferência pelo risco no mercado, com uma clara insuficiência de compras em ativos além do Bitcoin, levando a uma maior cautela na alocação de fundos.

XRP em 23 de fevereiro fechou em queda de 2,95%, cotado a 1,3522 dólares, atingindo o nível mais baixo em três semanas, enquanto o mercado de criptomoedas caiu um total de 3,80%. Claude Code, da Anthropic, suscitou preocupações no mercado de que a tecnologia de IA possa revolucionar os lucros das ações de tecnologia; Trump, após a decisão na Suprema Corte, imediatamente impôs tarifas adicionais de 10%–15% globalmente, criando uma pressão dupla que prejudicou toda a linha de ativos criptográficos.

O mais recente relatório do Standard Chartered revela que a procura de emissores de stablecoins por títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo está a aumentar rapidamente. Estima-se que até ao final de 2028, esta nova procura atingirá 1 trilião de dólares, e considerando o plano de compra de títulos do Federal Reserve, a procura total por títulos de curto prazo poderá ultrapassar os 2,2 triliões de dólares. Esta mudança estrutural pode forçar o Departamento do Tesouro dos EUA a reconfigurar a sua carteira de dívida, e até mesmo a suspender as leilões de títulos de 30 anos por até três anos.

Na semana passada, o fluxo líquido de ETFs de Bitcoin à vista nos EUA saiu aproximadamente de 316 milhões de dólares, marcando a quinta semana consecutiva de saída, o maior período de queda contínua desde o início de 2025; os ETFs de Ethereum também apresentaram saída líquida. Em comparação, os ETFs de altcoins tiveram um desempenho mais forte, com Solana e XRP registando pequenos fluxos líquidos de entrada. As políticas de Trump influenciaram a volatilidade do preço do Bitcoin, provocando preocupações no mercado sobre ativos de risco.

As ações nos EUA caíram geralmente devido aos riscos disruptivos potenciais da inteligência artificial e às alterações na política tarifária dos Estados Unidos, com o índice S&P 500 a cair mais de 1%, e as ações da IBM a despencar. O Bitcoin continua a cair, atingindo 63.888 dólares, com o sentimento de medo no mercado a intensificar-se, e o valor de mercado total a diminuir 3,38%. Os investidores estão atentos às tendências tarifárias e aos resultados financeiros da NVIDIA.

ChainCatcher mensagem, de acordo com notícias do mercado, o tesouro de Bitcoin pela primeira vez na história da empresa apresentou três semanas consecutivas de venda, o que significa que o preço do Bitcoin pode enfrentar uma pressão de curto prazo mais profunda. Se o mercado não apresentar uma nova demanda, pode se aproximar de uma "nova baixa do mercado em baixa". Os analistas apontam que a incerteza macroeconómica e a saída de fundos de ETFs continuam a pressionar a demanda. Na semana passada, Trump anunciou que aumentaria as tarifas globais de 10% para 15%, agravando a aversão ao risco no mercado. No entanto, a longo prazo, esse recuo ajuda a limpar posições alavancadas e investidores especulativos, além de reiniciar a estrutura do mercado.

O CEO da Metaplanet, Simon Gerovich, afirmou que os benefícios da produtividade estão a ser calculados de forma positiva e concentrados nos proprietários de capital. Os agentes de IA irão contornar o sistema financeiro tradicional, optando por ativos digitais como o Bitcoin como meio de armazenamento de valor, prevendo que esta tendência irá acelerar.

A pesquisa do Standard Chartered revela que os emissores de stablecoins podem tornar-se os maiores compradores de títulos do Tesouro dos Estados Unidos, prevendo-se que o valor de mercado das stablecoins atinja os 2 biliões até 2028. Esta expansão gera uma nova procura de aproximadamente 0,8 a 1 bilião de títulos do Tesouro, podendo ocorrer um excesso de procura de 0,9 bilião nos próximos três anos.

Trump anuncia que as tarifas globais passarão de 10% para 15%, o que provoca preocupação no mercado, levando a uma forte queda de ativos de risco como o Bitcoin. Os analistas apontam que os dólares são um nível de suporte crucial, e uma quebra pode desencadear vendas de pânico. A incerteza do mercado decorre de mudanças na base legal, recomendando aos investidores manterem a calma, acompanharem os suportes técnicos, evitarem comprar na alta e vender na baixa, e gerirem suas posições com cautela.

Na semana passada, as ações nos EUA apresentaram volatilidade devido a preocupações com lucros de ações de software de IA e à decisão da Suprema Corte sobre tarifas. O ETF de Bitcoin saiu de cinco semanas consecutivas de fluxo de capital, indicando uma atitude conservadora do mercado em relação aos ativos de risco. O foco do mercado mudou para os próximos resultados financeiros da NVIDIA e para os dados do PPI de janeiro nos Estados Unidos, que se espera que forneçam pistas importantes sobre as perspectivas económicas.

Recentes ajustamentos nos dados do mercado de trabalho dos EUA alteraram significativamente as perspetivas económicas, reduzindo o número de empregos em 862.000. Esta mudança inesperada enfraqueceu as expectativas de crescimento a curto prazo e levou os investidores a reavaliar as futuras orientações de política. As pressões inflacionárias em declínio resultaram em rendimentos de obrigações mais baixos e condições financeiras globais favoráveis, fazendo com que o Bitcoin subisse juntamente com os ativos tradicionais. Isto indica uma mudança estrutural no comportamento do mercado do Bitcoin, à medida que responde cada vez mais a fatores macroeconómicos em vez de notícias específicas de criptomoedas.