Longs "esperança" destruída? Bitcoin quebra os 78.000 dólares, alertam analistas: a venda de fim de semana é apenas o começo

O fim de semana do Bitcoin foi marcado por turbulências, com o preço a cair abruptamente e a romper a barreira de 78.000 dólares, atingindo o ponto mais baixo desde abril do ano passado. Esta queda foi principalmente impulsionada por uma onda de realização de lucros, coincidindo com a escassez de liquidez no mercado, além de um interesse decrescente de novos compradores, levando à perda de suporte do preço da moeda. De acordo com os dados de mercado do CoinGecko, o preço atual do Bitcoin é de 76.872 dólares, representando uma queda de 12,2% na última semana.

Os traders geralmente acreditam que o impulso que sustentava o mercado, especialmente a demanda apoiada por compras corporativas, incluindo a Strategy (MSTR) que continuou a aumentar suas posições em Bitcoin — agora está se esgotando, tornando a estrutura do mercado mais frágil e suscetível a ondas de vendas em cadeia e a uma onda de liquidações forçadas de derivativos. Para alguns analistas de mercado, a queda do Bitcoin no fim de semana era algo previsível, sendo apenas uma continuação do padrão de baixa que perdura há meses. Eric Crown, ex-operador de opções na NYSE Arca, já alertava no final de outubro do ano passado que o Bitcoin havia entrado em uma fase de “lateralização com tendência de baixa”, e que o otimismo do mercado em relação a alcançar novas máximas históricas ou a uma possível retomada de fundos de metais preciosos era apenas um autoengano dos touros. “Desde o final de outubro, tenho considerado que o Bitcoin está em uma fase de lateralização e queda… Não acredito que 80.000 dólares seja o fundo dessa grande correção de ciclo,” enfatizou Eric Crown, acrescentando que as recentes oscilações de preço são apenas parte de uma correção maior. Os dados do mercado de opções também confirmam esse forte sentimento de baixa. Atualmente, os traders estão apostando massivamente que o preço cairá abaixo de 75.000 dólares, enquanto abandonam suas apostas de alta em 100.000 dólares. De acordo com os dados da plataforma Deribit, o valor das opções de venda (puts) com preço de exercício em 75.000 dólares chega a 11,59 bilhões de dólares, aproximando-se do valor de 11,68 bilhões de dólares das opções de compra (calls) de 100.000 dólares. Eric Crown destacou ainda alguns indicadores técnicos historicamente precisos que sinalizam uma profunda correção:

• MACD mensal em reversão de alta para baixa: Este indicador apresentou uma cruzada descendente rara em novembro do ano passado, um sinal pouco comum na história, frequentemente acompanhado por uma tendência de queda prolongada.
• Médias móveis semanais em zona de baixa: As médias móveis exponenciais (EMA) de 21 e 55 semanas formaram recentemente uma configuração de baixa, indicando, com base na experiência passada, risco de uma correção de vários meses.
• Padrões de velas de alerta: A vela mensal de 2025 formou um “Estrela Cadente” (Shooting Star), um padrão técnico clássico de reversão de tendência de médio prazo.

O MACD mensal do Bitcoin mostra uma cruz descendente. (TradingView)

O Bitcoin pode cair para 50.000 dólares? Ainda mais preocupante para os touros é o fato de que, desde outubro do ano passado, o Bitcoin tem mostrado uma divergência clara em relação ao mercado tradicional: enquanto o mercado de ações dos EUA e outros ativos de risco permanecem em níveis elevados, o Bitcoin continua a cair. Eric Crown acredita que isso é um comportamento típico de proteção contra riscos no final de ciclos. “Normalmente, as pessoas começam vendendo os ativos mais especulativos,” explicou ele. Além disso, a queda do mercado em outubro do ano passado liquidou uma grande quantidade de contratos de alta com alta alavancagem, deixando os traders receosos de reentrar em posições no topo.