Política monetária

Os ataques militares dos EUA contra o Irão provocaram uma forte turbulência nos mercados financeiros, com a bolsa de Nova Iorque a cair, o Bitcoin a despencar, e os investidores a recorrerem a ativos seguros como o ouro. Especialistas indicam que a tensão geopolítica e os indicadores económicos continuarão a influenciar a evolução do mercado.

A Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos publicou a 19 de fevereiro orientações sobre stablecoins de pagamento, permitindo que os corretores negociantes tratem as stablecoins com um desconto de 2% ao calcular o capital líquido, conferindo-lhes uma posição legal no cálculo de capital. Este ajuste ajuda a integrar as stablecoins no sistema financeiro tradicional e a promover a negociação e os serviços de ativos digitais. A declaração de Peirce e o projeto de lei 《GENIUS》 podem mudar o panorama do mercado, embora ainda existam tensões entre o federal e os estaduais, esta medida pavimenta o caminho para a regulamentação integrada das stablecoins.

Uma das tendências macroeconómicas mais importantes neste momento é a expansão constante da liquidez global. Dados recentes mostram que a oferta de dinheiro M2 em todo o mundo ultrapassou $100 triliões, com os bancos centrais a continuarem a injectar capital nas suas economias. O crescimento ano após ano mantém-se forte, sinalizando uma contínua mo

David Sacks apela à cooperação entre a indústria de criptomoedas e os bancos, destacando as tensões existentes em relação aos programas de rendimento de stablecoins. Ele incentiva os bancos a fazerem concessões, uma vez que as empresas de criptomoedas já fizeram ajustes. As negociações em curso podem levar a um sistema financeiro unificado.

Citrini publica o relatório de perspetivas de inteligência artificial que desperta interesse no mercado, alertando que, se a tecnologia de IA se tornar madura, poderá substituir um grande número de empregos de escritório, afetando o consumo e a economia. O Bitcoin e as stablecoins tornam-se o centro das atenções, com analistas a considerarem que, quando a liquidez aumenta, o preço do Bitcoin é sustentado. As stablecoins podem desempenhar um papel importante nas negociações de IA, e no futuro o mercado poderá reavaliar o valor do Bitcoin e das stablecoins.

O presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, Paul Atkins, criticou o ex-presidente Gary Gensler por não se adaptar à inovação em criptografia, o que deixou os EUA atrás na regulamentação global. Ele propôs três grandes mudanças de política, incluindo a retirada de processos contra instituições de criptografia, a criação de um grupo especializado em criptografia e a promoção de um plano de atualização de blockchain. Atkins anunciou que continuará a impulsionar a aprovação de produtos financeiros tokenizados no futuro.

A presidente da Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos, Atkinson, criticou a abordagem de aplicação da lei durante a presidência anterior de @E1@ Gensler, considerando que isso prejudicou a inovação na regulamentação de criptomoedas, levando os EUA a perderem vantagem competitiva. Atkinson destacou que, no futuro, será criado um grupo de trabalho sobre criptomoedas para avançar na estrutura regulatória de ativos tokenizados, e já aprovou o primeiro fundo do mercado monetário de títulos do governo tokenizados. Além disso, ele planeja expandir para depósitos bancários tokenizados, na esperança de recuperar a liderança dos EUA no setor financeiro de criptomoedas global.

A Comissão de Jogos do Reino Unido está a estudar a possibilidade de permitir pagamentos em criptomoedas para reforçar a proteção do consumidor e reduzir o risco de jogadores migrarem para plataformas ilegais. Tim Miller afirmou que plataformas em conformidade que aceitam criptomoedas podem manter os jogadores dentro de um ambiente regulado. Esta política necessita de autorização da Autoridade de Conduta Financeira (FCA) do Reino Unido, que planeia implementar um novo quadro regulatório em outubro de 2027, sendo que todos os serviços relacionados deverão cumprir as novas regras.

A Lei CLARITY dos Estados Unidos, após obter apoio bipartidário na Câmara dos Representantes, foi encaminhada ao Senado, onde o progresso estagnou, não sendo cumprido o cronograma de discussão e votação. As principais controvérsias concentram-se na definição do pagamento de rendimentos de stablecoins; o setor bancário apoia restrições rigorosas, enquanto as empresas de criptomoedas se opõem veementemente. As quatro questões centrais ainda não foram resolvidas, e a lei pode ser adiada devido à influência das eleições de 2026.

A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) anunciou em 19 de fevereiro que os corretores podem aplicar um desconto de 2% ao calcular o capital líquido para stablecoins de pagamento. Esta medida ajuda a integrar as stablecoins no sistema financeiro tradicional. A mudança decorre do projeto de lei 《GENIUS》, que estabelece regras mais claras para a emissão de stablecoins. Esta política não só reduz os custos para os corretores, mas também promove a aceitação de ativos digitais, abrindo caminho para o desenvolvimento de serviços financeiros futuros.

Austan Goolsbee prevê cortes de taxas para 2026, enfatizando a cautela para evitar problemas económicos. Paralelamente, o mercado de criptomoedas mostra uma ligeira recuperação, enquanto Ouro e Prata mantêm um desempenho forte em meio às incertezas contínuas.

O CEO da Ripple, Brad Garlinghouse, expressou otimismo em relação ao futuro das criptomoedas durante o seu discurso no hackathon XRP Australia 2026, destacando os esforços coletivos dos defensores em todo o mundo. JP Morgan prevê um potencial impulso no mercado de criptomoedas até ao final de 2026, impulsionado pela clareza regulatória do Clarity Act.

A Ucrânia está a acelerar o desenvolvimento da sua moeda digital do banco central, a "Hryvnia eletrónica", com o objetivo de melhorar a infraestrutura financeira e a adoção de pagamentos digitais. Devido ao ambiente de guerra e aos investimentos em infraestrutura, a emissão oficial ainda enfrenta desafios. Os investidores devem acompanhar as dinâmicas legislativas relevantes para ajustar racionalmente a alocação de ativos e avaliar o impacto das mudanças no sistema de pagamentos no mercado de criptomoedas.

Na atividade XRP Australia 2026 realizada em Sydney, executivos do setor destacaram que o crescimento dos utilizadores no mercado de criptomoedas na Austrália é evidente, mas ainda enfrenta restrições bancárias e incertezas legais. Apesar de melhorias na comunicação regulatória, os investidores institucionais obtiveram um caminho de conformidade mais claro, a taxa de penetração no mercado aumentou, mas as empresas de criptomoedas continuam limitadas no acesso aos serviços bancários. Atualmente, a indústria de criptomoedas na Austrália encontra-se numa fase de desenvolvimento cauteloso, equilibrando a expansão dos utilizadores e a conformidade.

O mercado diminui as expectativas de que o nome indicado para a presidência do Federal Reserve, Powell, implemente uma redução de taxas imediatamente após a sua nomeação, enquanto o FMI prevê um crescimento mais rápido da economia dos EUA e uma inflação que recua gradualmente. As taxas de hipoteca caíram para 5,98%, melhorando a acessibilidade à compra de imóveis. O mercado de criptomoedas, com o preço do BTC, apresenta volatilidade, com uma estrutura de liquidez de curto prazo claramente definida.

O Comitê Bancário do Senado dos Estados Unidos realizou uma audiência sobre o rendimento das stablecoins, discutindo o impacto do projeto de lei GENIUS. A lei proíbe os emissores de stablecoins de pagar juros, mas não restringe recompensas na plataforma, levantando preocupações sobre a saída de depósitos bancários. Os bancos apontam riscos potenciais de fuga de depósitos, enquanto os apoiantes afirmam que não há evidências substanciais. As autoridades reguladoras destacam que atualmente não há uma fuga em grande escala de depósitos e planejam aumentar a supervisão sobre ativos digitais.

O Reino Unido irá encerrar, em abril de 2026, os canais de investimento em criptomoedas nas contas de poupança pessoal (ISA), uma vez que a HMRC (Autoridade Fiscal e Aduaneira) reclassificou os títulos de negociação de criptomoedas (ETN) como valores mobiliários não elegíveis. Esta mudança afeta os benefícios fiscais dos investidores, tornando obrigatória a tributação sobre ganhos de capital, e pode incentivar alguns investidores a migrarem para plataformas no estrangeiro. A proibição suscitou debates sobre a proteção dos investidores e a competitividade do mercado.

26 de fevereiro, o XRP foi pressionado devido aos fortes dados de emprego nos Estados Unidos, com o preço a cair de 1.4454 dólares para 1.3862 dólares, fechando a 1.4027 dólares, uma queda de 2.16% no dia. Apesar do sentimento do mercado estar pressionado, o ETF de XRP à vista continua a atrair fundos, com uma entrada líquida média de 70,26 milhões de dólares no início do ano. Se a utilidade do XRP e os fluxos de fundos do ETF continuarem, há potencial para uma desconexão de preço. O suporte de curto prazo está em 1 dólar, com o objetivo de médio prazo em 2 dólares.

A Federal Reserve delineou planos para esclarecer as regras de ativos digitais e explorar uma estrutura de capital para emissores de stablecoins, enquanto a Vice-Presidente Michelle W. Bowman descreveu as mudanças de supervisão recentes e propostas em depoimento perante o Comitê Bancário do Senado. Fed Compromete-se a Esclarecer Ativos Digitais