ビットコインは今日なぜ下落しているのか？米イラン停戦が崩壊寸前、ホルムズ海峡が再び閉鎖

4月9日、ビットコインは現在72,000ドルを下回って取引されており、テクニカル面では方向感を欠いた値動きで、確認シグナルを待つ形となっています。米・伊の停戦協議は発効から1日も経たないうちに崩壊のリスクに直面しており、イランは米国がイスラエル軍によるレバノンへの攻撃を継続することを容認していると非難し、核心となる停戦条項に違反するとしています。さらにイランはホルムズ海峡を再び閉鎖しました。同時に、FRBの3月FOMC会議議事録では、より多くの当局者が金利を維持する、場合によっては引き上げることを好む傾向が強まっており、利上げの確率が上昇してリスク資産を抑え込む圧力になっていることが示されています。

停戦協議再び破綻の兆し：3つの中核条項が違反され、イランは交渉の前提が崩れたと主張

停戦協議は4月8日に正式に発効した後、イスラエル軍がレバノンのヒズボラに対して本ラウンドの紛争が始まって以来最大規模の空爆を行いました。イラン議会議長カリバフ（Ghalibaf）は直ちに、米国が義理を欠いたと非難し、イランがこれまで提示していた10点の停戦案のうち3項目がすでに破られていると指摘しました：

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カリバフは「このような状況では、双方の停戦または交渉は不合理だ」と述べました。イランの外相もXプラットフォームで投稿し、米国は「選択をしなければならない――停戦を維持するのか、それともイスラエルを手段として戦争を継続するのか。両方はありえない」と述べています。

ホルムズ海峡の再びの閉鎖は、市場心理が急転したことの直接の引き金となりました。S&Pグローバルのマーケットインテリジェンスのデータによると、水曜日はわずか4隻の船が通航を許可されており、4月以降の最低水準です。イランは、通航の1日あたりの上限を約10数隻まで縮小し、通行料も徴収する計画で、超大型タンカーの費用は最高200万ドルに達する可能性があります。通常、ホルムズ海峡は世界の石油供給の約20%を担っており、通航が阻まれることでエネルギー供給の不確実性が直接再燃し、「停戦が市場を楽観させる」という見通しに基づくこれまでの上昇期待を打ち消しました。

FRBの利上げリスク：ビットコインが今日下落するマクロ圧力

FRBの3月FOMC会議議事録が水曜日に公開され、ビットコインの今日の下落にマクロ面の圧力が加わりました。議事録では、より多くの当局者が、会後の声明に「双方向」の金利表現を盛り込み、特定の条件下での利上げの可能性に明確に言及する傾向が強まっていることが示されています。1月の議事録ではこの立場に「数人」の当局者が言及されていただけでしたが、3月の議事録では「一部の」当局者へと格上げされており、ハト派の声が目立って拡大していることが分かります。

FRBの「伝声筒」Nick Timiraosが分析で指摘したところでは、停戦協議は短期的にはむしろFRBの利下げを難しくする可能性があります――停戦は最悪のデフレ的ショックを解消した一方で、インフレが主要なリスクとして残り、しかも原油価格が戦前の水準より依然として高い状況では、その懸念がより大きくなります。3月の会合で、FRBは政策金利のベンチマークを3.5%から3.75%の範囲で据え置きました。「大多数」の当局者は、インフレが緩和するペースは予想より遅いかもしれないと考えています。

テクニカル面：72,000ドル下でのもみ合い、75,000が重要なブレイクポイント

（出典：Trading View）

ビットコインは現在72,000ドルを下回って取引されており、出来高は薄く、チャートは方向性の確認を待つもみ合いの形です。75,000ドルは直近の重要なブレイクポイントで、一度これを突破すれば、モメンタム指標が急速に強気に転じる可能性があります。下方では68,000ドルが重要なサポートで、これを割り込むと、全体としての回復見通しが大幅に弱まります。

停戦の行方がまだはっきりしない状況で、エネルギー価格が地政学的な歪みの影響を受け続け、さらにFRBの政策スタンスが引き締め気味であることを背景に、ゴールドが4,800ドルのレジスタンス付近で見せる値動きは、今後数取引日のビットコインの方向性に対して、より明確な参考となるシグナルを提供する可能性があります。

よくある質問

ビットコインは今日なぜ下落したのですか？

ビットコインの今日の下落は主に2つの要因によって引き起こされました。第一に、米・伊の停戦協議が発効から1日も経たないうちに破綻のリスクに直面しており、イランは米国が3つの核心条項に違反したとして再びホルムズ海峡を閉鎖したと非難したことです。第二に、FRBのFOMC会議議事録では、より多くの当局者が金利を維持、場合によっては引き上げることを好む傾向が強まり、リスク資産の評価余地を圧迫していることが示されていることです。

ホルムズ海峡の再閉鎖はビットコインにどんな直接的な影響がありますか？

ホルムズ海峡は世界の石油供給の約20%を担っており、通航が妨げられることでエネルギーのインフレ圧力が直接的に再燃し、FRBの利上げリスクを高めます。ビットコインなどのリスク資産に対して抑制がかかります。同時に、停戦協議の破綻は、これまでビットコイン上昇を後押しした「地政学の緩和」という期待を打ち消し、買い手が利益確定を急ぐ圧力につながりました。

ビットコインの今日の重要なテクニカルサポートはどこですか？

現時点でビットコインの重要なレジスタンスは75,000ドル（突破できれば強気のモメンタムを確認可能）で、重要なサポートは68,000ドル（何度も売り圧力を受け止めたが、まだ下回ってはいない）です。停戦の行方がまだはっきりしない状況では、市場は方向性の確認を待つもみ合いの形を呈しています。