Les données de Google Trends montrent que le volume de recherches mondiales pour « cryptomonnaie » a chuté à 30 (sur un maximum de 100), proche du niveau annuel le plus bas de 24. La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies, qui avait atteint un sommet historique de plus de 4,2 billions de dollars, s’est effondrée pour atteindre environ 2,4 billions de dollars, évaporant 1,8 billion de dollars. L’indice de peur et de cupidité est tombé à un niveau historique de 5, ce qui reflète une humeur des investisseurs similaire à celle lors du krach de Terra-LUNA en 2022.
Google Trends chute à 30, volume de recherche mondial en baisse annuelle
(Source : Google Trends)
Au moment de la rédaction, les données de Google Trends indiquent que le volume de recherches mondiales pour « cryptomonnaie » est de 30 (sur 100), où 100 représente le pic de popularité. La dernière fois que ce volume est tombé à un tel niveau de faiblesse, c’était en août 2025, lorsque la capitalisation du marché des cryptomonnaies était également à un sommet relatif, mais que le sentiment du marché commençait à devenir prudent. Selon Google Trends, le volume de recherche le plus bas au cours des 12 derniers mois était de 24, ce qui s’est produit lors d’un marché en forte baisse dans un marché baissier profond.
Les données de Google Trends sont souvent utilisées comme indicateur avancé du sentiment des investisseurs. Lorsque le volume de recherche augmente, cela indique généralement une hausse de l’intérêt et de la participation du marché, souvent accompagnée d’une hausse des prix et de flux de capitaux entrants. À l’inverse, une chute brutale du volume de recherche indique que le grand public perd de l’intérêt pour les cryptomonnaies, ce qui coïncide souvent avec la panique du marché, la baisse des prix et la sortie de capitaux.
Historiquement, le volume de recherche sur Google Trends est fortement corrélé à l’évolution de la capitalisation des cryptomonnaies. Lors du sommet du marché haussier de 2021, le volume de recherche pour « cryptomonnaie » est resté supérieur à 80 pendant longtemps, atteignant parfois 100. Pendant le marché baissier de 2022, ce volume a continué de diminuer pour se situer entre 30 et 40. La période de reprise de 2023 à 2024 a vu une remontée progressive. La chute actuelle à 30 marque une nouvelle fois un état d’esprit du marché extrêmement pessimiste.
Cette chute du volume de recherche ne reflète pas seulement le désintérêt des investisseurs existants, mais indique aussi l’absence de nouveaux entrants. En marché haussier, de nombreux investisseurs débutants recherchent des informations sur Google pour comprendre la cryptomonnaie, ce qui stimule le volume de recherche. Lorsqu’il chute brutalement, cela signifie que l’afflux de nouveaux capitaux est presque à l’arrêt, laissant le marché aux mains des investisseurs existants, ce qui est souvent la phase la plus douloureuse du marché baissier.
Le volume de transactions sur le marché des cryptomonnaies a également fortement diminué, confirmant cette attitude de désintérêt. Selon CoinMarketCap, le volume total des transactions est passé d’un sommet de plus de 1 530 milliards de dollars le 14 janvier à environ 875 milliards de dollars dimanche, soit une baisse de plus de 40 %. La contraction du volume de transactions indique une baisse de la liquidité du marché, un élargissement des spreads, ce qui accentue la volatilité des prix et la panique des investisseurs.
Le volume de recherche aux États-Unis rebondit brièvement, mais reste bien en dessous du sommet
Le volume de recherche sur Google Trends aux États-Unis montre un schéma légèrement différent de celui mondial. Les données indiquent que le volume a atteint un sommet de 100 en juillet, puis est descendu à moins de 37 en janvier. Cependant, le volume de recherche aux États-Unis a connu une reprise partielle, atteignant 56 lors de la première semaine de février, témoignant d’un certain rebond.
Ce rebond temporaire pourrait être lié à plusieurs facteurs. Premièrement, la politique tarifaire du président Trump a provoqué une forte volatilité sur le marché, attirant à nouveau l’attention des investisseurs sur la cryptomonnaie comme outil de couverture contre les risques du marché traditionnel. Deuxièmement, certains investisseurs américains pourraient considérer les prix actuels comme une opportunité d’achat à bon marché, en recherchant des informations sur le marché. Troisièmement, la poursuite du fonctionnement des ETF cryptomonnaies américains et la participation des investisseurs institutionnels maintiennent un certain niveau d’intérêt.
Cependant, même en tenant compte de ce rebond, le volume de recherche aux États-Unis reste bien inférieur aux niveaux de sommet du marché haussier. Le point le plus bas annuel aux États-Unis est de 32, enregistré en avril 2025 lors du krach du marché, lorsque la politique tarifaire de Trump a été annoncée pour la première fois, provoquant une panique généralisée sur les marchés financiers mondiaux. Le volume actuel de 56, bien qu’au-dessus du point le plus bas, ne représente qu’un peu plus de la moitié du sommet, ce qui indique que le sentiment du marché reste faible.
Le marché américain se distingue par une infrastructure plus mature et une participation plus importante des institutions. Beaucoup d’investisseurs institutionnels ne se fient pas à Google pour obtenir des informations, mais utilisent des services de données professionnels et des rapports d’analyse. Par conséquent, la baisse du volume de recherche aux États-Unis pourrait en partie refléter le retrait des investisseurs particuliers, tandis que le comportement des institutions n’est pas entièrement capturé par Google Trends.
Il est également important de noter que la volatilité du volume de recherche aux États-Unis est supérieure à la moyenne mondiale. Cela pourrait s’expliquer par une réaction plus sensible des investisseurs américains aux politiques macroéconomiques et aux événements du marché. Lorsqu’un événement majeur survient (décision réglementaire de la SEC, incident sur une grande plateforme d’échange, déclaration politique du président, etc.), le volume de recherche américain connaît une hausse à court terme, mais ces pics ont tendance à être de courte durée.
L’indice de peur et de cupidité chute à 5, répétition du panic de Terra
Les données de Google Trends concordent fortement avec d’autres indicateurs de sentiment, notamment l’indice de peur et de cupidité. Selon CoinMarketCap, cet indice est tombé à un niveau historique de 5 jeudi, puis a légèrement rebondi à 8 dimanche. Cependant, ces deux niveaux indiquent tous deux que le marché est en « état de panique extrême ».
L’indice de peur et de cupidité est un indicateur de sentiment du marché qui combine plusieurs dimensions : volatilité, dynamique du marché, sentiment sur les réseaux sociaux, enquêtes de marché et dominance du Bitcoin. La plage de l’indice va de 0 (peur extrême) à 100 ( cupidité extrême), avec 50 comme niveau neutre. Historiquement, lorsque l’indice tombe en dessous de 20, cela indique souvent une panique excessive du marché, proche du point bas.
Actuellement, l’humeur des investisseurs en cryptomonnaie est comparable à celle après l’effondrement de Terra en 2022, lorsque la stablecoin UST, liée au dollar, s’est effondrée. La chute de Terra a secoué la communauté crypto, effaçant en quelques jours plus de 400 milliards de dollars de capitalisation, et déclenchant une série de liquidations en chaîne, accélérant la marché baissier de 2022. À cette époque, l’indice de peur et de cupidité est aussi tombé à un chiffre, le marché étant en état de panique extrême.
Comparaison entre l’effondrement de Terra en 2022 et la situation actuelle
Échelle de la perte de capitalisation : Effondrement de Terra d’environ 400 milliards de dollars, marché actuel évaporant 1,8 trillion de dollars
Niveau de l’indice de peur : Terra entre 8-10, actuel entre 5-8
Volume de recherche Google Trends : Terra environ 35-40, actuel environ 30
Effets en chaîne : Terra a provoqué la faillite de plusieurs institutions, aucune crise institutionnelle de cette ampleur actuellement
Durée : Effondrement de Terra, événement ponctuel, alors que la situation actuelle est une baisse progressive sur plusieurs mois
Ce contraste montre que, bien que le niveau de panique actuel soit comparable à celui de Terra, la nature de la crise est différente. Terra a été un effondrement soudain d’un seul projet provoquant un risque systémique, tandis que la situation actuelle résulte d’un contexte macroéconomique dégradé, d’incertitudes réglementaires et d’un cycle de marché en ajustement. Cependant, du point de vue du sentiment des investisseurs, le degré de désespoir est similaire.
L’expérience historique montre que la panique extrême peut représenter une opportunité d’investissement contrariante. Lorsque l’indice de peur tombe en dessous de 10, le marché a souvent trop réagi, et un rebond est probable. Cela dit, cela ne signifie pas que le point bas est déjà atteint, et le marché peut osciller à des niveaux faibles pendant plusieurs semaines ou mois.
L’engouement négatif sur les réseaux sociaux atteint un sommet, les investisseurs cherchent un signal de bottom
Selon la plateforme d’analyse du sentiment de marché Santiment, les investisseurs cherchent actuellement des signaux sociaux de bottom pour saisir le moment d’entrer sur le marché. « Le sentiment du marché est extrêmement pessimiste. La proportion de commentaires positifs et négatifs a fortement diminué, atteignant le point le plus haut depuis le 1er décembre », indique un rapport publié vendredi par Santiment.
L’analyse du sentiment sur les réseaux sociaux est devenue un outil clé dans l’étude du sentiment du marché moderne. Grâce à des techniques de traitement du langage naturel, les plateformes d’analyse peuvent scanner en temps réel des millions de commentaires sur Twitter, Reddit, Telegram, etc., et calculer la proportion de sentiments positifs et négatifs. Lorsqu’une proportion importante de commentaires négatifs apparaît, cela indique souvent que le marché est proche du bottom, car une extrême pessimisme signifie que la majorité des vendeurs potentiels ont déjà vendu.
Cependant, le bottom du marché est un processus complexe, et un seul indicateur ne peut pas prévoir avec précision. Historiquement, le vrai bottom du marché est souvent accompagné des caractéristiques suivantes : un volume de recherche Google Trends durablement faible pendant plusieurs semaines, un indice de peur très bas, une contraction extrême du volume de transactions, une discussion quasi absente sur les réseaux sociaux, et un prix oscillant dans une fourchette pour tester le support.
Le marché actuel remplit déjà la majorité de ces conditions, mais la durée n’est pas encore suffisante. La formation du bottom lors du marché baissier de 2022 a duré environ 6 mois, de l’effondrement de Terra (mai) jusqu’au vrai point bas (novembre). En se basant sur cela, le marché actuel pourrait encore nécessiter plusieurs semaines ou mois pour compléter sa phase de formation du bottom.
Pour les investisseurs, les indicateurs de sentiment comme Google Trends offrent une référence précieuse, mais ne doivent pas être la seule base de décision. La combinaison d’analyse technique, d’étude fondamentale et de gestion des risques est essentielle pour prendre des décisions rationnelles dans cet environnement de marché en panique extrême. L’histoire montre que les meilleures opportunités d’investissement naissent souvent dans les moments les plus sombres, mais seuls les investisseurs bien préparés peuvent saisir ces opportunités.
