Los conflictos geopolíticos en Oriente Medio aumentan la demanda de refugio, ¿cuáles son los activos defensivos?

Los conflictos en Oriente Medio que se están extendiendo rápidamente han aumentado la ansiedad de los inversores. Con la apertura de los mercados asiáticos, los operadores han intensificado la demanda de activos refugio como el dólar estadounidense, el oro y el franco suizo. Actualmente, el mercado está muy atento a la situación del transporte en el estrecho de Hormuz, ya que cualquier interrupción en esa zona podría provocar volatilidad en los precios internacionales del petróleo. Si los precios de la energía continúan subiendo, no solo aumentarán los costos operativos de las empresas, sino que también podrían generar presiones inflacionarias en la economía global. ¿Cómo deberían los inversores ajustar sus activos en este contexto?

Traslado de fondos a activos refugio tradicionales

La expansión del conflicto en Oriente Medio ha incrementado la incertidumbre del mercado, por lo que muchas instituciones financieras adoptan una estrategia de “primero protegerse”. Esto se debe a que los ataques y las posibles represalias de Irán han superado las expectativas del mercado. En las operaciones recientes, el dólar estadounidense se ha fortalecido, y el franco suizo también ha subido ligeramente frente a las principales monedas. La demanda de estos activos refugio refleja la preocupación del mercado por las altas valoraciones de las bolsas globales. Frente a los riesgos geopolíticos, los gestores de fondos optan por reducir la exposición al riesgo, y el oro y los bonos del gobierno se convierten en destinos importantes para el capital.

Preocupaciones sobre el suministro de energía y la inflación

El principal riesgo macroeconómico de este conflicto radica en la seguridad del transporte en el estrecho de Hormuz, una estrecha vía marítima que transporta aproximadamente una cuarta parte del comercio mundial de petróleo en tránsito. Las evaluaciones del mercado indican que, si el transporte se ve interrumpido, los precios del petróleo podrían experimentar un aumento del 5% al 10% a corto plazo. El aumento en los precios de la energía elevará directamente los costos de producción y logística, generando presiones inflacionarias en los mercados globales. Para los mercados emergentes altamente dependientes de las importaciones de energía, los precios elevados del petróleo ampliarán los déficits por cuenta corriente y reducirán los ingresos reales, enfrentando a sus economías a un riesgo de estanflación (crecimiento económico estancado acompañado de inflación).

Rotación sectorial en la bolsa y desafíos para la política de los bancos centrales

En el contexto de los conflictos geopolíticos y los riesgos de precios elevados del petróleo, los mercados bursátiles globales enfrentan presiones de reevaluación en diferentes grados. Los sectores defensivos, como energía, metales, defensa y servicios públicos, muestran un rendimiento relativamente sólido; en cambio, los sectores dependientes del consumo, como retail y aerolíneas, son más vulnerables a los aumentos de costos. Además, si los precios del petróleo permanecen elevados a largo plazo, la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) enfrentará un dilema entre controlar la inflación y apoyar la economía. Si la política monetaria se vuelve restrictiva, esto afectará la curva de rendimiento de los bonos a nivel mundial. En general, el impacto a largo plazo de estos eventos geopolíticos en el mercado dependerá de si se producen interrupciones reales en el suministro de energía.

¿Bitcoin es un refugio o un activo de alto riesgo?

Tras la noticia del conflicto el sábado, el precio de Bitcoin cayó de 65K a 63K, pero el domingo experimentó una fuerte recuperación, alcanzando más de 68K con un aumento superior al 2%. Sin embargo, antes de cerrar la edición, volvió a caer a 66K. Ante la demanda de refugio y de retirada, ¿Bitcoin será esta vez un refugio seguro o un activo de alto riesgo?

(¿Bitcoin como refugio en medio del conflicto en Oriente Medio? BTC rebota a 68K)

La Bolsa de Abu Dabi y el Mercado Financiero de Dubái cierran durante dos días

La Autoridad de Mercados de Capital de los Emiratos Árabes Unidos anunció que la Bolsa de Abu Dabi y el Mercado Financiero de Dubái permanecerán cerrados los días 2 y 3 de marzo para evitar un posible colapso del mercado tras las represalias por los ataques aéreos de Irán contra EE. UU. e Israel.

Desde la mañana del sábado, Dubái y Abu Dabi han sido atacados con cientos de misiles y drones procedentes de Irán. Aunque la mayoría de los ataques fueron interceptados, estos incidentes han generado pánico entre los residentes y representan una gran amenaza para la economía de los Emiratos Árabes Unidos, así como para su posición como centro financiero, logístico y turístico estable.

La capitalización total de la Bolsa de Valores de los Emiratos Árabes Unidos alcanza los 1.1 billones de dólares, ubicándose en la posición 19 a nivel mundial. Su peso en el índice MSCI de mercados emergentes es del 1.4%. Según Bloomberg, estos cierres no son habituales y, además de los días festivos regulares, la bolsa generalmente solo cierra durante periodos de luto nacional.

¿Los activos defensivos en medio del conflicto en Oriente Medio? Publicado originalmente en Chain News ABMedia.