CoreWeave erhöht $1 Milliarden in Senior Notes mit 9,75% Rendite, nach Emission einer neuen Anleihe über 1,75 Milliarden US-Dollar

Gate News-Nachricht, 16. April — Der Anbieter von KI-Cloud-Infrastruktur CoreWeave hat ein Angebot über $1 Milliarden Senior Unsecured Notes mit einem Kupon von 9,75% angekündigt, mit Fälligkeit im Jahr 2031. Die Anleihen sollen voraussichtlich zwischen 101,5 und 102 Cents je Dollar bepreist werden und könnten die Preisfestsetzung am 17. April abschließen. JPMorgan Chase, Morgan Stanley und Goldman Sachs fungieren als Joint Bookrunner.

Dieses Angebot kommt nur eine Woche, nachdem CoreWeave am 9. April seine erste Anleiheemission über 1,75 Milliarden US-Dollar abgeschlossen hat. Laut Trace-Preisdaten stieg die erste Tranchen der Anleihen schnell auf über 102 Cents und wurde mit einem deutlichen Aufschlag gegenüber dem Nennwert gehandelt. Die starke Nachfrage am Sekundärmarkt hat es dem Unternehmen ermöglicht, seine Kapitalbeschaffungsbemühungen zu beschleunigen.

CorWeaves schnelle Rückkehr in den Markt für Junk Bonds spiegelt das kapitalintensive Geschäftsmodell des Unternehmens wider. Als Anbieter von GPU-Mietdiensten kauft CoreWeave hochwertige Nvidia-Prozessoren, nutzt sie als Sicherheiten für die Schuldenfinanzierung und vermietet Rechenkapazität an Technologieriesen einschließlich Microsoft, Meta und OpenAI. Per viertem Quartal 2025 stieg die gesamte Verschuldung des Unternehmens sequenziell um etwa 7,5 Milliarden US-Dollar, während die zinstragende Nettoverschuldung um rund 3,4 Milliarden US-Dollar anstieg. Die Zinsaufwendungen in Prozent des Umsatzes erhöhten sich im Quartalsvergleich von 23% auf 25%.

Das Unternehmen führte die Erlöse aus dem neuen Angebot auf die Schuldentilgung und allgemeine Unternehmenszwecke zurück. CoreWeaves dringende Rückkehr an die Kapitalmärkte hängt direkt mit dem Ausbau von Kundenverträgen zusammen. Letzte Woche hatte CoreWeave eine Vereinbarung über $21 Milliarden mit Meta Platforms angekündigt, um KI-Cloud-Kapazität bereitzustellen, zusätzlich zu einem vorherigen Vertrag über 14,2 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen verfügt nun über einen Umsatzrückstand von ungefähr $66 Milliarden und bietet damit eine starke Sichtbarkeit auf künftige Cashflows. Derzeit entfällt auf Microsoft ungefähr zwei Drittel von CoreWeaves Umsatz, obwohl das Management erwartet, dass sich diese Konzentration unter 35% verringert, sobald die Diversifizierung der Kunden voranschreitet.

CorWeaves Finanzierungstätigkeit spiegelt breitere Branchentrends wider. Ein mit Alphabet verbundene Rechenzentrumsprojekt plant gleichzeitig, 5,7 Milliarden US-Dollar über die Emission von Junk Bonds aufzunehmen, möglicherweise ebenfalls am 17. April, so Quellen. Angeführt von Morgan Stanley soll das Geschäft voraussichtlich zu einer Rendite von 6,25%-6,375% bepreist werden, deutlich niedriger als CoreWeaves Kapitalkosten von 9,75% — ein Hinweis auf den Kreditvorteil durch die Zugehörigkeit zu einem großen Technologieunternehmen.