澳洲 Z 世代 23% 持有加密货币，ASIC 警告 AI 理财风险

澳洲证券与投资委员会（ASIC）于 3 月公布一项针对 Z 世代财务行为的调查报告，显示 AI 平台在 Z 世代中的理财信任度达 64%，为所有信息渠道最高，超过金融影响者（Finfluencer）的 52% 与社交媒体整体的 56%。调查同时显示，澳洲 23% 的 Z 世代持有加密货币。

调查核心数据：Z 世代的财务信息来源与信任结构

（来源：ASIC）

本次调查于去年 11 月 28 日至 12 月 10 日进行，受访者为 1,127 名年龄介于 18 至 28 岁的澳洲青年，以下为主要量化发现：

社交媒体：63% 使用社交媒体获取财务信息，其中 30% 专门使用 YouTube

AI 平台：18% 使用 AI 工具辅助财务决策，信任度达 64%，为各渠道最高

金融网红（Finfluencer）：52% 表示对以投资为主题的社交媒体影响者「一定程度或完全信任」

社交媒体整体信任：56% 表示信任社交媒体上的财务信息

ASIC 指出，尽管 Z 世代对可靠财务内容有强烈需求，但其搜索行为往往将他们引向「以吸引用户参与为优先、而非以准确性为导向」的信息来源。

加密货币持有率与社交媒体驱动的决策风险

调查显示澳洲 Z 世代加密货币持有率达 23%，在持币的 Z 世代中，29% 表示根据社交媒体或网红内容进行交易决策。

ASIC 专员 Alan Kirkland 在接受《澳洲金融评论》（AFR）采访时明确表示，监管机构已观察到部分以社交媒体为渠道的加密投资营销活动，「其中一些实际上是在鼓励人们投资骗局」。他进一步指出，加密资产的波动性往往由澳洲境内个人难以判断的外部因素驱动，而网红内容可能导致投资者对回报幅度、市场风险与长期配置的复杂性产生不切实际的预期。

Kirkland 特别点出澳洲逾 4.5 兆澳元的退休基金（Superannuation）市场正成为非法营销的重点目标。他表示，部分社交媒体广告诱导民众将退休储蓄转入高风险投资，由于退休金通常是个人最重要的资产，一旦被引导进入高风险标的，损失后果尤为严重。

ASIC 的三项监管行动

金融网红整治：去年 6 月，ASIC 向 18 位网红发出警告通知，指控其「涉嫌非法推广高风险金融产品及提供未经许可的财务建议」，是澳洲监管机构对 Finfluencer 生态的首批正式执法行动。

AI 理财工具许可框架：Kirkland 明确表示，依据澳洲法律，任何对个人情况提出具体财务建议的实体均须持牌。部分加密交易所已将 AI 机器人整合至服务中，提供个性化交易指导，ASIC 正密切评估此类工具是否符合持牌要求。今年 1 月，ASIC 亦警告，任何利用澳洲支付许可灰色地带的加密或 AI 公司，将成为 2026 年的首要监管对象。

跨机构监控强化：ASIC 表示将持续追踪 AI 平台所生成的财务信息类型，并将相关监管议题纳入 2026 年优先工作清单。

常见问题

ASIC 的 Z 世代调查主要发现了哪些财务行为风险？

调查显示 Z 世代广泛依赖社交媒体与 AI 平台获取财务信息，且对这些渠道的信任度偏高，同时难以辨别信息可靠性。23% 的 Z 世代持有加密货币，29% 依据网红内容交易，引发监管对不切实际投资预期与诈骗营销的警示。

澳洲对 AI 理财建议工具有何法律规范？

依据澳洲金融服务法规，任何对个人情况就特定金融产品提出具体建议的实体，均构成「个人建议」，须持有相应金融服务牌照。ASIC 明确指出，此规范不因工具由 AI 提供而有所豁免。

什么是金融网红（Finfluencer），为何受到澳洲监管机构关注？

Finfluencer 指在社交媒体上以金融或投资为主题、具有一定影响力的创作者。ASIC 的关切在于，此类创作者通常缺乏持牌资格，但其内容对 Z 世代投资决策产生实质影响，可能导致受众对加密资产的回报、风险与波动性产生错误认知。