2026 年首日機構急回補！加密貨幣 ETF 吸金 6.7 億美元

美國加密貨幣 ETF 在 2026 年首日錄得 6.69 億美元淨流入，扭轉年底資金撤離趨勢。貝萊德 IBIT 單日吸金 2.87 億美元領跑，比特幣產品合計流入 4.71 億美元，以太坊基金增長 1.74 億美元。資金流入更延伸至 Solana、XRP 和狗狗幣等小型資產 ETF，顯示機構正佈局 2026 年加密週期。

貝萊德 IBIT 統治地位再獲驗證

（來源：SoSoValue）

1 月 2 日的資金流向數據揭示了加密貨幣 ETF 市場的權力結構。根據 SosoValue 追蹤數據，貝萊德旗下的 iShares Bitcoin Trust（IBIT）以 2.87 億美元的單日流入遙遙領先，佔比特幣 ETF 總流入的 61%。這種統治地位並非偶然，IBIT 自 2024 年推出以來，憑藉貝萊德的品牌信譽和分銷網絡，已累積超過 500 億美元資產管理規模，成為全球最大的比特幣現貨 ETF。

富達的 Wise Origin Bitcoin Fund（FBTC）以 8,800 萬美元位居第二，雖然規模不及 IBIT，但其穩定的機構客戶基礎使其成為重要的市場參與者。Bitwise Bitcoin ETF（BITB）錄得 4,150 萬美元流入，顯示中型資產管理公司也在分食市場份額。值得注意的是，曾長期面臨資金流出的 Grayscale Bitcoin Trust（GBTC）終於迎來 1,500 萬美元的正流入，這可能標誌著其高費率結構的負面影響正在減弱。

這一集體激增代表了該集團自 2025 年 11 月 11 日以來第二高的單日流入量，超過了 12 月 17 日 4.57 億美元的峰值。更重要的是時機選擇，年初首日的強勁流入通常反映機構投資者在新財年的資產配置決策，而非散戶的衝動交易。這種協調一致的買盤顯示，華爾街正在將加密貨幣 ETF 納入正式的投資組合策略。

以太坊灰度逆轉現象打破 2025 趨勢

加密貨幣 ETF 市場最令人驚訝的轉變發生在以太坊產品線。1 月 2 日，以太坊基金報告淨流入總額達 1.74 億美元，而主導這波漲勢的並非貝萊德或富達，而是曾飽受詬病的灰度。Grayscale Ethereum Trust（ETHE）以 5,369 萬美元的流入領跑該類基金，這與 2025 年全年持續流出的趨勢形成鮮明對比。

2025 年，ETHE 因將封閉式信託轉換為 ETF 而觸發大量贖回，投資者紛紛逃向費用更低的競爭對手。但年初的資金回流顯示，市場情緒可能正在轉變。可能的原因包括：ETHE 費率調整預期、以太坊現貨 ETF 質押功能獲批傳聞，以及機構投資者認為當前價位具有吸引力。Grayscale Ethereum Mini Trust 緊隨其後募集 5,000 萬美元，而 BlackRock 的 iShares Ethereum Trust（ETHA）募集 4,700 萬美元。

以太坊 ETF 的復甦具有重要市場意義。2025 年，以太坊產品的表現遠遜於比特幣，部分分析師甚至質疑機構對 ETH 的興趣。但年初的強勁流入顯示，當價格合理時，機構資金並未放棄第二大加密資產。這種雙引擎驅動的格局，可能預示著 2026 年加密貨幣 ETF 市場將更加多元化。

小型資產 ETF 集體突破標誌新階段

這些小型資產 ETF 的集體流入，標誌著加密貨幣 ETF 市場進入新階段。2024 至 2025 年，市場聚焦於比特幣和以太坊兩大主流資產。但隨著更多山寨幣 ETF 獲批，機構投資者現在可以通過合規渠道配置更廣泛的加密資產組合。這種多元化趨勢，可能成為 2026 年加密貨幣 ETF 市場的主要敘事。

2026 年首日小型加密貨幣 ETF 流入數據

XRP ETF 強勢登場：與 XRP 相關的基金錄得 1,359 萬美元流入，成為山寨幣 ETF 的領頭羊。這個數字尤其驚人，因為 XRP ETF 僅在 2025 年底獲批，尚處於市場導入期。

Solana 機構認可加速：基於 Solana 的 ETF 增加 853 萬美元，顯示華爾街對高性能公鏈的興趣正在升溫。Solana 在 DeFi 和 NFT 領域的主導地位，使其成為機構配置的第三選擇。

狗狗幣 ETF 創歷史新高：狗狗幣 ETF 迎來 230 萬美元流入，創下該特定資產類別自成立以來的單日最高流入量。這個看似荒謬的產品，實際上反映了機構對迷因幣板塊流動性需求的回應。

稅損收割後的機構重新配置邏輯

6.7 億美元的首日流入，不僅是數字上的反彈，更揭示了機構投資者的操作邏輯。2025 年 12 月，加密貨幣 ETF 遭遇連續數週的資金流出，部分歸因於稅損收割（Tax-Loss Harvesting）策略。投資者在年底前賣出虧損部位以抵銷資本利得稅，這種季節性現象在傳統股市同樣常見。

年初的急劇逆轉顯示，許多機構並非真正看空加密資產，而是利用稅務規則優化投資組合。1 月 2 日的大量買入，可能是這些資金在完成稅務操作後重新進場。這種「賣出再買回」的策略，在保持長期曝險的同時降低了稅務負擔。市場分析師認為，比特幣、以太坊和其他加密貨幣的資金同步流入，正是這種協調操作的證據。

更深層的原因可能與 2026 年的宏觀預期有關。美國現貨比特幣 ETF 獲批改變了機構參與加密市場的方式，而以太坊質押功能若獲准加入 ETF，將進一步提升產品吸引力。此外，隨著更多國家推出加密貨幣 ETF，全球流動性池正在擴大。這些結構性變化，使得機構在年初重新配置資產時，將加密貨幣 ETF 視為必備選項而非可選配置。