7 檔可由台灣券商買進的海外加密貨幣相關股票

什麼是加密貨幣相關股票？

加密貨幣相關股票是指由在比特幣、以太坊等加密資產領域積極布局的企業所發行的股票。這類公司業務涵蓋加密資產交易、挖礦、託管、支付服務等多個環節，隨著整體加密資產市場發展，這些股票的價格通常會出現較大波動。

近年來，隨著加密資產市場逐步擴大，相關企業的投資機會持續增加。特別是在美國市場，許多企業已上市，投資人可透過本地證券公司輕鬆參與投資。

主要企業類型及商業模式

加密貨幣相關股票涵蓋多種企業類型。深入了解各自的商業模式，有助於制定更科學的投資決策。

• 加密資產交易所企業 —— 提供用戶交易平台，主要依靠交易手續費獲利。交易量提升時，收入也隨之增加。
• 挖礦企業 —— 在區塊鏈網路中驗證交易並獲得加密資產獎勵。電力與設備成本高，收入高度依賴加密資產價格波動。
• 加密資產大量持有企業 —— 持有大量加密資產作為公司資產，依資產升值獲利。間接具備加密資產 ETF 性質，投資人可透過股票取得市場風險曝險。
• 支付與金融科技企業 —— 提供加密資產買賣及支付服務，依賴龐大用戶群實現收入。融合傳統金融與加密資產，積極開拓新市場。
• 半導體與硬體企業 —— 生產、銷售挖礦必需的高效能 GPU 或 ASIC 晶片。加密資產市場需求提升時，相關硬體銷售也同步成長。
• 穩定幣相關企業 —— 發行、運營與美元等法定貨幣價值掛鉤的穩定幣。因價格穩定，在加密資產市場被廣泛用於支付與價值儲存。

投資海外加密貨幣相關企業的優勢與風險

投資海外加密貨幣相關企業不僅具有多項優勢，也存在必須關注的風險。投資人應充分了解相關要素，並依自身風險承受能力謹慎判斷。

投資優勢

• 可間接投資加密資產市場 —— 直接持有加密資產需面對錢包管理、資安攻擊等問題，而透過股票投資則可間接分享市場成長紅利，技術門檻低，普通投資人亦可參與。
• 合規市場交易更安心 —— 美國股票市場受 SEC 監管，資訊揭露與投資人保護機制完善，企業財務透明，投資更具保障。
• 投資門檻低，靈活分散 —— 多數股票每股僅數十至數百美元，投資人可依預算靈活配置資金，達到分散投資與風險管理。
• 流動性強 —— 美國股市為全球最大市場，交易活絡，買賣便利，可迅速變現資產。

投資風險與注意事項

• 高波動性 —— 加密資產市場價格劇烈波動，相關企業股票同步變動。雖有機會短期獲利，但損失風險高，須謹慎評估。
• 監管風險 —— 產業法規尚在完善，各國加強監管可能影響企業獲利。交易所及穩定幣發行企業尤其須留意政策變化。
• 匯率風險 —— 海外股票以美元計價，匯率變動將直接影響投資報酬。即使股價上漲，若遇匯率升值，換算收益可能減少。
• 企業特有風險 —— 挖礦企業面臨電力成本與設備採購風險，支付企業需因應市場競爭。投資前應詳實調查企業業務與財務狀況。
• 市場成熟度不足 —— 加密資產市場仍處於初期階段，未來技術革新與市場變動可能導致企業競爭力大幅波動。

七大熱門加密貨幣相關股票

以下介紹可透過本地證券帳戶購買的七家海外熱門加密貨幣相關股票，並解析企業業務、業績動態與投資要點。

① Circle —— USDC 穩定幣發行方

Circle 為美元掛鉤穩定幣 USD Coin（USDC）的發行方，近年於紐約證券交易所（NYSE）上市，全球穩定幣市場規模排名第二。

商業模式與收入來源

Circle 主要收入來自 USDC 發行時用戶存入的準備金利息。利率上升階段，該項收入占主導，年營收達數十億美元。穩定幣與法幣 1:1 掛鉤，風險低，盈利模式穩健。

市場動向與監管環境

上市首日股價顯著上漲，市場期待值高。美國國會推動穩定幣立法，監管明確促進與金融機構合作加速，有利市場成長。短期合規成本或提升，但長期有助於增強市場信心與企業成長。

投資要點與前景

USDC 流通規模達數百億美元，與主流交易所合作有望擴大市占率。未來利率下行時利息收入或減少，需關注與 Tether（USDT）的競爭。公司正推動歐洲及歐元穩定幣等新領域，全球擴張空間廣大。

② 主要交易所企業 —— 美國頂尖加密資產交易所

該企業為全球加密資產交易所，為個人與機構投資人提供交易與託管服務。近年已在納斯達克上市，隨加密資產市場成長備受矚目。

股價走勢與財務狀況

上市初期受高度預期推動股價大幅上漲，後因加密資產市場低迷及監管疑慮出現調整。但近期市場回溫、比特幣 ETF 預期推升股價再度上揚。近幾季已實現獲利，財務狀況持續改善。

監管環境與業務風險

SEC 加強監管的疑慮仍在，但穩定幣立法等監管明朗化將有利企業長期發展。公司收入高度依賴交易手續費，市場環境變化影響甚大。

投資要點與前景

長期來看，手續費競爭加劇，盈利模式轉型是成長關鍵。公司積極拓展機構託管、Staking、NFT 市場等多元業務，並加速布局歐洲、中東等海外市場，全球成長空間廣闊。

③ MicroStrategy —— 比特幣大量持有上市公司

美國 MicroStrategy 公司主營企業級資料分析軟體，但因持有大量比特幣而在業界知名。公司策略是將比特幣作為長期價值儲存工具，積極買入並長期持有。

比特幣持有策略與業績動態

MicroStrategy 已成為全球最大比特幣持有企業之一，持有數量達數十萬枚 BTC，平均購入價低於市場價。幣價波動直接影響公司業績。市場低迷時曾提列大額減值，幣價回升後實現獲利。比特幣大漲時公司股價同步上漲。

市場動向與前景

公司持續透過增發與債券融資增持比特幣。主營軟體業務規模有限，企業價值幾乎全賴比特幣資產。股價隨比特幣價值波動，受市場情緒影響易出現高估或低估。

投資要點與風險

公司與比特幣價格高度相關，價格展望是投資決策核心。公司採用槓桿融資，幣價暴跌時財務風險明顯。對於長期看好比特幣且不願自行管理的人而言，是理想的間接投資管道。

④ Marathon Digital Holdings —— 美國頂尖比特幣挖礦企業

Marathon Digital Holdings 是美國領先的比特幣挖礦企業，在北美多地設有大型礦場，進行高效挖礦業務。

業績與比特幣持有狀況

公司每月公布產量，近年創下歷史新高。公司將挖掘的比特幣作為自有資產累積，持有量全球第二。財務方面，市場低迷期曾虧損，幣價回升後已顯著改善。

市場動向與競爭策略

公司持續在美國各州新建礦場，積極擴展產能。採用再生能源、運營自有礦池等方式降低成本，提高效率，鞏固競爭優勢。

投資要點與風險

比特幣價格上漲時收入激增，低迷時高額固定成本帶來虧損風險。須注意挖礦難度提升與比特幣減半導致獎勵減少。作為「高風險高報酬型槓桿股票」，適合積極型投資人。

⑤ Block —— 推動比特幣普及的金融科技龍頭

Block（原 Square）是一家金融科技公司，核心產品 Cash App 提供比特幣交易服務。公司積極推動比特幣普及，助力加密資產市場成長。

比特幣相關業務

近年透過 Cash App 的比特幣銷售屢創新高，年銷售額達數十億美元。公司也自持數千枚 BTC，受益於幣價上漲。

產品開發與生態擴展

Block 推出專用硬體錢包 Bitkey，已覆蓋全球 95 個國家，為用戶安全儲存比特幣提供保障。公司亦積極推動閃電網路及 Web5 等分布式網路建設，推動加密資產普及。

業績與前景

主營業務收入穩健成長，金融科技基礎扎實。比特幣相關業務成長空間大，透過 Cash App 交叉銷售，有望持續擴大營收。

投資要點

作為兼具金融科技與加密資產成長的平衡型標的，適合追求穩健與成長的投資人。比特幣交易服務利潤率較低，須關注硬體錢包及分布式網路未來盈利能力。

⑥ PayPal —— 積極布局加密資產的全球線上支付巨頭

PayPal 為全球領先線上支付企業，近年來已展開比特幣等加密資產買賣服務，利用龐大用戶基礎加速加密資產普及。

自主穩定幣 PYUSD 布局

公司發行美元掛鉤穩定幣 PayPal USD（PYUSD）。美國用戶可獲得年化獎勵，並與主流交易所合作。PYUSD 與 PayPal 既有支付網路整合，使用便利，未來成長可期。

業績與股價動向

近期季度業績表現亮眼，營收及每股收益均超越市場預期。股價較歷史高點有所回調，市盈率較低，估值合理。

投資要點與前景

穩定支付業務與加密資產業務共同驅動成長，協同效應顯著。若 PYUSD 成功，PayPal 在穩定幣市場影響力將提升，但擴展規模與合規挑戰仍需克服。適合希望穩健參與加密資產成長的投資人。

⑦ Nvidia —— 捕捉加密資產需求的 GPU 龍頭

Nvidia 為全球最大 GPU（圖形處理器）製造商，主要服務遊戲與 AI 領域，近年與加密資產市場關聯緊密，曾因挖礦熱潮業績大幅提升。

與加密資產的相關性

過去加密資產熱潮期間，挖礦需求推動公司 GPU 銷售大增，業績大幅提升。以太坊轉向 PoS 後挖礦需求下降，但若有新加密項目採用 GPU，Nvidia 有望再次受益。

業績與投資價值

受 AI 熱潮帶動，近年股價大漲，市值突破一兆美元。當前加密資產貢獻有限，但未來若 GPU 挖礦需求回溫，將再次受益。

投資要點與風險

作為「AI 成長股 + 加密資產間接曝險」，值得納入投資組合。主營 AI 成長，受加密資產市場波動影響 GPU 供需，間接受益或面臨壓力。

七大股票投資人類型總結

各股票特性不同，投資人應結合自身目標與風險承受能力選擇。以下為各股票適合的投資人類型簡要說明：

• Circle（CRCL） —— 重視穩定幣等新金融基礎設施成長，適合中長期投資人。可藉由監管完善推動市場成熟，展開策略性投資。
• 主要交易所企業 —— 看好加密資產市場成長，期待交易量提升帶來收入成長的投資人。市場擴張時有望取得高額報酬。
• MicroStrategy（MSTR） —— 追求比特幣價格上漲最大化，風險承受力高，信仰比特幣的投資人。
• Marathon Digital Holdings（MARA） —— 看好挖礦產業與比特幣價格上漲，願意槓桿投資積極獲利，適合高風險高報酬需求。
• Block（SQ） —— 兼顧金融科技與加密資產成長，適合追求穩健與成長的投資人。
• PayPal（PYPL） —— 依賴穩定業務基礎，穩健布局加密資產普及，適合低風險、穩健成長型投資人。
• Nvidia（NVDA） —— 以 AI 成長為主，兼顧加密資產市場重啟時受益，適合分散投資、追求穩定的投資人。

總結

隨著加密資產市場再度活躍，透過股票間接參與市場成長的「加密貨幣相關股票」逐漸受到關注。投資美國相關股票不僅合規安全，還能低門檻參與市場。

對於不願直接涉足加密資產或不想承擔錢包管理繁瑣的投資人，加密貨幣相關股票是相當具吸引力的投資方式。但各標的風險與報酬特性差異明顯，須結合自身投資目標及風險承受能力謹慎選擇。

加密資產市場未來有望在技術創新與監管完善推動下持續成長。投資人應密切關注市場動態與企業業績，並以長期視角制定投資策略。

FAQ

國內證券公司可以直接購買海外加密貨幣相關股票嗎？需要什麼條件？

國內證券公司無法直接購買。須透過境外子公司在海外證券交易所開戶，或經港股通管道購買相關股票。企業須完成 ODI（境外直接投資）備查，確保資金合規運用。

海外可購買的加密資產相關股票中，值得關注的知名企業有哪些？其主要業務是什麼？

Coinbase 是加密資產交易所，Riot Platforms 與 Marathon Digital Holdings 均從事比特幣挖礦業務，皆為產業核心企業。

投資海外加密資產相關股票與直接持有加密資產相比，有哪些優缺點？

優點在於合規完善，可實現風險分散。缺點則受股票市場限制，可能錯過加密資產暴漲的高報酬。

如何透過國內證券公司開設港股或美股帳戶購買相關股票？

可透過國內證券公司開設美股帳戶，或委託香港券商辦理。亦可選擇線上開戶，準備身分證明文件，於官方網站申請即可完成。

加密資產相關股票的主要風險有哪些？應如何規避？

主要風險包括市場波動與監管風險。可透過分散投資與詳實交易紀錄規避，建議採取長期投資策略。

此類股票的估值與業績表現如何？長期投資前景如何？

此類股票整體估值穩健、業績表現良好，具備長期投資潛力。市場更關注 AI 與新消費等板塊，強調均衡成長與價值導向，長期前景樂觀，重視持續獲利與基本面。