Triển khai Đạo luật Thiên tài! Mỹ quản lý các nhà phát hành stablecoin, cần có năng lực đóng băng giao dịch «khả năng chống rửa tiền»

Bộ Tài chính Hoa Kỳ chính thức đưa các công ty phát hành stablecoin vào nhóm “tổ chức tài chính”, yêu cầu họ tuân thủ Đạo luật Bảo mật Ngân hàng và triển khai các quy định về chống rửa tiền. Đồng thời, người phụ trách tuân thủ của bên phát hành phải là người cư trú Hoa Kỳ không có tiền án.

Bộ Tài chính phối hợp với hai cơ quan lớn để thực thi giám sát, stablecoin công chính thức được đưa vào tổ chức tài chính

Bộ Tài chính Hoa Kỳ hôm qua (4/8) đã chính thức thực hiện một bước quan trọng trong quản lý, giám sát. Cơ quan Thực thi Pháp luật Tội phạm Tài chính (FinCEN) thuộc Bộ và Văn phòng Kiểm soát Tài sản Nước ngoài (OFAC) cùng công bố một quy tắc dự thảo, nhằm thực hiện toàn diện Đạo luật GENIUS được thông qua vào tháng 7 năm 2025.

Trọng tâm của khung quản lý này nằm ở việc định nghĩa “nhà phát hành stablecoin thanh toán được cấp phép” (PPSIs) là “tổ chức tài chính” thuộc phạm vi của Đạo luật Bảo mật Ngân hàng (BSA). Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent trong tuyên bố đã nêu rõ rằng mục tiêu hàng đầu của đề xuất này là bảo vệ hệ thống tài chính Hoa Kỳ khỏi các mối đe dọa an ninh quốc gia, đồng thời đảm bảo các doanh nghiệp Hoa Kỳ có thể tiếp tục duy trì năng lực cạnh tranh trong hệ sinh thái stablecoin thanh toán.

Việc thúc đẩy dự luật này phản ánh tham vọng của chính quyền Trump (Donald Trump) trong việc xây dựng Hoa Kỳ thành nhà lãnh đạo toàn cầu về tài sản số, đồng thời thể hiện thái độ cứng rắn của phía chính quyền đối với phòng vệ an ninh quốc gia.

Tăng cường tuân thủ chống rửa tiền và lệnh trừng phạt, trao quyền đóng băng giao dịch cho nhà phát hành

Theo quy định dự thảo mới này, các công ty phát hành stablecoin sẽ gánh chịu trách nhiệm pháp lý tương đương với các ngân hàng truyền thống. Nhà phát hành phải xây dựng một chương trình toàn diện về chống rửa tiền (AML) và chống tài trợ khủng bố (CFT), đồng thời có khả năng chủ động phát hiện và báo cáo các hoạt động đáng ngờ. Quy định mới nêu rõ yêu cầu nhà phát hành ở cấp độ kỹ thuật phải có quyền “chặn, đóng băng và từ chối” các giao dịch cụ thể, nhằm đáp ứng yêu cầu của các cơ quan thực thi pháp luật, ngăn dòng tiền liên quan đến các tác nhân có hành vi phi pháp.

Giám đốc điều hành công ty tình báo trên blockchain Nominis, Snir Levi, cho biết sự thay đổi này sẽ biến nhà phát hành trở thành một cổng gác kiểu ngân hàng; trong tương lai thị trường sẽ xuất hiện các hành động đóng băng ví quy mô lớn hơn, chặn giao dịch và tịch thu tài sản.

Bộ Tài chính cho rằng các nghĩa vụ này là “được thiết kế riêng” và phù hợp với mục tiêu. Cơ quan này sẽ điều chỉnh tiêu chuẩn dựa trên quy mô của nhà phát hành và mức độ phức tạp trong hoạt động, cố gắng cân bằng giữa việc chống tội phạm và thúc đẩy nghiên cứu phát triển công nghệ, để tránh tạo ra gánh nặng hành chính quá lớn đối với ngành.

Lọc chặt người phụ trách tuân thủ, phối hợp liên cơ quan xây dựng hệ sinh thái tiền mặt số

Để đảm bảo chương trình tuân thủ được thực thi hiệu quả, đề xuất này đặt ra các ngưỡng rất nghiêm ngặt đối với sắp xếp nhân sự của nhà phát hành. Trong tương lai, nhà phát hành stablecoin phải chỉ định nhân sự chuyên trách phụ trách hệ thống phòng thủ chống rửa tiền và tài trợ khủng bố. Người phụ trách này phải cư trú trong phạm vi Hoa Kỳ và nghiêm cấm đảm nhiệm chức vụ này đối với những người có hồ sơ tội phạm như giao dịch nội gián, tội phạm mạng hoặc gian lận tài chính. Ngoài Bộ Tài chính, Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) và Cục Quản lý Tiền tệ (OCC) cũng lần lượt ban hành các hướng dẫn thực thi liên quan.

Trong đề xuất, FDIC đặc biệt làm rõ rằng mặc dù các khoản tiền gửi dự trữ của nhà phát hành stablecoin sẽ được bảo vệ, nhưng người nắm giữ stablecoin riêng lẻ sẽ không được bảo đảm bởi bảo hiểm tiền gửi liên bang. Phân tích của Phó chủ tịch cấp cao Moody’s, Warren Kornfeld, cho rằng nếu các quy định này được triển khai đầy đủ, sẽ hình thành trong hệ thống ngân hàng một hệ sinh thái tiền mặt số được phân tầng rõ ràng, ranh giới giữa ngân hàng truyền thống và tài sản số sẽ chồng lấn hơn nữa.

• Tin liên quan: Quy định mới của FDIC Hoa Kỳ về stablecoin! Dự trữ stablecoin có yêu cầu nghiêm ngặt, không được bảo đảm khoản tiền gửi 250.000 USD cho mỗi người

Triển vọng thị trường và đấu đá chính trị, rủi ro và cơ hội mà nhà phát hành stablecoin phải đối mặt

Khi Đạo luật GENIUS dự kiến sẽ có hiệu lực toàn diện vào năm 2027, các nhà phát hành lớn như Tether, Circle, Ripple và World Liberty Financial có liên quan đến gia đình Trump đều đang chờ các quy tắc cuối cùng được xác lập. Dù áp lực giám sát gia tăng, ngành nhìn chung cho rằng việc làm rõ quy định sẽ giúp tài sản stablecoin tiến đến thị trường chủ đạo. Theo dự báo từ báo cáo của Chainalysis, đến năm 2035, khối lượng giao dịch hằng năm của stablecoin có thể tăng vọt lên 1,500 nghìn tỷ USD.

Nguồn hình: Chainalysis Dự báo của Chainalysis: đến năm 2035, khối lượng giao dịch hằng năm của stablecoin có thể tăng vọt lên 1,500 nghìn tỷ USD

Tuy nhiên, cuộc đấu đá chính trị vẫn chưa dừng lại; các cuộc tranh luận tại Thượng viện về Đạo luật CLARITY vẫn rơi vào bế tắc. Ủy ban Cố vấn Kinh tế Nhà Trắng phản đối lệnh cấm lợi ích từ stablecoin, cho rằng lệnh cấm này không giúp gì trong việc bảo vệ các khoản vay ngân hàng, mà trái lại còn làm tăng chi phí cho người dùng.

Về tình hình quốc tế, Iran gần đây tuyên bố kế hoạch thu phí theo mỗi thùng 1 USD bằng bitcoin ($BTC) đối với các tàu chở dầu đi qua eo biển Hormuz để né tránh các lệnh trừng phạt. Những rủi ro tài chính phi pháp phát sinh từ xung đột địa chính trị này đã thúc đẩy Bộ Tài chính Hoa Kỳ đẩy nhanh việc thiết lập cơ chế kiểm soát chặt chẽ thông qua Đạo luật GENIUS.

Đọc thêm
Nghiên cứu của Nhà Trắng: Việc cấm lãi suất stablecoin gần như không có tác dụng để bảo vệ các khoản vay ngân hàng, mà ngược lại tước đoạt lợi ích của người tiêu dùng
Eo biển Hormuz mở ra! Iran yêu cầu thanh toán phí qua đường bằng bitcoin, Vịnh Ba Tư vẫn trong tình trạng “tắc tàu”