Thực thi Dự luật Thiên tài! Mỹ quản lý các nhà phát hành stablecoin, phải có khả năng «đóng băng giao dịch» «phòng chống rửa tiền»

Bộ Tài chính Hoa Kỳ chính thức đưa các công ty phát hành stablecoin vào nhóm “định chế tài chính”, yêu cầu họ tuân thủ Đạo luật Bảo mật Ngân hàng và thực thi các quy định phòng chống rửa tiền. Đồng thời, người phụ trách chịu trách nhiệm về việc tuân thủ của nhà phát hành phải là cư dân Hoa Kỳ không có tiền án.

Bộ Tài chính phối hợp với hai cơ quan lớn để thực thi giám sát, stablecoin chính thức được xếp vào định chế tài chính

Bộ Tài chính Hoa Kỳ hôm qua (4/8) đã chính thức bước ra một bước quan trọng trong tiến trình quản lý. Cơ quan Thực thi Pháp luật Tội phạm Tài chính (FinCEN) thuộc Bộ và Văn phòng Kiểm soát Tài sản Nước ngoài (OFAC) cùng công bố một quy định dự thảo, nhằm triển khai toàn diện Đạo luật GENIUS được thông qua vào tháng 7/2025.

Trọng tâm của khung giám sát này là định nghĩa “các nhà phát hành stablecoin được cấp phép cho thanh toán” (PPSIs) là “định chế tài chính” thuộc phạm vi của Đạo luật Bảo mật Ngân hàng (BSA). Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent trong tuyên bố đã nêu rõ ràng rằng mục tiêu hàng đầu của đề xuất này là bảo vệ hệ thống tài chính Hoa Kỳ trước các mối đe dọa về an ninh quốc gia, đồng thời bảo đảm các doanh nghiệp Hoa Kỳ vẫn có thể duy trì năng lực cạnh tranh trong hệ sinh thái stablecoin thanh toán.

Việc thúc đẩy dự luật này phản ánh tham vọng của chính quyền Trump (Donald Trump) trong việc xây dựng Hoa Kỳ trở thành nhà lãnh đạo toàn cầu về tài sản số, đồng thời thể hiện thái độ cứng rắn của phía chính thức đối với phòng vệ an ninh quốc gia.

Tăng cường tuân thủ phòng chống rửa tiền và trừng phạt, trao quyền đóng băng giao dịch cho nhà phát hành

Theo quy định dự thảo mới này, các nhà phát hành stablecoin sẽ gánh trách nhiệm pháp lý tương đương với các ngân hàng truyền thống. Nhà phát hành phải thiết lập một kế hoạch toàn diện về phòng chống rửa tiền (AML) và chống tài trợ khủng bố (CFT), đồng thời có năng lực chủ động phát hiện và báo cáo các hoạt động đáng ngờ. Quy định mới nêu rõ ràng rằng nhà phát hành phải có quyền “chặn, đóng băng và từ chối” các giao dịch cụ thể ở cấp độ kỹ thuật, để đáp ứng yêu cầu của các cơ quan thực thi pháp luật, ngăn chặn dòng tiền liên quan đến các cá nhân hoặc tổ chức có hành vi phi pháp.

Ông Snir Levi, Giám đốc điều hành của công ty tình báo trên blockchain Nominis, cho biết sự thay đổi này sẽ biến nhà phát hành thành “người gác cổng” tương tự ngân hàng; trong tương lai, thị trường sẽ chứng kiến các hoạt động đóng băng ví với quy mô lớn hơn, chặn giao dịch và thu giữ tài sản nhiều hơn.

Bộ Tài chính cho rằng các nghĩa vụ này thuộc loại “được thiết kế riêng” và phù hợp với mục tiêu; phía chính thức sẽ điều chỉnh tiêu chuẩn dựa trên quy mô và độ phức tạp hoạt động của nhà phát hành, nhằm tìm cân bằng giữa việc chống tội phạm và thúc đẩy nghiên cứu phát triển công nghệ, tránh tạo ra gánh nặng hành chính quá nặng cho ngành.

Lọc chặt người phụ trách tuân thủ, hợp tác liên cơ quan xây dựng hệ sinh thái tiền mặt số

Để bảo đảm kế hoạch tuân thủ được thực thi hiệu quả, đề xuất này đặt ra các ngưỡng rất nghiêm ngặt đối với bố trí nhân sự của nhà phát hành. Trong tương lai, các nhà phát hành stablecoin bắt buộc phải chỉ định nhân sự chuyên trách để phụ trách hệ thống phòng thủ phòng chống rửa tiền và tài trợ khủng bố. Người phụ trách này phải cư trú trong phạm vi nước Mỹ và bị cấm đảm nhiệm vị trí quan trọng nếu từng có hồ sơ phạm tội hình sự như giao dịch nội gián, tội phạm mạng hoặc lừa đảo tài chính. Ngoài Bộ Tài chính, Tập đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) và Cơ quan Quản lý Tiền tệ (OCC) cũng lần lượt ban hành các quy định hướng dẫn thực hiện liên quan.

FDIC trong đề xuất đã đặc biệt làm rõ rằng, dù các khoản tiền gửi dự trữ của nhà phát hành stablecoin sẽ được bảo vệ, nhưng người nắm giữ stablecoin riêng lẻ sẽ không được bảo đảm bởi bảo hiểm tiền gửi liên bang. Ông Warren Kornfeld, Phó chủ tịch cấp cao của Moody’s, phân tích rằng nếu các quy định này được triển khai đầy đủ, sẽ hình thành trong hệ thống ngân hàng một hệ sinh thái tiền mặt số phân tầng rõ rệt; ranh giới giữa ngân hàng truyền thống và tài sản số sẽ chồng lấn hơn nữa.

• Tin liên quan: Quy định mới của FDIC Mỹ! Dự trữ stablecoin có yêu cầu nghiêm ngặt, không được bảo hiểm tiền gửi 250.000 USD cho mỗi người

Triển vọng thị trường và đấu trường chính trị, rủi ro và cơ hội đối với nhà phát hành stablecoin

Khi Đạo luật GENIUS dự kiến có hiệu lực đầy đủ vào năm 2027, các nhà phát hành lớn như Tether, Circle, Ripple và World Liberty Financial có liên quan đến gia tộc Trump đều đang chờ các chi tiết cuối cùng được xác lập. Mặc dù áp lực giám sát tăng lên, đa số trong ngành cho rằng việc làm rõ quy định sẽ giúp tài sản stablecoin tiến tới thị trường chính thống. Theo dự báo trong báo cáo của Chainalysis, đến năm 2035, khối lượng giao dịch hàng năm của stablecoin có thể bùng nổ lên 1.500 nghìn tỷ USD.

Nguồn hình: Chainalysis Dự báo của Chainalysis: đến năm 2035, khối lượng giao dịch hàng năm của stablecoin có thể bùng nổ lên 1.500 nghìn tỷ USD

Tuy nhiên, đấu trường chính trị vẫn chưa dừng lại; cuộc tranh luận tại Thượng viện về Đạo luật CLARITY vẫn rơi vào thế bế tắc. Ủy ban Cố vấn Kinh tế của Nhà Trắng phản đối lệnh cấm lợi ích từ stablecoin, cho rằng lệnh cấm không giúp gì cho việc bảo vệ cho vay của ngân hàng, mà ngược lại sẽ làm tăng chi phí của người dùng.

Về tình hình quốc tế, Iran gần đây công bố kế hoạch áp thu phí bitcoin ( $BTC ) 1 USD cho mỗi thùng dầu đối với các tàu chở dầu đi qua eo biển Hormuz nhằm né tránh lệnh trừng phạt. Rủi ro tài chính bất hợp pháp phát sinh từ các xung đột địa chính trị như vậy đã thúc đẩy Bộ Tài chính Hoa Kỳ đẩy nhanh việc thiết lập cơ chế kiểm soát chặt chẽ thông qua Đạo luật GENIUS.

Đọc thêm
Nghiên cứu của Nhà Trắng: Cấm lãi suất stablecoin gần như chẳng có tác dụng bảo vệ khoản vay ngân hàng, ngược lại tước đi lợi ích của người tiêu dùng
Eo biển Hormuz mở! Iran yêu cầu trả phí đường thủy bằng bitcoin, Vịnh Ba Tư vẫn trong tình trạng “kẹt tàu lớn”