เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ความต้องการหลบภัยที่เพิ่มขึ้นจากสถานการณ์ทางภูมิศาสตร์ที่ตึงเครียดทำให้ราคาทองคำ (XAU/USD) ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่เกือบ 3,790 ดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม ในช่วงกลางสัปดาห์ ราคาทองคำถูกกดดันจากคำแถลงเชิงระมัดระวังของประธานธนาคารกลางสหรัฐ (FED) เจอโรม พาวเวลล์ (Jerome Powell) และข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ (รวมถึงการปรับประมาณการ GDP ไตรมาสที่ 2 เป็น 3.8%, ออเดอร์สินค้าคงทนที่สูงกว่าคาด และการขายบ้านใหม่ที่พุ่งสูงขึ้น) ทำให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น จนทำให้ราคาทองคำถอยกลับมาอยู่ที่ประมาณ 3,750 ดอลลาร์สหรัฐเพื่อรอการปรับฐาน ขณะที่ตลาดคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐ (FED) จะลดดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคม นักลงทุนจะให้ความสนใจกับข้อมูลการจ้างงานและข้อมูลการผลิตของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในเร็วๆ นี้ เพื่อประเมินแนวทางนโยบายถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐ (FED).
ความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์และความแข็งแกร่งของดอลลาร์: การต่อสู้ระหว่างฝ่ายซื้อและขายหลังจากทำสถิติสูงสุดใหม่
ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาทองคำสะท้อนถึงความต้องการหลบภัยจากสถานการณ์ทางภูมิศาสตร์และการแข่งขันที่รุนแรงระหว่างพื้นฐานเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐอเมริกา.
· ความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ช่วยผลักดันสู่จุดสูงสุดทางประวัติศาสตร์: เนื่องจากสถานการณ์ทางภูมิศาสตร์ที่ตึงเครียด เช่น การที่กองกำลังนาโตสกัดเครื่องบินรบของรัสเซีย ส่งผลให้ความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาดพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ทองคำจึงได้รับแรงขับเคลื่อนที่แข็งแกร่งในช่วงต้นสัปดาห์ XAU/USD หลังจากที่เพิ่มขึ้นมากกว่า 1.5% ในวันจันทร์ เช้าวันอังคารราคาสูงสุดแตะ 3,791 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดสูงสุดทางประวัติศาสตร์ ในขณะเดียวกัน XAU/EUR และ XAU/GBP ก็ทำสถิติสูงสุดใหม่ แสดงให้เห็นว่ามีเงินทุนไหลออกจากสินทรัพย์ยูโรและปอนด์.
· คำพูดที่ระมัดระวังของพาวเวลล์ทำให้เกิดการปรับตัว: ในช่วงค่ำวันอังคาร ดอลลาร์แข็งค่า ส่งผลให้ราคาทองคำลดลง ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (FED) พาวเวลล์ได้ยืนยันในการพูดคุยเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจว่าจะทำให้แน่ใจว่า “การปรับราคาครั้งเดียวจะไม่พัฒนาไปสู่ปัญหาเงินเฟ้อที่ยั่งยืน” และกล่าวว่าจะประเมินนโยบายว่าเหมาะสมหรือไม่ตามตลาดแรงงาน การเติบโตทางเศรษฐกิจ และข้อมูลเงินเฟ้อ ซึ่งโทนเสียงที่ระมัดระวังนี้ทำให้ดอลลาร์ได้รับการสนับสนุน.
· ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ ทำให้เกิดแรงกดดัน: ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่ประกาศตามมาได้ผลักดันดอลลาร์ให้สูงขึ้นมากขึ้น ยอดขายบ้านใหม่ในวันพุธเพิ่มขึ้น 20.5% ในเดือนสิงหาคม ซึ่งบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับอสังหาริมทรัพย์ ในวันพฤหัสบดี สำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจของสหรัฐฯ (BEA) ได้ปรับขึ้นอัตราการเติบโตของ GDP ประจำปีในไตรมาสที่สองจาก 3.3% เป็น 3.8% และคำสั่งซื้อสินค้าคงทนในเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 2.9% (ซึ่งสูงกว่าความคาดหวังของตลาดที่ลดลง 0.5%) รวมทั้งจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานลดลงเหลือ 218,000 คน ข้อมูลเหล่านี้ได้เสริมสร้างแนวโน้มขาขึ้นของดอลลาร์ ทำให้ทองคำติดอยู่ในช่วงระหว่าง 3,750 ดอลลาร์.
จุดสนใจของตลาด: ข้อมูลการจ้างงานในเดือนตุลาคมและการประเมินเส้นทางการลดอัตราดอกเบี้ยของ The Federal Reserve (FED)
ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐในสัปดาห์นี้จะมีข้อมูลระดับสูงหลายรายการ ซึ่งจะเป็นกุญแจสำคัญในการที่ตลาดประเมินแนวนโยบายของ The Federal Reserve (FED) ใหม่ และให้ทิศทางสำหรับการประเมินค่าทองคำในช่วงนี้.
· ความคาดหวังการลดดอกเบี้ยยังคงมีอยู่ แต่ลดลงเล็กน้อย: เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group แสดงให้เห็นว่าตลาดคาดหวังว่า The Federal Reserve (FED) จะลดดอกเบี้ยอีก 25 จุดในเดือนตุลาคม (bps) อย่างไรก็ตาม หลังจากที่มีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ความน่าจะเป็นในการลดดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคมได้ลดลงจากเกือบ 80% เหลือประมาณ 60% ผู้กำหนดนโยบายเช่น พาวเวลล์ ได้ยอมรับก่อนหน้านี้ว่าความเสี่ยงในตลาดแรงงานเพิ่มขึ้น และได้อธิบายว่าการลดดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเป็นการตอบสนองต่อความเสี่ยงเหล่านี้.
· ตัวชี้วัดที่สำคัญกลางสัปดาห์：
1、JOLTS ตำแหน่งว่าง (Job Openings)： ข้อมูลเดือนสิงหาคมที่ประกาศเมื่อวันอังคาร แม้ว่าจะเป็นดัชนีล้าหลัง แต่หากข้อมูลต่ำกว่าที่ 7 ล้านอย่างมีนัยสำคัญ หรือสูงกว่าที่ 7.5 ล้านอย่างมาก ก็อาจกระตุ้นให้ตลาดมีการตอบสนองโดยตรง.
2、การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานของ ADP และ PMI การผลิต ISM: สถิติทั้งสองนี้ในช่วงกลางสัปดาห์นั้นสำคัญเป็นอย่างยิ่ง หากจำนวนการจ้างงานในภาคเอกชนเพิ่มขึ้นมากกว่า 70,000 คน และ PMI การผลิต ISM ฟื้นตัวกลับสู่ช่วงขยายตัวที่สูงกว่า 50 ดอลลาร์สหรัฐจะยังคงมีความแข็งแกร่ง และ XAU/USD อาจได้รับแรงกดดันในการปรับตัวลง.
· ผลกระทบจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร วันศุกร์: ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ประกาศในวันศุกร์จะเป็นจุดสูงสุดของความผันผวนในตลาดในสัปดาห์นี้.
1、หาก NFP ทำให้ผิดหวังอีกครั้ง จะทำให้ตลาดมีความเชื่อมั่นต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของ美联储ในเดือนธันวาคมต่อไป ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอย่างรุนแรง ในสถานการณ์ที่เป็นนกพิราบเช่นนี้ ทองคำจะได้รับแรงขับเคลื่อนที่แข็งแกร่งในการปรับตัวขึ้น สู่สุดสัปดาห์.
2、ในทางกลับกัน หากผล NFP เกิน 70,000 คน จะช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงาน ดอลลาร์สหรัฐจะขยายการเพิ่มขึ้น และ XAU/USD จะถูกกดดันอย่างหนัก.
การวิเคราะห์เทคนิคทองคำและระดับการซื้อขายที่สำคัญ
แม้ว่าจะมีการปรับตัวลดลงในช่วงที่ผ่านมา แต่แนวโน้มทางเทคนิคโดยรวมของทองคำยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง แต่ก็เผชิญกับความเสี่ยงในการปรับฐานจากการซื้อมากเกินไป.
· โครงสร้างขาขึ้นยังคงสมบูรณ์: ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ในกราฟรายวัน (RSI) ยังคงสูงกว่า 70 อย่างมาก แสดงให้เห็นว่าทองคำอยู่ในพื้นที่ที่ซื้อเกินจริงทางเทคนิค อย่างไรก็ตาม XAU/USD ยังคงอยู่ในครึ่งบนของช่องกลับขาขึ้นที่ยาวนานถึงเก้าเดือน และราคาซื้อขายอยู่สูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 20 วัน (SMA) อย่างมาก ซึ่งแสดงให้เห็นว่าทิศทางขาขึ้นยังคงสมบูรณ์ แต่มีความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับทางเทคนิค.
· จุดสนับสนุนที่สำคัญ:
ระดับแนวรับแรก: 3,670 USD (จุดกึ่งกลางของช่องทางการกลับตัวที่เพิ่มขึ้น, ตำแหน่งของ 20 วัน SMA).
ช่วงการสนับสนุนที่สำคัญ: 3,500 - 3,480 USD (ระดับคงที่, จุดเลขจำนวนเต็ม, 50 วัน SMA)。
· จุดต้านที่สำคัญ：
ช่วงแนวต้านแรก: 3,790 - 3,800 USD (จุดสูงสุดในอดีต, จุดปัดเศษจำนวนเต็ม).
แนวต้านขอบบนของช่อง: 3,860 USD (ขอบบนของช่องขาขึ้น).
แนวต้านที่เป็นจำนวนเต็มด้านบน: 3,900 USD (จุดจำนวนเต็ม).
สรุป
ทองคำในช่วงต้นสัปดาห์นี้ได้รับแรงขับเคลื่อนจากความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ ทำให้สามารถทำสถิติสูงสุดใหม่ได้สำเร็จ แต่หลังจากนั้นก็ต้องเข้าสู่การปรับฐานต่อหน้าสัญญาณนโยบายที่ระมัดระวังของ The Federal Reserve (FED) และข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง ความขัดแย้งหลักของตลาดอยู่ที่: ด้านหนึ่งคือความต้องการป้องกันความเสี่ยงและความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยที่สนับสนุนราคาทองคำ ในขณะที่อีกด้านหนึ่งคือความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐที่เกิดจากความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจที่กดดันราคา ในสัปดาห์หน้าข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะเป็นกุญแจสำคัญในการทำลายสมดุลในปัจจุบัน ผลลัพธ์จะยืนยันเส้นทางการผ่อนคลายเพิ่มเติมของ The Federal Reserve (FED) เพื่อช่วยผลักดันทองคำขึ้น หรือบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงาน ทำให้ดอลลาร์ยังคงกดดันราคาทองคำ นักลงทุนภายใต้ความเสี่ยงการปรับฐานในระดับที่ซื้อเกินจะต้องติดตามการสนับสนุนที่สำคัญที่ 3,670 ดอลลาร์ และแรงต้านที่ทำลายสถิติที่ 3,790 ดอลลาร์ อย่างใกล้ชิด.
ข้อจำกัดความรับผิด: บทความนี้เป็นข้อมูลข่าวสาร ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน ตลาดคริปโตมีความผันผวนอย่างมาก นักลงทุนควรตัดสินใจอย่างรอบคอบ.
