Реализовать закон о гениальности! США берут под контроль эмитентов стейблкоинов: у них должна быть способность по противодействию отмыванию денег, включая заморозку транзакций.

Министерство финансов США официально относит эмитентов стейблкоинов к «финансовым организациям», требует соблюдения Закона о банковской тайне и внедрения норм по противодействию отмыванию денег. При этом комплаенс-ответственный за соблюдение требований у эмитента должен быть назначен из числа жителей США без судимостей.

Министерство финансов совместно с двумя ключевыми ведомствами реализует надзор, эмитенты стейблкоинов официально включены в финансовые организации

Вчера (4/8) Министерство финансов США сделало решающий шаг в сфере регулирования. Его Бюро по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN) и Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) совместно опубликовали предлагаемое правило, направленное на полноценную реализацию Закона GENIUS, принятого в июле 2025 года.

Суть этой регуляторной конструкции в том, чтобы определить «уполномоченных эмитентов стейблкоинов для разрешённых платежей» (PPSIs) как «финансовые организации» в рамках Закона о банковской тайне (BSA). Министр финансов США Скотт Бессент (Scott Bessent) в заявлении прямо указал, что главная цель этого предложения — защитить американскую финансовую систему от угроз национальной безопасности, а также обеспечить, чтобы американские компании могли и дальше сохранять конкурентоспособность в экосистеме платежей стейблкоинами.

Продвижение этого законопроекта отражает амбиции администрации Трампа (Donald Trump) по превращению США в глобального лидера в области цифровых активов, а также демонстрирует жесткую позицию официальных лиц в отношении обороны национальной безопасности.

Усиление комплаенса по противодействию отмыванию денег и санкциям, предоставление эмитентам полномочий на заморозку сделок

Согласно этому предлагаемому новому правилу, эмитенты стейблкоинов будут нести юридические ответственности наравне с традиционными банками. Эмитенты обязаны создать комплексную программу по противодействию отмыванию денег (AML) и борьбе с финансированием терроризма (CFT), а также иметь возможности для активного выявления и сообщения о подозрительной деятельности. Новое правило прямо требует, чтобы эмитенты на техническом уровне обладали полномочиями «перехватывать, замораживать и отказывать в проведении» определенных транзакций, чтобы выполнять запросы правоохранительных органов и блокировать потоки средств, связанные с незаконными действиями.

Исполнительный директор блокчейн-информационной компании Nominis Снир Леви (Snir Levi) отметил, что это изменение превращает эмитентов в стражей-«привратников», похожих на банки; в будущем на рынке появятся более масштабные действия по заморозке кошельков, перехвату транзакций и аресту активов.

Министерство финансов считает эти обязанности «подогнанными» под задачу и отвечающими цели. Официальные лица будут корректировать стандарты в зависимости от размера эмитента и сложности бизнеса, стремясь найти баланс между борьбой с преступностью и содействием разработке технологий, чтобы избежать чрезмерной административной нагрузки на отрасль.

Строгий отбор комплаенс-ответственных, межведомственное сотрудничество для создания экосистемы цифровых денежных средств

Чтобы обеспечить эффективное исполнение комплаенс-программы, это предложение устанавливает строгие пороги к кадровым назначениям эмитентов. В будущем эмитенты стейблкоинов должны назначить специализированного сотрудника, ответственного за систему защиты от отмывания денег и финансирования терроризма. Этот ответственный должен проживать на территории США и запрещается назначать на эту должность лиц с криминальными записями, включая инсайдерскую торговлю, киберпреступления или финансовое мошенничество. Помимо Министерства финансов, Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) и Валютный контролер США (OCC) также последовательно опубликовали соответствующие правила по внедрению.

FDIC в предложении особо уточнила, что хотя резервные депозиты эмитентов стейблкоинов будут защищены, отдельные держатели стейблкоинов не будут защищены федеральным страхованием депозитов. Старший вице-президент рейтингового агентства Moody’s Уоррен Корнфелд (Warren Kornfeld) анализирует: если эти требования будут реализованы полностью, то внутри банковской системы сформируется многослойная экосистема цифровых денежных средств, а граница между традиционными банками и цифровыми активами станет еще более совпадающей.

• Соответствующие новости: Новые правила FDIC в США! У резервов стейблкоинов строгие требования, они не пользуются страховой защитой депозитов в размере 250k $ на человека

Перспективы рынка и политическая борьба: риски и возможности для эмитентов стейблкоинов

Ожидается, что Закон GENIUS вступит в полную силу в 2027 году, и потому крупные эмитенты, включая Tether, Circle, Ripple, а также World Liberty Financial, связанную с семьей Трампа, ждут окончательного установления деталей. Несмотря на рост регуляторного давления, в отрасли в целом считают, что прояснение правил поможет активам стейблкоинов двигаться в сторону мейнстрим-рынка. Согласно прогнозу в отчете Chainalysis, к 2035 году годовой объем транзакций по стейблкоинам может вырасти до 1,500 трлн долларов США.

Источник изображения: Chainalysis Chainalysis прогнозирует, что к 2035 году годовой объем транзакций по стейблкоинам может вырасти до 1,500 трлн долларов США

Однако политическая борьба не прекращается: обсуждение в Сенате по Закону CLARITY по-прежнему застряло в тупике. Белый дом — Экономический консультативный комитет — выступает против запрета на доходы от стейблкоинов, считая, что запрет не помогает защите банковских кредитов и, напротив, увеличивает издержки пользователей.

В международной обстановке Иран недавно объявил о планах взимать с танкеров, проходящих через пролив Хормуз, дорожный сбор в размере 1 доллара США за баррель в биткоинах ($BTC) с целью обойти санкции. Такие риски незаконных финансовых операций, возникающие из-за геополитических конфликтов, побуждают Министерство финансов США ускорить создание строгого механизма контроля через Закон GENIUS.

Дополнительное чтение
Исследование Белого дома: запрет процентов по стейблкоинам почти бесполезен для защиты банковских кредитов; в итоге лишает потребителей выгод
Открыт пролив Хормуз! Иран требует платить за проезд биткоинами, Персидский залив все еще в режиме «большого затора»