Выручка Palantir в 1-м квартале резко растёт на 85%, акции снижаются, несмотря на превышение прогнозов по прибыли

Palantir Technologies сообщила о выручке за первый квартал в размере $1,63 млрд, превысив ожидания аналитиков $1,54 млрд, при этом скорректированная прибыль на акцию достигла 0,33 против ожидаемых 0,28. Несмотря на сильный отчет о прибылях, акции закрылись на отметке $146,03, прибавив 1,36%, а затем примерно на 1,4% снизились в ходе допродажных торгов, что отражает смешанные настроения на рынке на фоне рекордного роста и повышенного прогноза.

Рекордный рост сигнализирует о точке поворота

Главный результат Palantir впечатляет: выручка выросла на 85% в годовом выражении, что стало самым быстрым темпом роста компании с момента выхода на рынок в 2020 году. Чистая прибыль резко увеличилась до $870,5 млн по сравнению с $214 млн годом ранее, что выводит Palantir в число самых быстрорастущих компаний в сегменте крупномасштабного ПО. Генеральный директор Алекс Карп подчеркнул, что теперь компания работает на уровне, который позволяет ей выделяться на фоне всей отрасли.

Спрос на AI поддерживает коммерческий импульс

Рост обеспечили как государственный, так и коммерческий сегменты — на фоне растущего спроса на решения в области искусственного интеллекта. Коммерческая выручка в США выросла на 133% до $595 млн, отражая сильное внедрение AI-платформы Palantir, хотя и с небольшим отставанием от ожиданий. Компания расширила клиентскую базу более чем до 1 000 коммерческих клиентов за прошедший год. Новые партнерства с крупными глобальными компаниями, включая Airbus и Stellantis, укрепили этот импульс, показывая, как предприятия продолжают интегрировать AI в операции на масштабе.

Госзаказы укрепляют базовый бизнес

Госпотребность оставалась ключевой опорой роста: выручка правительства США увеличилась на 84% до $687 млн, ускорившись относительно предыдущего квартала. Palantir продолжает позиционировать себя как стратегического технологического партнера в обороне и национальной безопасности. Долгосрочный контракт компании с армией США на сумму до $10 млрд поддерживает эту траекторию. Карп отметил роль компании в поддержке военных операций, заявив, что ее технологии помогают получать конкурентное преимущество в глобальных конфликтах.

Прогноз сигнализирует о уверенности в будущем росте

Palantir повысила прогноз на весь год, указав на устойчивый спрос на своих платформах. Теперь компания ожидает, что общая выручка в 2026 году составит от $7,650 млрд до $7,662 млрд — по сравнению с прежним диапазоном. Отдельно коммерческая выручка в США, по прогнозу, превысит $3,224 млрд, отражая рост как минимум на 120% год к году. Скорректированная операционная прибыль, по ожиданиям, достигнет $4,440 млрд–$4,452 млрд, а скорректированный свободный денежный поток прогнозируется на уровне $4,2 млрд–$4,4 млрд.

На второй квартал Palantir ожидает выручку в диапазоне $1,797 млрд–$1,801 млрд при оценке скорректированной операционной прибыли $1,063 млрд–$1,067 млрд. Эти прогнозы указывают на продолжение расширения как по прибыльности, так и по масштабу: руководство предполагает, что бизнес в США может снова удвоиться в 2027 году.

Аналитики оценивают будущий потенциал

В середине апреля Morgan Stanley сохранил рейтинг Palantir на уровне equal-weight при целевой цене $205, предполагая потенциал роста относительно текущих уровней. Такая позиция отражает уверенность в долгосрочном росте компании при одновременном признании факторов, связанных с оценкой. Аналитики продолжают фокусироваться на способности Palantir масштабировать свою AI-платформу как на рынках государства, так и в коммерческом секторе, при этом расширяющаяся база выручки и сильные ожидания по денежному потоку остаются ключевыми элементами этого нарратива.

Почему акции просели в допродажные часы?

Несмотря на сильные результаты, акции откатились в начале торгов. За последние два года Palantir продемонстрировала массивный рост: котировки резко поднялись с уровней конца 2022 года. При этом акции софтверных компаний испытывали давление из-за опасений по поводу конкуренции со стороны AI и уровней оценок. Инвесторы также следят за меняющимся ландшафтом AI: быстрые изменения среди разработчиков AI продолжают формировать настроения в секторе.

Реакция рынка: сильный рост под пристальным вниманием

Последние результаты Palantir подчеркивают сильное исполнение и растущий спрос на решения, основанные на AI: компания масштабирует и коммерческое, и государственное направления, расширяя клиентскую базу. Однако реакции рынка показывают, что одного сильного роста недостаточно для гарантированного немедленного роста котировок — инвесторы сопоставляют результаты с ожиданиями, конкуренцией и долгосрочным позиционированием. В итоге получается акция, отражающая и импульс, и осторожность по мере того, как рынок AI продолжает развиваться.