Воплощаем закон о гениях! В США будут регулировать эмитентов стейблкоинов; у них должна быть возможность замораживать транзакции и обеспечивать «противодействие отмыванию денег».

Министерство финансов США официально относит эмитентов стейблкоинов к категории «финансовых организаций», требует соблюдения Закона о банковской тайне и внедрения требований по противодействию отмыванию денег. Кроме того, руководитель по вопросам комплаенса у эмитента должен быть американским резидентом без судимостей.

Министерство финансов в партнерстве с двумя ведомствами реализует надзор: стейблкоин-компании официально включены в финансовые организации

Министерство финансов США вчера (4/8) сделало ключевой шаг в регулировании. Его Бюро по финансовым преступлениям (FinCEN) и Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) совместно опубликовали предлагаемые правила, направленные на комплексную реализацию 《GENIUS Act», принятого в июле 2025 года.

Суть этой надзорной структуры заключается в определении «разрешенных платежных эмитентов стейблкоинов» (PPSIs) как «финансовых организаций» в рамках Закона о банковской тайне (BSA). Министр финансов США Скотт Бессент (Scott Bessent) в заявлении прямо указал, что первоочередная цель этого предложения — защитить американскую финансовую систему от угроз национальной безопасности, а также обеспечить, чтобы американские компании могли сохранять конкурентоспособность в экосистеме платежных стейблкоинов.

Продвижение этого законопроекта отражает амбиции администрации Трампа (Donald Trump) сделать США лидером в мире цифровых активов, а также показывает жесткую позицию официальных лиц в вопросах обороны национальной безопасности.

Усиление комплаенса по противодействию отмыванию денег и санкциям: расширение полномочий эмитентов на заморозку сделок

Согласно этим предлагаемым новым правилам, эмитенты стейблкоинов будут нести юридическую ответственность, сопоставимую с традиционными банками. Эмитенты обязаны создать комплексную программу по противодействию отмыванию денег (AML) и финансированию терроризма (CFT), а также обладать возможностями для активного выявления и сообщения о подозрительной активности. Новые правила также однозначно требуют, чтобы эмитенты на техническом уровне имели полномочия «перехватывать, замораживать и отказывать» в проведении определенных транзакций, чтобы, в ответ на требования правоохранительных органов, блокировать денежные потоки, связанные с лицами, причастными к незаконной деятельности.

Генеральный директор блокчейн-информационной компании Nominis Snir Levi отметил, что эти изменения превращают эмитентов в сторожей у входа, похожих на банки; в будущем на рынке появятся более крупномасштабные действия по заморозке кошельков, перехвату транзакций и аресту активов.

Министерство финансов считает, что эти обязательства являются «настроенными под конкретные нужды» и соответствуют поставленной цели; ведомство будет корректировать стандарты в зависимости от масштаба эмитента и сложности бизнеса, стремясь найти баланс между борьбой с преступностью и продвижением технологических разработок, чтобы избежать чрезмерной административной нагрузки для отрасли.

Строгий отбор руководителя по комплаенсу: межведомственное сотрудничество в построении экосистемы цифровых наличных

Чтобы обеспечить эффективное выполнение комплаенс-программы, это предложение устанавливает жесткие пороги для кадровых назначений у эмитентов. В будущем эмитенты стейблкоинов должны назначить специализированного сотрудника, ответственного за систему противодействия отмыванию денег и финансированию терроризма. Этот ответственный сотрудник должен проживать на территории США, и категорически запрещено занимать эту должность лицам с записями о судимостях по уголовным преступлениям, включая инсайдерскую торговлю, киберпреступления или финансовое мошенничество. Помимо Министерства финансов, Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) и Управление денежного регулирования (OCC) также последовательно публикуют соответствующие инструкции по внедрению.

FDIC в рамках предложения специально разъяснила, что хотя резервные депозиты эмитентов стейблкоинов будут защищены, отдельные держатели стейблкоинов не будут защищены федеральным страхованием депозитов. Старший вице-президент рейтингового агентства Moody’s Уоррен Корнфелд (Warren Kornfeld) проанализировал, что если эти требования будут полностью внедрены, в банковской системе сформируется многоуровневая экосистема цифровых наличных, а границы между традиционными банками и цифровыми активами станут еще более пересекающимися.

• Соответствующие новости: Новые правила FDIC США! У резервов стейблкоинов строгие требования — на индивидуальные депозиты до $250k не распространяется защита

Риски и возможности, с которыми сталкиваются эмитенты стейблкоинов: рыночные перспективы и политические противостояния

По мере того как 《GENIUS Act》, как ожидается, будет полностью вступать в силу в 2027 году, крупные эмитенты, такие как Tether, Circle, Ripple, а также World Liberty Financial, связанная с семьей Трампа, ждут утверждения окончательных деталей. Несмотря на рост регуляторного давления, в отрасли в целом считают, что прояснение норм поможет стейблкоиновым активам выйти в основной рынок. Согласно прогнозу отчета Chainalysis, к 2035 году годовой объем транзакций стейблкоинов может взлететь до 1,500 триллиона долларов.

Источник изображения: Chainalysis Chainalysis прогнозирует, что к 2035 году годовой объем транзакций стейблкоинов может взлететь до 1,500 триллиона долларов

Однако политическое противостояние все еще не прекращается: обсуждение в Сенате по 《CLARITY Act》 остается в тупике. Совет экономических консультантов при Белом доме выступает против запрета на доходы от стейблкоинов, считая, что такой запрет не помогает защищать банковские кредиты и, напротив, увеличивает издержки пользователей.

В международном контексте Иран недавно объявил о планах взимать с танкеров, проходящих через Ормузский пролив, дорожный сбор в размере 1 доллара за баррель в биткоинах ( $BTC ), чтобы обходить санкции. Эти риски незаконных финансовых операций, возникающие из геополитических конфликтов, побуждают Министерство финансов США ускорять создание строгого механизма контроля через 《GENIUS Act》。

Дополнительное чтение
Исследование Белого дома: запрет на процент по стейблкоинам почти не помогает защищать банковские кредиты — вместо этого лишает выгоды потребителей
Открыт Ормузский пролив! Иран требует платить за проезд биткоинами, Персидский залив все еще в режиме «гигантской пробки»