Внедрить Закон о гениальности! В США будут регулировать эмитентов стейблкоинов; они должны обладать «антиотмывочными» возможностями для заморозки транзакций

Министерство финансов США официально относит эмитентов стейблкоинов к «финансовым организациям», требует соблюдать Закон о банковской тайне и обеспечить выполнение требований по противодействию отмыванию денег. При этом руководитель по комплаенсу эмитента должен назначаться из числа резидентов США, не имеющих судимостей.

Министерство финансов совместно с двумя ключевыми ведомствами внедряет надзор, стейблкоин-компании официально включают в финансовые организации

Министерство финансов США вчера (4/8) сделало важный шаг в вопросе регулирования. На своей площадке Бюро по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN) и Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) совместно опубликовали проект правила, направленный на всестороннюю реализацию 《GENIUS Act》, принятого в июле 2025 года.

Ключевой смысл этой регуляторной конструкции — определить «эмитентов стейблкоинов с разрешенными платежами» (PPSIs) как «финансовые организации» в рамках 《Закона о банковской тайне》 (BSA). Министр финансов США Скотт Бессент (Scott Bessent) в заявлении прямо указал, что главная цель этого предложения — защитить американскую финансовую систему от угроз национальной безопасности, а также обеспечить, чтобы американские компании могли и дальше сохранять конкурентоспособность в экосистеме платежей со стейблкоинами.

Продвижение этого законопроекта отражает амбиции администрации Трампа (Donald Trump) сделать США глобальным лидером в области цифровых активов, а также демонстрирует жесткую позицию официальных органов в вопросах обороны национальной безопасности.

Усиление комплаенса по ПОД/ФТ и предоставление эмитентам полномочий на заморозку транзакций

Согласно этому проекту нового правила, эмитенты стейблкоинов будут нести юридическую ответственность на уровне с традиционными банками. Эмитенты обязаны создать комплексную программу противодействия отмыванию денег (AML) и борьбы с финансированием терроризма (CFT), а также обладать возможностями для активного выявления и сообщения о подозрительной деятельности. Новое правило также конкретно требует, чтобы эмитенты на техническом уровне имели полномочия «перехватывать, замораживать и отклонять» определенные транзакции — чтобы в ответ на запросы правоохранительных органов блокировать движение средств, связанных с незаконными действиями.

Исполнительный директор блокчейн-информационной компании Nominis Снир Леви (Snir Levi) отметил, что эта трансформация превратит эмитентов в своего рода привратников, подобных банкам; в будущем на рынке появятся действия по более массовой заморозке кошельков, перехвату транзакций и изъятию активов.

Министерство финансов считает, что эти обязательства «подобраны под задачу» и соответствуют цели: ведомство будет корректировать стандарты в зависимости от масштаба и сложности бизнеса эмитентов, стремясь найти баланс между борьбой с преступностью и развитием технологических исследований, чтобы избежать чрезмерной административной нагрузки для отрасли.

Строгий отбор руководителя по комплаенсу, межведомственное сотрудничество для создания экосистемы цифровых денег

Чтобы обеспечить эффективное исполнение комплаенс-программы, данное предложение устанавливает жесткие пороги для кадровых назначений эмитентов. В будущем эмитенты стейблкоинов должны назначать специально ответственных сотрудников для защиты системы противодействия отмыванию денег и финансированию терроризма. Этот ответственный сотрудник обязан проживать на территории США, и категорически запрещено занимать этот пост лицам, имеющим записи о совершении уголовных преступлений, таких как инсайдерская торговля, интернет-преступления или финансовое мошенничество. Помимо Министерства финансов, Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) и Управление по контролю за денежным обращением (OCC) также последовательно публикуют соответствующие регламенты внедрения.

FDIC в рамках предложения особо разъяснил, что, хотя резервы эмитентов стейблкоинов будут защищены, отдельные держатели стейблкоинов не будут защищены федеральным страхованием депозитов. Старший вице-президент рейтингового агентства Moody’s Уоррен Корнфилд (Warren Kornfeld) анализирует, что если эти положения будут реализованы полностью, в банковской системе будет сформирована многоуровневая экосистема цифровых денег, и граница между традиционными банками и цифровыми активами станет еще более размываться.

• Соответствующие новости: новые правила FDIC США! К резервам стейблкоинов предъявляются жесткие требования, они не подпадают под страховую защиту депозитов до 250k долларов на человека

Рыночные перспективы и политическое противостояние: риски и возможности для эмитентов стейблкоинов

Поскольку 《GENIUS Act》, как ожидается, полностью вступит в силу в 2027 году, многие эмитенты — такие как Tether, Circle, Ripple, а также World Liberty Financial, связанная с семьей Трампа, — ждут окончательного определения деталей. Несмотря на рост регуляторного давления, в отрасли в целом считают, что прояснение правил поможет стейблкоин-активам выйти в мейнстрим. Согласно прогнозу в отчете Chainalysis, к 2035 году годовой объем транзакций стейблкоинов может вырасти до 1,500 трлн долларов.

Источник изображения: Chainalysis. Chainalysis прогнозирует, что к 2035 году годовой объем транзакций стейблкоинов может вырасти до 1,500 трлн долларов

Однако политическое противостояние не прекращается: обсуждения в Сенате по 《CLARITY Act》 по-прежнему заходят в тупик. Совет экономических советников при Белом доме выступает против запрета на доходы от стейблкоинов, считая, что такой запрет не помогает защитить банковские кредиты, а вместо этого увеличивает издержки пользователей.

В международном контексте Иран недавно объявил о планах взимать с нефтяных танкеров, проходящих через Ормузский пролив, биткоин（$BTC）в размере 1 доллара за баррель, чтобы обходить санкции. Такие геополитические конфликты создают риски незаконных финансовых операций, что побуждает Министерство финансов США ускорять создание строгого механизма контроля через 《GENIUS Act》.

Дополнительное чтение
Исследование Белого дома: запрет процентов по стейблкоинам почти не помогает защитить банковские кредиты, а скорее лишает потребителей выгод
Ормузский пролив открыт! Иран требует платить за проезд биткоином, Персидский залив по-прежнему в состоянии «пробки из больших судов»