Блокчейн-аналитическая компания Elliptic опубликовала отчет 1 марта 2026 года, в котором выявлены пять криптовалютных бирж, связанных с Россией, продолжающих обрабатывать крупные транзакции для санкционированных субъектов, позволяя пользователям переводить средства за пределы западных финансовых ограничений.
В отчете отмечается, что только одна из пяти платформ, пиринговая биржа Bitpapa, официально санкционирована Управлением по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC), однако несколько других обработали сотни миллионов долларов транзакций с ограниченными субъектами, включая ныне закрытую Garantex. Эти выводы появляются на фоне обсуждения европейскими чиновниками возможного полного запрета на все криптовалютные операции, связанные с Россией, из-за опасений, что меры по пресечению деятельности крупных платформ, таких как Garantex, скорее перенаправляют, чем устраняют деятельность по обходу санкций.
По данным анализа Elliptic, выявленные биржи — Bitpapa, ABCeX, Exmo, Rapira и Aifory Pro — совместно предоставляют российским субъектам несколько способов конвертации рублей в криптовалюту, перевода средств за границу вне традиционных банковских каналов и вывода наличных через зарубежных брокеров. В отчете оценивается, что только ABCeX обработала не менее 11 миллиардов долларов криптовалютных транзакций из московского офиса, значительные объемы которых поступают на уже санкционированные биржи.
Санкционированная платформа Bitpapa продолжает транзакции с ограниченными субъектами
OFAC внесла в список санкционированных Bitpapa, зарегистрированную в ОАЭ пиринговую биржу, в марте 2024 года за предполагаемое уклонение от санкций. Несмотря на этот официальный запрет, анализ on-chain от Elliptic показывает, что примерно 9,7% исходящих криптовалютных потоков Bitpapa отправлялись на санкционные адреса, включая около 5% — на связанную с Россией биржу Garantex до ее закрытия в марте 2025 года по решению американских правоохранительных органов.
В отчете утверждается, что Bitpapa использует тактики ротации адресов, предназначенные для затруднения мониторинга транзакций, часто меняя кошельки, чтобы избежать блокчейн-надзора. Этот операционный паттерн, по мнению Elliptic, демонстрирует, что даже формально санкционированные платформы могут продолжать способствовать ограниченным финансовым потокам, применяя технические меры обхода.
Незаконные биржи, действующие из московской инфраструктуры
ABCeX, крупнейшая из незаконных бирж, описанных в отчете, осуществляет торговлю рублями и криптовалютой из московского бизнес-центра «Федерация» — того же офиса, который ранее занимала Garantex до конфискации ее доменов американскими властями в марте 2025 года. Elliptic оценивает, что платформа обработала не менее 11 миллиардов долларов криптовалютных транзакций, значительные объемы которых направлены как на Garantex, так и на другую профилируемую биржу — Aifory Pro.
Отмечается, что продолжение работы ABCeX в том же физическом инфраструктурном пространстве, что и санкционированная платформа, показывает, как меры по пресечению деятельности отдельных платформ могут приводить к смещению активности к новым сервисам, а не к полному устранению. Несколько аналитических компаний, включая TRM Labs, зафиксировали рост объемов на ABCeX и других платформах, связанных с Россией, после закрытия Garantex.
Заявленный выход Exmo с российского рынка противоречит on-chain данным
Наиболее подробно в отчете Elliptic рассмотрена ситуация с Exmo, которая публично заявила о выходе с российского рынка после вторжения России в Украину в феврале 2022 года, продав свои региональные операции отдельной компании Exmo.me. Анализ блокчейна показывает, что платформа Exmo, ориентированная на западных пользователей, и ее российский аналог Exmo.me продолжают использовать одинаковую инфраструктуру хранения средств, а депозиты обоих платформ объединены в общие горячие кошельки.
По данным Elliptic, Exmo провела более 19,5 миллиона долларов прямых транзакций с санкционированными субъектами, включая Garantex, Grinex и Chatex. Эти on-chain данные свидетельствуют о сохранении операционных связей, несмотря на публичные заявления о выходе с рынка, что подчеркивает сложность проверки корпоративных разделений без прозрачной инфраструктурной сегрегации.
Rapira и Aifory Pro расширяют услуги по обходу санкций
В отчете также рассматриваются Rapira — биржа, зарегистрированная в Грузии, но с московским офисом, — которая, по данным Elliptic, обработала более 72 миллионов долларов прямых транзакций с санкционированной биржей Grinex. Российские власти, по сообщениям, провели обыск в московских офисах Rapira в конце 2025 года по подозрению в переводах капитала в Дубай, что свидетельствует о внимании правоохранительных органов к деятельности платформы.
Aifory Pro, пятая выявленная биржа, осуществляет услуги по обмену наличных на криптовалюту в Москве, Дубае и Турции. По данным Elliptic, компания предлагает виртуальные платежные карты, финансируемые USDT (Tether), которые явно позволяют российским пользователям получать доступ к западным сервисам, ограниченным поставщиками, включая Airbnb и ChatGPT. Также в отчете прослеживается почти 2 миллиона долларов криптовалюты с Aifory Pro на иранскую биржу Abantether, что демонстрирует роль платформы в более широких сетях обхода санкций за пределами России.
Регуляторный контекст и политика ЕС
Публикация отчета Elliptic совпадает с обсуждениями в Европейском союзе о возможном полном запрете всех криптовалютных транзакций, связанных с Россией. Европейские чиновники выражают опасения, что новые платформы появляются на месте ранее санкционированных, создавая ситуацию «игры в кошки-мышки» в вопросах санкционного контроля за криптоинфраструктурой.
Выводы следуют за аналогичными предупреждениями других аналитических фирм о росте незаконного использования стейбкоинов, связанных с Россией. TRM Labs сообщил на прошлой неделе, что в 2025 году незаконные субъекты получили 141 миллиард долларов в стейбкоинах — рекорд за последние пять лет, при этом более половины этого объема связано с токеном A7A5, привязанным к рублю. Анализ TRM показал, что 86% незаконных криптовалютных потоков связаны с санкциями, при этом злоумышленники в основном используют платформы стейбкоинов для обхода.
Chainalysis в январе 2026 года сообщил, что незаконные криптовалютные адреса получили рекордные 154 миллиарда долларов в 2025 году, из которых только A7A5, обеспеченный рублем, способствовал более чем 93,3 миллиарда долларов транзакций. Высокопоставленный российский чиновник признал в прошлом году, что санкции не могут полностью блокировать доступ россиян к криптовалютным рынкам, несмотря на подготовку комплексной нормативной базы по криптовалютам, ожидаемой в июле 2026 года, которая предусматривает создание лицензированных внутренних торговых платформ.
Меры принудительного воздействия перераспределяют, а не устраняют деятельность
Анализ Elliptic подчеркивает тенденцию, выявленную несколькими аналитическими компаниями: ликвидация Garantex в марте 2025 года привела к распространению инфраструктуры обхода санкций среди большего числа платформ, а не к ее устранению. Объем транзакций на таких биржах, как ABCeX и Rapira, вырос после закрытия Garantex, что свидетельствует о том, что меры против отдельных платформ могут лишь временно нарушить, но не полностью остановить потоки обхода санкций.
Отчет делает вывод, что сеть российских бирж показывает, как криптоинфраструктура продолжает поддерживать трансграничную финансовую деятельность, связанную с санкционированными субъектами, несмотря на усиление регулирования. Эти данные подчеркивают сложность для западных регуляторов разорвать доступ России к международным финансовым системам через ограничения на криптовалюты.
