Федеральная резервная система предлагает правило для постоянного устранения «репутационных рисков» в банковском надзоре, инициирует 60-дневный период для комментариев

Федеральная резервная система официально предложила правило, закрепляющее исключение «репутационных рисков» в качестве фактора надзорной оценки для банков, начав 60-дневный период общественных комментариев по этому вопросу. Предложение, объявленное 23 февраля 2026 года, направлено на навсегда запретить инспекторам наказывать финансовые учреждения за предоставление услуг законным, но нежелательным бизнесам, включая криптовалютные компании.

Это регулирование стремится заменить субъективные стандарты, которые регуляторы ранее использовали, на фокус на количественно измеримых финансовых рисках, что отвечает давним отраслевым и политическим опасениям по поводу обвинений в «дебанкинге», связанных с операцией Operation Choke Point 2.0.

Предлагаемое правило явно запрещает Федеральной резервной системе поощрять или принуждать контролируемые ею учреждения отказывать в услугах на основе конституционно защищенной деятельности или участия в законных бизнесах, воспринимаемых как риск для репутации. Комментарии по предложению должны быть поданы в течение 60 дней с момента его публикации в Федеральном реестре, после чего центральный банк рассмотрит отзывы перед принятием окончательного правила.

Регуляторный сдвиг нацелен на субъективные стандарты в банковских проверках

Предложение ФРС является самым обязательным шагом в рамках более широкой отмены регулирования, начатой в прошлом году. В 2025 году центральный банк объявил, что больше не будет учитывать «репутационные риски» при надзорных проверках, вместо этого сосредоточившись на «материальных финансовых рисках», таких как кредитные, ликвидные и рыночные риски.

Вице-председатель Федеральной резервной системы по надзору Мишель Боуэн заявила, что неопределенность и субъективность стандартов по репутационным рискам вводит ненужную вариативность в надзор. «Мы слышали тревожные случаи дебанкинга — когда регуляторы используют опасения по поводу репутационных рисков, чтобы оказывать давление на финансовые учреждения и заставлять их прекращать обслуживание клиентов из-за их политических взглядов, религиозных убеждений или участия в законных, но нежелательных бизнесах», — сказала Боуэн в заявлении, сопровождающем предложение. Она подчеркнула, что дискриминация по этим основаниям незаконна и не должна иметь места в рамках надзорной деятельности Федеральной резервной системы.

Этот шаг согласуется с недавними действиями других федеральных банковских агентств. Управление контролера валюты (OCC) ранее исключило репутационные риски из своих руководящих документов и ведет формальное регулирование совместно с Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC) для устранения их использования во всей банковской системе.

Законодатели и лидеры отрасли поддерживают закрепление правил

Предложение сразу же получило похвалу от законодателей, которые давно критиковали использование репутационных рисков как инструмента неформального регулировочного давления. Сенатор Синтия Луммис (R-WY), ранее указывавшая на документы Федеральной резервной системы, показывающие применение репутационных рисков к криптовалютным компаниям, приветствовала регулирование. «Роль ФРС — не быть одновременно судьей и присяжным для банковских компаний, работающих с цифровыми активами», — написала Луммис в соцсетях. «Рада видеть этот важный шаг к постоянному исключению ‚репутационного риска‘ из политики ФРС и положению конца Operation Choke Point 2.0, чтобы Америка стала мировой столицей цифровых активов.»

Аналитики отрасли рассматривают предложение как часть более широкой инициативы по установлению ясных и предсказуемых правил доступа к банковским услугам. Алекс Торн, руководитель исследований в Galaxy Digital, охарактеризовал развитие как продолжение «отката Operation Chokepoint 2.0». Operation Chokepoint 2.0 — это термин, используемый криптоиндустрией для описания предполагаемых скоординированных усилий предыдущей администрации по давлению на банки с целью разорвать связи с цифровыми активами.

Эксперты в области политики призывают к законодательным мерам для долгосрочной ясности

Хотя регуляторное предложение встречает одобрение, эксперты в области политики предупреждают, что одних административных правил недостаточно для обеспечения постоянной определенности. Суходкар Лакшманарадж, основатель организации Web3 по политике Digital South Trust, отметил, что неформальное давление со стороны надзорных органов никогда не было единственным препятствием для доступа к криптовалютным банковским услугам. «Банки опасаются криптовалют не только из-за требований AML и волатильности, но и потому, что платежные системы и стейблкоины могут поставить под угрозу основные банковские экономики, такие как депозиты и платежи», — сказал он.

Лакшманарадж призвал Конгресс устранить оставшиеся неопределенности через законодательство. Он особенно подчеркнул необходимость четких правил для структуры криптовалютного рынка и законов о стейблкоинах, таких как закон CLARITY и закон GENIUS, чтобы обеспечить законным бизнесам предсказуемые правила доступа к банковским услугам, а не зависеть от «дискреционных надзорных сигналов». Закон GENIUS, который предусматривает федеральные стандарты для выпуска платежных стейблкоинов, недавно проходил соответствующее регулирование в FDIC, которое продлило срок комментариев по его нормативам до мая 2026 года.

Правовой и политический контекст формируют инициативу регулирования

Предложение ФРС поступает на фоне продолжающихся судебных разбирательств и политического контроля за закрытием банковских счетов. Президент Дональд Трамп в настоящее время ведет судебный иск на 5 миллиардов долларов против JPMorgan Chase, обвиняя банк в незаконном закрытии его счетов после штурма Капитолия 6 января 2021 года по политическим мотивам. Согласно последним судебным документам, бывший руководитель JPMorgan признал, что банк закрыл счета Трампа после тех событий.

В августе прошлого года Трамп подписал указ, предписывающий федеральным банковским регуляторам принять политику, предотвращающую «политизированный или незаконный дебанкинг», а Белый дом заявил, что администрация «навсегда положила конец Operation Chokepoint 2.0». В начале этого месяца FDIC урегулировало иск по FOIA, поданный по инициативе Coinbase, согласившись выплатить 188 440 долларов юридических расходов после того, как суд признал, что агентство нарушило FOIA, скрыв десятки криптовалютных «пауза-писем» — документы, показывающие, что банки были вынуждены ограничивать криптоактивность в эпоху Байдена.

Часто задаваемые вопросы

Что такое Operation Chokepoint 2.0?

Operation Chokepoint 2.0 — это термин, используемый участниками криптоиндустрии и некоторыми законодателями для описания предполагаемого неформального давления со стороны федеральных банковских регуляторов в администрации Байдена, побуждающего банки разорвать отношения с цифровыми активами. Критики утверждают, что регуляторы использовали руководство по «репутационным рискам» как оправдание для так называемого дебанкинга законных криптовалютных бизнесов.

Полностью ли этот проект ФРС прекращает дебанкинг криптокомпаний?

Предложение исключает «репутационные риски» как фактор надзора, что означает, что инспекторы не смогут наказывать банки только за обслуживание криптовалютных компаний из-за опасений по поводу репутации. Однако банки по-прежнему должны проводить оценку рисков на основе существующих требований AML и учитывать материальные финансовые риски, такие как кредитные, ликвидные и рыночные риски. Также банки остаются обязаны соблюдать санкционные требования и подавать отчеты о подозрительной деятельности (SAR) в соответствии с законом.