Цена Solana сталкивается с ценовым ловушкой, поскольку 50% держателей выводят средства

Цена Solana (SOL) выросла на 2,9% за последние 24 часа, превысив линию шеи модели «голова и плечи» наоборот на 12-часовом графике. Это часто служит сигналом о возможной смене тренда, что дает потенциал роста более 50%. Однако этот пробой происходит на фоне активной распродажи долгосрочных держателей и быстрого увеличения рыночного плеча. Эти противоречивые сигналы вызывают опасения о классической «ловушке быков», когда ранние покупатели могут столкнуться с рисками, если рыночная динамика не сохранится.

Пробой модели с потенциалом роста 50%

Недавно SOL преодолел линию шеи модели «голова и плечи» наоборот — важный технический сигнал. Нисходящая линия шеи обычно легче пробивается, поскольку сопротивление со временем ослабевает, когда продавцы соглашаются на более низкие цены. Однако это также увеличивает вероятность ложного пробоя из-за отсутствия подтверждения сильных уровней сопротивления.

Этот пробой также подтолкнул цену Solana выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) — важного индикатора оценки силы тренда. Обычно преодоление EMA считается сигналом о возвращении бычьего тренда.

Однако в последний раз SOL преодолел EMA в начале февраля, и рост оказался недолговечным — цена снизилась почти на 12% сразу после этого.

Кроме того, с 2 по 21 февраля формируется скрытая медвежья дивергенция. За этот период цена SOL образовала более низкие вершины, в то время как индекс относительной силы (RSI) — более высокие вершины.

Структура цены Solana | Источник: TradingView Эта дивергенция обычно предупреждает о слабости ценовой динамики, даже когда индикаторы импульса показывают рост. Аналогичная ситуация наблюдалась с 2 по 15 февраля, что привело к коррекции на 12%.

Эта медвежья дивергенция сохранится, пока SOL не превысит уровень $85,70. Преодоление этого уровня временно ослабит сигнал дивергенции. Однако риск для долгосрочного тренда SOL остается, пока не будут пробиты другие важные уровни сопротивления.

Данные деривативов указывают на риск ловушки быков

Данные с рынка деривативов показывают, что трейдеры реагируют положительно на пробой. Общий объем открытых контрактов (OI) фьючерсов вырос с 1,96 млрд долларов 20 февраля до 2,08 млрд долларов 21 февраля — рост на 6,1% за один день. Это свидетельствует о том, что трейдеры открывают новые позиции вместо закрытия существующих.

Одновременно ставка финансирования (funding rate) изменилась с отрицательной на положительную, достигнув 0,0016%. Этот показатель отражает баланс между трейдерами, устанавливающими длинные и короткие позиции. Положительная ставка финансирования означает, что трейдеры с длинными позициями платят трейдерам с короткими, что говорит о настроениях оптимизма на рынке.

Настройка открытых контрактов | Источник: Santiment Рост открытого интереса и положительная ставка финансирования подтверждают, что трейдеры делают ставки на дальнейший рост цены. Однако при неудачном пробое эти участники с высоким плечом могут вынуждены начать массовую распродажу, что ускорит снижение цены.

Долгосрочные держатели сокращают покупки: важный сигнал

Еще один важный сигнал — поведение долгосрочных держателей. Индекс изменения чистой позиции держателей (Hodler Net Position Change), отслеживающий чистое изменение предложения, принадлежащего держателям с более чем 155 днями, показывает снижение накоплений.

Так, 8 февраля долгосрочные держатели добавили почти 1,98 миллиона SOL. Но к 20 февраля эта цифра снизилась примерно до 0,99 миллиона SOL — почти на 50%.

Долгосрочные держатели распродают | Источник: Glassnode Это говорит о том, что долгосрочные инвесторы замедляют покупки и даже начинают распродавать активы, несмотря на формирование модели «голова и плечи» наоборот. Обычно такие держатели накапливают активы перед ростом и продают на локальных вершинах. Их снижение накоплений или распродажа в этот период ослабляет устойчивость пробоя.

Уровень $91: важный уровень сопротивления

Данные карты стоимости (Cost Basis Heatmap) показывают области цен, по которым инвесторы ранее покупали Solana. Эти зоны часто выступают в роли сильных сопротивлений, поскольку инвесторы склонны продавать при приближении цены к точке безубыточности.

Самая сильная ценовая зона сейчас — в диапазоне $87–$88, где было накоплено около 9,12 миллиона SOL. Это создает немедленное сопротивление.

Тепловая карта стоимости | Источник: Glassnode Преодоление уровня $85,70 — важный первый шаг, который ослабит сигнал скрытой медвежьей дивергенции и укрепит пробой. Однако более значимое сопротивление находится на уровне $91,09. Если SOL сможет преодолеть этот уровень, он поглотит избыточное предложение и подтвердит, что покупатели достаточно сильны для поддержания роста, не поддаваясь соблазну продавать при точке безубыточности.

Преодоление $91,09 откроет путь к следующей цели по модели «голова и плечи» наоборот — $129,78, что примерно на 50% выше текущего уровня пробоя.

Риски и возможности

Несмотря на большой потенциал роста SOL, риски снижения также значительны. Если цена опустится ниже $78,88, модель «голова и плечи» наоборот ослабнет, и пробой начнет проваливаться. При дальнейшем снижении ниже $67,24 модель полностью аннулируется, что может вызвать массовую ликвидацию позиций с высоким плечом.

Анализ цены Solana | Источник: TradingView В настоящее время SOL находится на важном решающем уровне. Рост OI на 6,1%, переход ставки финансирования в положительную зону и снижение предложения долгосрочных держателей на 50% свидетельствуют о противоречивых движениях рынка.

Преодоление уровня $91 подтвердит пробой и откроет путь к $129. Снижение ниже $78 увеличит риск ловушки быков. Падение ниже $67 полностью подтвердит провал пробоя.