Резюме
- Вливания в BTC ETF сильные, толкающие BTC за отметку в $110,000 к новому историческому максимуму.
- ETH остается в пределах диапазона; нет явного разворота в отношении курса ETH/BTC.
- Закон о стейблкоинах "GENIUS Act" был принят голосованием.
- Телефон-исследователь Solana появится в начале августа вместе с токеном SKR
- Worldcoin raised $135M in OTC токен sale on May 21, with a16z among investors.
- Giza запускается на Gate Launchpool, с призовым фондом в 500 000 токенов GIZA.
Обзор рынка
Комментарии к рынку
- Производительность BTC– 22 мая BTC впервые преодолел отметку в $110 000, отметив новый исторический максимум после трех месяцев. За прошедший месяц и полтора BTC показал в основном односторонний восходящий тренд. На дневном графике Bollinger Bands BTC в настоящее время торгуется в диапазоне между верхней и средней полосами. $103 000 стал сильным короткосрочным уровнем поддержки, в то время как $111 500 действует как короткосрочное сопротивление.
- Производительность ETH - За последние 7 дней ETH в основном торговался боком. После кратковременного скачка до уровня около $2,700 13 мая, ETH упал до почти $2,300 в начале этой недели. Несмотря на новый рекорд BTC, ETH не смог преодолеть уровень $2,700 снова. Соотношение ETH/BTC поднялось выше 0,026, прежде чем упасть на несколько дней, в настоящее время составляет 0,0235. Доля рынка ETH также сократилась после кратковременного роста. Основы проектов, связанных с ETH, не показали значительного улучшения.
- Альткоины– За последнюю неделю альткоины в целом показали среднюю производительность. Секторы Meme и AI Agent остаются лучшими по производительности. Однако, несмотря на установку новых высот BTC, рынок альткоинов не увидел явного восходящего тренда. По настроениям индекс Fear & Greed остается в зоне "Жадности".
- Рынок фьючерсовВ течение последних 7 дней соотношение покупки/продажи BTC в основном было положительным, что отражает бычий краткосрочный прогноз. ETF на BTC привлекли почти $1.5 миллиарда инвестиций на этой неделе, сигнализируя о сильном институциональном оптимизме.
- Макроэкономические данные– На этой неделе на рынок не повлияли крупные макроэкономические изменения или публикации данных. Акции США снизились второй день подряд.
- СтейблкоиныОбщая капитализация стейблкоинов выросла на 2,7% и составила 249,15 миллиарда долларов, что указывает на дополнительные притоки внешнего капитала.
- Комиссия за газПосле того, как рынок немного разогрелся, активность Ethereum on-chain clearly увеличилась. На 22 мая средняя ежедневная плата за газ составляла 1,01 Гвей.
Тенденции секторов
Биткойн установил еще один исторический максимум на этой неделе, в то время как альткоины показали смешанную производительность без широкого ралли. По данным Coingecko, секторы Meme, AI Agent и Solana Ecosystem показали лучшую производительность на этой неделе, примерно на 6,86%, 6,52% и 4,55% соответственно. Эти три сектора имеют общую черту: высокий нарративный или технический импульс, что делает их ключевыми направлениями для наблюдения.
Мем
Мемы в криптовалюте - это не только развлечение, но и эмоциональные барометры. Они отражают рыночное настроение, консенсус и тенденции, часто усиливая FOMO в бычьих рынках. Вирусная природа мем-токенов может привести к быстрым взлетам цен, делая их ключевыми катализаторами краткосрочной волатильности. — В этом секторе за последние 7 дней произошел значительный рост на 6,86%, среди лидеров по приросту MOONPIG, HOUSE и KENKU.
AI Агент
Искусственные интеллектуальные агенты играют все более важную роль в криптовалюте. Они могут анализировать огромные объемы данных в реальном времени, идентифицировать торговые шаблоны и поддерживать принятие решений, повышая эффективность и точность инвестирования. В условиях высокой волатильности рынка искусственные интеллектуальные агенты быстро реагируют на изменения цен, захватывают арбитраж и снижают вмешательство человеческих эмоций. Поскольку рынок альткоинов остается инертным, искусственные интеллектуальные агенты, представляющие собой объединение криптовалюты и основных технологий, могут продолжать лидировать. — Этот сектор вырос на 6,52% за последние 7 дней, с выдающимися токенами, такими как SENTAI, COOKIE и FARTCOIN.
Экосистема Solana
Благодаря высокой производительности и низкой стоимости экосистема Solana стала ключевым двигателем роста криптовалют. Ее масштабируемость подогревает всплеск DApps, DeFi и проектов мемов, стимулируя приток капитала и пользовательскую активность. Активность на цепочке Solana часто сигнализирует о сдвигах в рыночном настроении, делая ее сильным рыночным индикатором. — Этот сектор вырос на 4.55% за прошлую неделю, с заметными результатами, такими как ZBCN, GRASS и SPX.
Фокус недели
Закон GENIUS о стейблкоинах проходит голосование в Сенате, переходит на этап поправок
20 мая 2025 года Сенат США проголосовал 69-31 в пользу обсуждения Закона о направляющем и утверждающем национальном инновационном акте для стабильных монет США (GENIUS Act), направив его на полное обсуждение и внесение поправок в Сенат. Закон требует, чтобы эмитенты стабильных монет (например, USDC Circle) имели высоколиквидные резервы, такие как доллары США или облигации казначейства, и проводили регулярные аудиты. Это обеспечивает четкий путь к соблюдению, снижая юридический риск.
Законопроект уточняет, что платежные стейблкоины не являются ценными бумагами или товарами, тем самым сокращая регулятивное перекрытие между CFTC и SEC и упрощая соблюдение норм.
Одобрение закона сигнализирует о более ясном будущем соблюдения норм для проектов стейблкоинов, благоприятствуя крупным эмитентам, таким как USDC, в плане расширения рынка и листинга на биржах. Поскольку начинается этап внесения поправок (с 22 мая), окончательная формулировка напрямую повлияет на издержки соблюдения и гибкость инноваций. Необходимо обратить особое внимание на дальнейшее голосование в Сенате (ожидается между июнем и августом) и пересмотр статей. В то время как USDC имеет шансы на рост благодаря своему преимуществу в области соблюдения, меньшие проекты должны быть осторожны из-за растущих издержек соблюдения и рисков централизации рынка.
Гонконг принимает закон о стабильной монете; Ожидается, что институты подадут заявки на лицензии на соблюдение к концу года
Согласно сообщению от 21 мая 2025 года на X от члена Легислативного совета Гонконга Джонни Нг ( @Johnny_nkc) Члены законодательного совета приняли в третьем чтении «Закон о стейблкоинах» (далее «Закон»). Ожидается, что к концу 2025 года учреждения смогут обратиться в Гонконгский валютный комитет (HKMA) за лицензией на выпуск соблюдаемых стейблкоинов.
Законопроект предписывает, что любой стабильный токен, обеспеченный фиатом (например, долларом США или гонконгским долларом), выпущенный в Гонконге или претендующий на привязку к стоимости гонконгского доллара, должен получить лицензию от HKMA.
Это предлагает соблюдение пути для глобальных эмитентов стейблкоинов, таких как Circle и Tether. Нг подчеркнул, что Гонконг приветствует глобальные институты для подачи заявок на лицензии с целью привлечения международных эмитентов, продвижения развития стейблкоинов HKD и продвижения случаев использования стейблкоинов в азиатских платежах и экосистемах DeFi. Преимущества соблюдения USDC могут ускорить его принятие в Гонконге, хотя стейблкоины, привязанные к HKD, по-прежнему сталкиваются с ограничениями рынка.
Основные данные
Tether выпускает еще 2 миллиарда USDT на сети Tron
По данным Onchain Lens, Tether недавно выпустил 2 миллиарда USDT на сети Tron, пополнив свои резервы для удовлетворения спроса на торговлю и кросс-цепочечное конвертирование (например, с Ethereum на Tron). Благодаря низким комиссиям и быстрым подтверждениям, USDT на Tron опередил Ethereum, и теперь занимает 37,9% рынка стейблкоинов - примерно на 30% больше, чем у Ethereum. Только в 2025 году Tether выпустил 18 миллиардов USDT на Tron.
Это чеканка должна стимулировать торговую активность на Tron. Кроме того, управление запасами Tether поддерживало взлеты мемкоинов (например, SUNDOG и TBULL на более чем 30%), что потенциально может подтолкнуть цены TRX выше в краткосрочной перспективе. В среднесрочной и долгосрочной перспективе это еще больше укрепляет лидерство Tron на рынках стейблкоинов. Обращение USDT прогнозируется превысить 80 миллиардов, закрепляя доминирование Tron в международных платежах и DeFi.
IBIT BlackRock видит приток средств в размере $8.9 миллиарда за текущий год, занимает топ-5 среди ETF
Биткойн-токенный ETF IBIT BlackRock привлек чистый приток средств в размере $8.9 миллиарда с начала года, что поместило его на пятое место среди мировых ETF. Только за последний месяц он получил приток средств в размере $6.5 миллиарда, что привело к увеличению управляемого объема до $66.9 миллиарда, чуть уступая VOO, VTI и SPLG.
ETF наличного Биткойна в США привлекли $7,6 миллиарда чистых притоков в 2025 году, из которых $7,4 миллиарда поступили в прошлом месяце. Массивные притоки в IBIT подчеркивают сильный спрос инвесторов на Биткойн. Ежемесячный приток в размере $6,5 миллиарда составляет 88% от общего объема сектора, подчеркивая доверие инвесторов к бренду BlackRock. Недавний взлет цены Биткойна выше $110,000 тесно связан с притоками в ETF. Положительная обратная связь между производительностью IBIT и ценой BTC привлекает в криптовалюту все больше традиционных инвесторов, подталкивая Биткойн к новым историческим максимумам.
Polymarket показывает 30% вероятность того, что ETH достигнет отметки в $3,000 в этом месяце
Согласно Polymarket, вероятность достижения Ethereum (ETH) отметки в $3,000 в мае 2025 года составляет 30%, с лишь 3% шансом достичь $3,500. Предсказанный рынок увидел объем торгов на сумму $10.29 миллиона (приблизительно 4,000 ETH). Работая на Polygon, Polymarket позволяет совершать сделки в USDC и предоставляет прозрачные данные через Polygonscan.
30% вероятность отражает ограниченную уверенность в том, что ETH выберется из своего текущего диапазона, в то время как 3% вероятность достижения отметки в $3,500 указывает на медвежий настрой к большому ралли. Это соответствует недавнему боковому движению ETH ($2,600–$2,700), что свидетельствует о решимости рынка.
Фундаментально ETH продвигается медленно. Хотя обновление Pectra повышает эффективность Layer-2, фрагментация (например, несовместимость между Optimism и Arbitrum) усложняет опыт пользователя. ETF на ETH не привлекли значительных притоков, и институциональный интерес остается низким по сравнению с Bitcoin. Тем не менее, прочные фундаментальные основы Ethereum по-прежнему делают его жизнеспособным для долгосрочных инвестиций.
Возможности на рынке
Пусковая площадка Gate
Ключевой проект на этой неделе: Гиза
Протокол Giza - это децентрализованная платформа искусственного интеллекта, построенная на блокчейне для упрощения сложности DeFi с помощью автономных агентов. Его флагманский агент, ARMA, и семантический уровень абстракции оптимизируют задачи, такие как стратегии доходности, операции между протоколами и анализ рынка. Giza обеспечивает протоколы без доверия, используя доказательства с нулевым разглашением (ZKPs) для поддержки вывода моделей искусственного интеллекта, усиливая экономику открытого искусственного интеллекта.
Подготовка
- Аккаунт Gate: Зарегистрируйтесь и пройдите KYC
- Пополните средства: Убедитесь, что у вас достаточно ETH или BTC, так как Launchpool поддерживает только эти две валюты
Стейкинг
- Временное окно: 20 мая 2025 г., 21:00 – 27 мая 2025 г., 23:59 (UTC+8)
- Шаги: Войдите в Gate → Перейдите в [Launchpool] → Выберите проект Giza → Нажмите [Принять участие сейчас] → Введите сумму стейкинга и подтвердите
- Общий воздухопад: 500 000 GIZA
- Максимальное индивидуальное выделение: 10 BTC / 300 ETH
Еженедельный обзор финансирования
На этой неделе было проведено несколько успешных сборов средств на инфраструктурных и платформах для разработчиков. По данным RootData, с 16 по 22 мая девять проектов объявили о новых раундах. Основные моменты:
Worldcoin
Привлечено $135M в рамках финансирования OTC токенов 21 мая от инвесторов, включая a16z, Bain Capital и Mirana Ventures. Токен WLD вырос почти на 60% за последние 30 дней, достигнув рыночной капитализации в $1.9B и заняв 53-е место в мировом рейтинге.
Основанный Сэмом Альтманом из OpenAI, Worldcoin стремится построить глобальную цифровую идентификацию и финансовую инфраструктуру через свою World ID, World App и World Chain. Используя биометрию и технологии конфиденциальности для верификации человеческой идентичности, Worldcoin отстаивает концепцию "доказательства принадлежности к человеческому роду". Его миссия - достижение инклюзивной финансовой и цифровой автономности и глобальном масштабе.
Участие фирм высшего уровня свидетельствует о крепкой институциональной уверенности в видении Worldcoin «глобальной идентичности + инклюзивной финансовой системы». Оно также усиливает импульс для решений идентификации ИИ, прокладывая путь для интеграции идентичности Web2 и Web3.
Catena Labs
Поднял $18M в зерновом раунде 20 мая под руководством a16z. Основанная соучредителем Circle Шоном Невиллем, Catena Labs строит первое «AI-native» соблюдаемое финансовое учреждение, созданное специально для искусственного интеллекта.
Catena Labs нацелены на создание финансовой инфраструктуры для экономики искусственного интеллекта, позволяющей искусственным интеллектным агентам безопасно проверять подлинность и проводить транзакции. Ее программный инструмент Agent Commerce Kit (ACK) с открытым исходным кодом поддерживает идентификацию и платежи для ИИ. Решая финансовые потребности автономных агентов, Catena стремится ввести новую эру сотрудничества человека и искусственного интеллекта в умной экономике.
Тру Маркетс
Поднято $11M в раунде серии A 20 мая под руководством Accomplice. Основанная в 2024 году Вишалом Гуптой и Патриком Маккрири, True Markets - это финтех-фирма, сосредоточенная на торговле стейблкоинами в DeFi.
Мобильное приложение фирмы, основанное на Solana, предлагает опыт торговли без кастодии, основанный на стабильных монетах. Оно поддерживает активы, родные для Solana, и использует внешних кастодианов для безопасного управления средствами пользователей. True Markets нацелены на предоставление более быстрой, безопасной и прозрачной торговли DeFi с более низкими комиссиями, способствуя масштабированию криптовалютных финансов в мировом масштабе.
На следующей неделе стоит посмотреть
Токен разблокирует
Согласно Tokenomist, ожидается несколько крупных разблокировок токенов на следующей неделе (23–29 мая 2025 года). Топ-3 основных момента:
- SOL: Разблокируют примерно $80 млн в токенах за следующие 7 дней (0.09% от оборотного предложения). В настоящее время ежедневно разблокируется около ~6,654 SOL, на сумму около $11 млн.
- TRUMP: Разблокирует токены на сумму $49.22M за 7 дней (1.73% от обращающегося предложения). Ежедневная разблокировка: 493,000 TRUMP ($7.03M). Текущее обращающее предложение составляет 26% от общего предложения в 1 млрд.
- WLD: Разблокирует токены на сумму $43.87M за 7 дней (2.49% от обращающегося предложения). Ежедневная разблокировка: 5.32M WLD ($6.26M). Текущее обращающее предложение составляет 32.77% от общего предложения в 10 млрд.
References：
Исследование Gateэто комплексная платформа исследований блокчейн и криптовалют, предоставляющая читателям глубокий контент, включая технический анализ, рыночные исследования, еженедельные обзоры, исследования отрасли, прогнозы трендов и анализ макроэкономической политики.
Отказ от ответственности
Инвестирование на рынке криптовалют связано с высокими рисками. Пользователям рекомендуется проводить независимое исследование и полностью понимать характер активов или продуктов перед принятием любых инвестиционных решений. Gate не несет ответственности за любые убытки, понесенные в результате таких решений.
