Gate Research: Gate Research: BTC преодолел уровень 78 000 $, давление на безопасность DeFi растёт

Сводка

• BTC торгуется вблизи $78 300, сохраняя уверенный рост после пробоя $78 000 и достижения максимума $79 469.

• ETH котируется по $2 366,70, демонстрируя умеренный восходящий импульс после восстановления от минимума около $2 320 и тестирования уровня $2 423,61.

• Рынок альткоинов вступил в фазу высокоуровневой дивергенции: растет лишь около 35% токенов, а за последние сутки зафиксирован чистый отток капитала.

• Совокупное предложение стейблкоинов составляет примерно $320 млрд, комиссии за газ в основной сети Ethereum остаются ниже 0,5 Gwei, поддерживая крайне низкие издержки на ончейн-транзакции.

• CHIP, MDAO и CORE выросли на 130,27%, 168,35% и 15,32% соответственно, при этом ИИ-инфраструктура и BTCFi продолжают привлекать капитал.

• S&P и Nasdaq закрылись на рекордных максимумах, а акции, связанные с криптовалютами, в целом выросли, что свидетельствует об усилении корреляции между рисковыми и цифровыми активами.

• Давление на безопасность DeFi усилилось: потери от эксплойтов превысили $600 млн за первые 18 дней апреля.

• В ближайшие семь дней H, JUP и XPL разблокируют примерно $130 млн, $9,19 млн и $9,05 млн в токенах соответственно.

Обзор рынка

Комментарии по рынку

• Обновление по BTC — BTC торгуется вблизи $78 300 и сохраняет уверенный восходящий канал. На макроуровне ожидания по сохранению ставки ФРС в апреле уже заложены в цену. Недавнее продление соглашения о прекращении огня с Ираном снизило геополитические риски и способствовало восстановлению склонности к риску. На этом фоне BTC уверенно закрепился выше $78 000 и достиг максимума $79 469. На часовом графике RSI 72,5 — зона перекупленности, что указывает на вероятность краткосрочного отката. MA5 ($78 470) немного ниже MA10 ($78 629), формируя краткосрочное медвежье расположение, однако общий импульс остается сильным за счет институциональных притоков. В опционах возможно частичное фиксирование прибыли по Bull Call Spread в диапазоне $75 000–$80 000 с переносом в $80 000–$85 000. Новые позиции целесообразны при откате к $75 000–$76 000, а защиту по Put можно поднять до $72 000–$73 000.

• Обновление по ETH — ETH котируется по $2 366,70 и за последние сутки демонстрирует умеренный рост. После стабилизации у $2 320 цена восстановилась и достигла $2 423,61. MA5 ($2 383) и MA10 ($2 388) близки друг к другу, формируя краткосрочное медвежье расположение и указывая на сопротивление сверху. На часовом графике RSI около 57,1 — нейтрально-сильная зона. По мере улучшения рыночных настроений уровень поддержки ETH поднимается, и актив может попытаться вновь протестировать отметку $2 400 в краткосрочной перспективе. В опционах условие для положительного смещения выполнено, что делает покупку Call $2 500–$2 800 потенциальным трендовым сигналом.

• Альткоины — В целом крипторынок за сутки немного укрепился, индекс страха и жадности около 46 — зона «страха». Склонность к риску заметно восстановилась по сравнению с предыдущей экстремальной фазой, хотя 56% капитала все еще размещено в медвежьих позициях. Рынок альткоинов вступил в фазу высокоуровневой дивергенции с избирательной ротацией капитала.

• Стейблкоины — Совокупное предложение стейблкоинов около $320 млрд, что поддерживает высокий уровень долларовой ликвидности в ончейн-пуле и обеспечивает глубину расчетов для спота и деривативов.

• Комиссии за газ — Комиссии в основной сети Ethereum остаются на исторических минимумах, ниже 0,5 Gwei. В целом издержки на ончейн-взаимодействие крайне низкие, а резкие колебания обусловлены краткосрочными всплесками активности.

Трендовые токены

Сегодня рынок находится в фазе высокоуровневой дивергенции, доля растущих токенов снизилась до 35%. За последние сутки чистый отток капитала составил $1,327 млрд, что говорит о росте давления на фиксацию прибыли после предыдущего широкого ралли. Индекс страха и жадности снизился с 59 до 46, настроение сменилось с «нейтрального» на «страх». При этом сектор ИИ-инфраструктуры проявил устойчивость, особенно USD.AI (CHIP), который удвоился на фоне нового листинга, что подтверждает ключевую роль ИИ-направления в текущем рынке.

CHIP USD.AI (+130,27%, рыночная капитализация в обращении: $216 млн)

По данным Gate, CHIP торгуется по $0,13342, рост за сутки составил 130,27%. USD.AI — децентрализованный протокол ИИ-управления и рынка прогнозов.

CHIP официально залистили на крупных площадках 21 апреля. Высокий интерес к контрактам на ставки по FDV (полная разводненная капитализация) выше $300 млн спровоцировал значительный спекулятивный спрос на токен.

MDAO MarsDAO (+168,35%, рыночная капитализация в обращении: $120 млн)

По данным Gate, MDAO торгуется по $0,025136, рост за сутки составил 168,35%. MarsDAO специализируется на инкубации криптоэкосистем и децентрализованных инструментах управления капиталом.

Недавно проект анонсировал масштабные обновления дорожной карты до 2026 года и новый цикл экосистемных стимулов. В условиях рыночного отката MDAO проявил защитные свойства и стал краткосрочным убежищем для капитала.

CORE Core (+15,32%, рыночная капитализация в обращении: $150 млн)

По данным Gate, CORE торгуется по $0,04439, рост за сутки составил 15,32%. Core — блокчейн уровня 1, основанный на хэшрейте биткоина, ключевой участник сегмента BTCFi.

На фоне популярности экосистемы биткоина Core добился прогресса в интеграции кроссчейн-активов и BTC-native доходных продуктов, привлекая все больше внимания держателей биткоина.

Основные рыночные события

Blockchain Capital привлекает $700 млн для двух новых фондов

По данным Bloomberg, Blockchain Capital собирает средства для седьмого фонда ранней стадии и второго фонда роста с общей целью $700 млн. Часть капитала уже размещена, завершение сбора ожидается в течение пяти-шести месяцев.

На фоне давления на крипторынке привлечение двух крупных фондов отражает уверенность ведущих институтов в позиционировании в нижней фазе цикла. $700 млн — крупнейший раунд в истории компании. Параллельная стратегия фондов ранней стадии и роста охватывает весь инвестиционный спектр от Seed до Series B, позволяя находить качественные цели до следующего цикла. Это также может стимулировать возвращение традиционного венчурного капитала в криптосектор и стать позитивным катализатором для рынка.

S&P 500 и Nasdaq закрылись на рекордных максимумах, акции криптосектора растут

В среду Dow вырос на 0,69%, S&P 500 — на 1,05%, Nasdaq — на 1,64%. S&P 500 и Nasdaq закрылись на рекордных уровнях. Акции, связанные с криптовалютами, также показали рост: Coinbase (COIN) +5,25%, Circle (CRCL) +8,69%, Strategy (MSTR) +9,39%, Gemini (GEMI) +4,67%.

Рекордные уровни индексов указывают на укрепление ожиданий мягкой посадки экономики и улучшения ликвидности. Рост возглавили технологический и быстрорастущий секторы, что говорит о восстановлении склонности к риску, а инвесторы сохраняют оптимизм по ставкам и доходности на фоне ИИ. Рост акций криптосектора, особенно почти 10% однодневный рост MSTR, свидетельствует об ускорении восстановления оценок цифровых активов на традиционных рынках и усилении связей между рисковыми активами.

Хакер KelpDAO конвертировал $175 млн в ETH в BTC

По данным ончейн-аналитиков, хакер KelpDAO конвертировал почти все 75 700 ETH ($175 млн) в BTC за полтора дня. Для кроссчейн-обмена использовался THORChain, что обеспечило объем торгов $800 млн и комиссионные $910 000 для THORChain.

Этот случай подчеркивает риски комплаенса кроссчейн-протоколов. Хотя THORChain предоставил децентрализованный канал, платформа также получила существенный доход от комиссий. Такая дилемма отражает противоречие между устойчивостью к цензуре и требованиями комплаенса в децентрализованной инфраструктуре. Для KelpDAO потеря $175 млн — серьезный инцидент, влияющий на TVL и доверие пользователей. Регуляторное давление на кроссчейн-мосты и атомарные свапы может усилиться, что создаст краткосрочные риски для сектора.

В центре внимания недели

Давление на безопасность DeFi усиливается: потери превысили $600 млн за первые 18 дней апреля

По данным DefiLlama, криптопротоколы потеряли более $606 млн в результате эксплойтов за первые 18 дней апреля — один из самых тяжелых месяцев после инцидента Bybit в феврале 2025 года. Основные потери пришлись на KelpDAO и Drift Protocol, при этом только KelpDAO потерял около $293 млн.

Для рынка такие инциденты не всегда вызывают системные распродажи, но существенно увеличивают риск-премию для DeFi, кроссчейн-, restaking- и мостовых активов. Если биржи, хранители и маркетмейкеры повысят требования к контролю рисков, ликвидность в ряде протоколов может сократиться. Важно отслеживать изменения TVL, потоки через мосты, аномальные переводы и маршруты отмывания средств.

Рынки прогнозов переходят к деривативам: Polymarket и Kalshi разрабатывают бессрочные контракты

Polymarket 21 апреля объявил о запуске функционала для бессрочных контрактов, также сообщалось о планах Kalshi по запуску криптовалютных бессрочных контрактов. Такие контракты не имеют фиксированной даты экспирации и используют механизм финансирования для поддержания ценовой привязки, позволяя торговать с плечом.

Для рынка переход от событийных контрактов к бессрочным деривативам означает, что рынки прогнозов начинают конкурировать напрямую с криптобиржами, брокерами и деривативными платформами. Если такие продукты будут работать в рамках регулирования, они могут привлечь больше долларового капитала на рынок деривативов. Однако высокое плечо повышает риски ликвидации, особенно при пересечении круглосуточной торговли с макроновостями.

Институциональный капитал возвращается: крипто-ETF привлекли около $1,37 млрд за неделю

По данным ETF-потоков, спотовые ETF на биткоин и Ethereum зафиксировали суммарный чистый приток около $1,27 млрд. С учетом ETF на XRP, Solana, Chainlink и другие инструменты общий приток составил примерно $1,37 млрд — лучший показатель с середины января. ETF на биткоин привлекли почти $1 млрд за неделю, ETF на Ethereum также показали заметное восстановление.

Для рынка возвращение притока в ETF говорит об улучшении институциональной склонности к риску и усилении ожиданий ликвидности на споте. Однако концентрация капитала остается высокой. Если в будущем притоки останутся сосредоточены в небольшом числе лидирующих продуктов, структура рынка станет более зависимой от крупных эмитентов и пассивных потоков, что повысит чувствительность цен к операциям ETF.

Итоги недели по финансированию

По данным RootData, с 16 по 23 апреля 2026 года было раскрыто около 9 сделок по привлечению средств или стратегических инвестиций в крипто- и смежных секторах. Капитал преимущественно направлялся в интеграцию торговой инфраструктуры, оптимизацию фиатных шлюзов и расширение экосистемы стейблкоинов.

Bitnomial

Bitnomial 17 апреля сообщил о приобретении компанией Kraken примерно за $550 млн.

Эта сделка отражает движение централизованных бирж в сторону регулируемых рынков деривативов и лицензирования. Bitnomial специализировался на инфраструктуре для торговли криптофьючерсами и деривативами. После присоединения к Kraken биржа усилит свои деривативные возможности в рамках регулирования, особенно как конкурент вне традиционных площадок CME. Биржи эволюционируют из простых платформ сопоставления заявок в мультиактивные, регулируемые инфраструктуры институционального уровня.

JPYC

Проект JPYC, выпускающий стейблкоин, привязанный к иене, завершил раунд финансирования серии B на $17,62 млн 20 апреля с участием Metaplanet, NCB Venture Capital и других инвесторов.

JPYC позиционирует себя как мост между иеновыми стейблкоинами и Web3-платежами. Этот раунд инвестиций свидетельствует о системном развитии инфраструктуры стейблкоинов и трансформации их в платежно-расчетный слой.

Valour

Valour, эмитент инвестиционных продуктов на цифровые активы, сообщил о привлечении $11 млн 22 апреля.

Valour выпускает крипто-ETP для европейского рынка, упаковывая криптоактивы в традиционные ценные бумаги для институциональных и регулируемых каналов. Продолжающееся привлечение капитала отражает устойчивый спрос на цифровые активы со стороны традиционных финансов.

На что обратить внимание на следующей неделе

Разблокировки токенов

По данным Tokenomist, с 24 по 30 апреля 2026 года ожидаются крупные разблокировки токенов. Три основных:

• H разблокирует токены на сумму около $130 млн (5,8% обращения).

• JUP — на $9,19 млн (1,5% обращения).

• XPL — на $9,05 млн (3,7% обращения).

Источники:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT

• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/

• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT

• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data

• DeFiLlama, https://defillama.com/stablecoins

• Etherscan, https://etherscan.io/gastracker

• Coingecoko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap

• The Block, https://www.theblock.co/post/383595/tom-lees-bitmine-88-million-eth

• The Block, https://www.theblock.co/post/383711/polymarket-third-party-vulnerability-hack

• Coindesk, https://www.coindesk.com/business/2025/12/24/trump-media-shuffles-2-000-btc-after-fresh-bitcoin-inflows

• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising

• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

• Deribit, https://www.deribit.com/statistics/BTC/metrics/options

• X, https://x.com/AustinBarack/status/2003902632973275405?s=20

• CNBC, https://www.cnbc.com/2025/12/24/nvidia-buying-ai-chip-startup-groq-for-about-20-billion-biggest-deal.html

Gate Research — комплексная исследовательская платформа по блокчейну и криптовалютам, предоставляющая глубокий контент: технический анализ, рыночные инсайты, отраслевые исследования, прогнозы трендов и макроэкономический анализ.
Дисклеймер Инвестирование в криптовалюты связано с высокими рисками. Рекомендуем проводить собственное исследование и полностью изучать природу активов и продуктов перед принятием инвестиционных решений. Gate не несет ответственности за возможные убытки или ущерб, возникшие в результате таких решений.