В марте 2026 года Общество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT) официально объявило, что его основанный на блокчейне общий реестр завершил этап проектирования и переходит к итерации минимально жизнеспособного продукта (MVP). Основная цель этого проекта — интеграция передачи токенизированной стоимости в цифровой экосистеме в инфраструктуру SWIFT, что позволит проводить расчёты по трансграничным платежам в режиме 24/7.
Это событие знаменует собой значительный поворот для SWIFT — глобального финансового коммуникационного хаба, объединяющего более 11 000 финансовых организаций в более чем 200 странах и территориях. Компания эволюционирует от «уровня передачи информации» к совмещённому «уровню информации и расчётов». В отличие от типичных публичных блокчейн-проектов, общий реестр SWIFT не является публичной сетью и не выпускает собственных криптоактивов. Он построен как разрешительная инфраструктура на базе Ethereum Layer 2 — сети Linea.
Согласно имеющейся информации, в проектировании функционала и системе управления реестра приняли участие более 30 глобальных финансовых организаций, включая JPMorgan Chase, HSBC, BNP Paribas, Deutsche Bank и Bank of America. Планируется, что запуск MVP с реальными транзакциями состоится в 2026 году.
Эволюция: от системы сообщений к общему реестру
SWIFT традиционно выступал информационным центром для трансграничных финансов, его основная функция заключалась в передаче стандартизированных платёжных инструкций, а не в хранении или расчётах средств. В классической модели один трансграничный платёж проходит через несколько уровней корреспондентских банков, что ограничено рабочими часами участников, разницей во времени и сложными процессами сверки.
Ключевые этапы
| Дата | Событие |
|---|---|
| 2015 | Запуск SWIFT инициативы Global Payments Innovation (GPI) для повышения скорости и прозрачности |
| 2023 | SWIFT начинает тестирование CBDC в песочнице, проверяя переводы цифровых валют центральных банков в различных сценариях |
| 2023–2024 | Этап проектирования общего реестра с участием более 30 банков в разработке функционала и системы управления |
| сентябрь 2025 | СМИ сообщают о тестировании SWIFT и более десятка банков передачи сообщений на блокчейне Linea |
| ноябрь 2025 | На конференции Sibos SWIFT официально объявляет о включении общего реестра в свою инфраструктуру |
| 2026 | Общий реестр переходит в фазу MVP, планируется запуск с реальными транзакциями |
Стратегия реформирования SWIFT строится поэтапно: сначала оптимизация существующей системы (GPI, переход на ISO 20022), затем интеграция новых технологий (общий реестр, взаимодействие с CBDC). Такой подход позволяет решать давние проблемы трансграничных платежей — медлительность, высокую стоимость, непрозрачность, а также усиливает конкурентоспособность SWIFT по отношению к стейблкоинам и блокчейн-сетям для платежей.
Техническая архитектура и логика работы общего реестра
Технологический стек
Техническое решение SWIFT не ограничивается одной моделью. По текущей информации, архитектура может включать следующие элементы:
- Консорциумный блокчейн: SWIFT выступает центром, а ведущие финансовые организации — узлами разрешительной сети. Это обеспечивает высокий уровень доверия и контроля, поддерживает низкие задержки и высокую пропускную способность транзакций.
- Анкоринг на Ethereum Layer 2: Общий реестр функционирует на консорциумной сети, но периодически закрепляет хэши состояния в сети Linea. Такая схема сочетает внутреннюю производительность с внешней проверяемостью.
- Централизованная модель реестра: Общий реестр SWIFT служит хабом для кроссчейн-взаимодействия, координируя переводы цифровых активов между разными блокчейн-сетями, а не обрабатывая каждую транзакцию напрямую.
Функциональное назначение
Ключевая функция общего реестра — использование смарт-контрактов для записи, упорядочивания и валидации транзакций между финансовыми организациями. Это позволяет в реальном времени перемещать токенизированные депозиты, регулируемые стейблкоины и цифровые валюты центральных банков (CBDC) между учреждениями. Объединяя ранее раздельные «информационный поток» и «поток стоимости» в одном уровне, такая архитектура теоретически снижает издержки на сверку и повышает прозрачность ликвидности.
Источник: @swiftcommunity
Важно, что SWIFT позиционирует общий реестр как «параллельный трек» к существующей инфраструктуре обмена сообщениями, а не как замену. Это означает, что финансовые организации смогут подключаться, не перестраивая внутренние процессы или процедуры комплаенса.
Контекст рыночного масштаба
По открытым данным, SWIFT обрабатывает около 5 трлн долларов платёжных инструкций ежедневно, что превышает 1,2 квадриллиона долларов в год. Для сравнения, ожидаемый мировой объём транзакций со стейблкоинами в 2025 году составит 33 трлн долларов. Хотя масштабы систем существенно различаются, стремительный рост стейблкоинов — особенно в корпоративных B2B-платежах — привлекает всё больше внимания со стороны традиционных финансовых институтов.
Основные нарративы и точки расхождения
На рынке сформировалось несколько ключевых взглядов на блокчейн-трансформацию SWIFT:
Оборонительная инновация для сохранения позиций
Согласно исследованию China Merchants Securities, стратегия SWIFT — «принять и соединить»: не конкурировать с блокчейн-технологиями напрямую, а интегрировать их в собственную структуру, становясь мостом между традиционными финансами и цифровым миром. В этом контексте общий реестр рассматривается как ответ на вызовы со стороны стейблкоинов, CBDC и новых платёжных сетей, чтобы не допустить появления новых «островков» в глобальной платёжной системе из-за разницы в стандартах.
Структурные изменения в трансграничных платежах
Некоторые аналитики считают, что переход SWIFT на уровень расчётов стоимости имеет системное значение. Связывая ончейн-регистрацию с офчейн-клирингом средств, трансграничные переводы могут получить замкнутый цикл: «прозрачность на блокчейне, расчёты вне сети и аудируемый комплаенс». Это особенно важно для малого и среднего бизнеса, работающего в международной торговле и e-commerce.
Существенные риски реализации
Более осторожные эксперты акцентируют внимание на сложностях внедрения. Для банков ключевыми вызовами станут затраты на интеграцию с действующими системами, правовая определённость в разных юрисдикциях и операционные риски при параллельной работе общего реестра и традиционной системы сообщений. Важным фактором остаётся баланс между защитой конфиденциальности и соблюдением регуляторных требований.
Дискуссионные моменты
Постоянным предметом споров остаётся вопрос: ослабит или усилит общий реестр монополию SWIFT? Оптимисты считают, что интеграция блокчейна даст SWIFT новый импульс, скептики же отмечают, что логика «устранения посредников» в блокчейне противоречит «хабовой» модели SWIFT, что со временем может привести к функциональной фрагментации.
Влияние на отрасль: возможные эффекты для экосистемы трансграничных платежей
Для традиционных финансовых институтов
Общий реестр открывает банкам доступ к блокчейн-расчётам без отказа от привычных комплаенс-процедур. Для более чем 30 крупных банков — участников проектирования — преимущества раннего входа заключаются в формировании правил управления, адаптации к новым техническим интерфейсам и завоевании доли рынка в хранении токенизированных активов и сопутствующих сервисах. Меньшие банки, не участвующие на раннем этапе, могут столкнуться с необходимостью догонять по технологиям и разделять издержки.
Для блокчейн-инфраструктуры
Выбор SWIFT в пользу Ethereum Layer 2 в качестве анкорного уровня — важный прецедент. Это сигнализирует, что блокчейн-сеть, ориентированная на институциональный комплаенс, получила признание крупнейшей мировой платёжной инфраструктурой. Это может подтолкнуть другие финансовые организации рассматривать экосистему Ethereum при выборе блокчейн-решений.
Для стейблкоинов и CBDC
Общий реестр прямо поддерживает обращение регулируемых стейблкоинов и цифровых валют центральных банков. Это делает SWIFT потенциальным хабом для соединения различных систем CBDC, формируя ландшафт, частично пересекающийся, но и отличающийся от многосторонних проектов CBDC, таких как mBridge. Для эмитентов стейблкоинов интеграция с SWIFT открывает доступ к более чем 11 000 финансовых организаций, но требует соответствия строгим стандартам комплаенса и управления.
Для структуры издержек трансграничных платежей
По открытым данным, средняя мировая стоимость трансграничных переводов в 2025 году прогнозируется на уровне 6,49%. Если общий реестр сможет продемонстрировать масштабируемый рост эффективности, это существенно повлияет на стоимость B2B-платежей и денежных переводов. Однако технологическая реализуемость не гарантирует коммерческой успешности — конечную цену для пользователя определят механизмы ценообразования, прозрачность валютных курсов и конкуренция с традиционными каналами.
Прогноз развития: несколько сценариев
На основании текущей информации можно выделить три основных сценария развития:
Сценарий 1: Плавная интеграция
Общий реестр успешно проходит тестирование MVP и постепенно расширяет круг участников в 2026–2027 годах. Крупные банки используют его как дополнение к традиционной системе сообщений для отдельных кейсов (например, срочные B2B-платежи и расчёты по токенизированным активам). SWIFT сохраняет центральную роль, но его функция расширяется от передачи информации к двухуровневой архитектуре «информация + опциональные расчёты». Влияние на существующие криптоплатёжные сети ограничено из-за различий в целевых рынках (крупные институциональные расчёты против розничных/малых переводов).
Сценарий 2: Ускоренное внедрение
Если этап MVP даст значительную экономию и рост эффективности, а ведущие юрисдикции быстро признают ончейн-расчёты юридически, внедрение может опередить ожидания. В этом случае традиционная модель корреспондентских банков испытает большее давление, а некоторые небольшие банки ускорят переход на блокчейн-уровни расчётов. Одновременно регулируемые стейблкоины получат более широкое институциональное распространение, дополняя, а не конкурируя с общим реестром.
Сценарий 3: Сложности реализации
Если на этапе масштабирования возникнут препятствия — например, неоднородное признание юридической силы транзакций в разных странах, более высокие, чем ожидалось, издержки интеграции или несоответствие решений по приватности требованиям регуляторов, — проект может замедлиться или сменить вектор. В этом случае SWIFT может вернуться к более консервативному курсу, ограничив внедрение блокчейна пилотными проектами.
Следует отметить, что эти сценарии не исключают друг друга. На практике разные регионы и организации могут двигаться по разным траекториям одновременно.
Заключение
Переход SWIFT к внедрению основанного на блокчейне общего реестра на этапе MVP — знаковый пример того, как традиционная финансовая инфраструктура проактивно осваивает технологии распределённых реестров. Ключевая ценность заключается не в «разрушительном» потенциале самой технологии, а в демонстрации реального пути для устоявшихся институтов по поэтапному внедрению новых расчётных возможностей с сохранением преемственности в комплаенсе и управлении.
Для участников рынка важно следить за данными о реальных транзакциях на этапе MVP, готовностью крупных банков к внедрению и реакцией юрисдикций на юридическое признание ончейн-расчётов. Именно динамика этих факторов определит исход этого «эксперимента по слиянию традиционного и нового».
