¡Aprobar la Ley de Talento! EE. UU. regulará a los emisores de stablecoins; deberán tener capacidad de “congelación de transacciones” contra el lavado de dinero.

El Departamento del Tesoro de EE. UU. clasifica oficialmente a los emisores de stablecoins como “instituciones financieras”, exigiéndoles cumplir con la Ley de Secreto Bancario y aplicar normativas contra el lavado de dinero. Además, el responsable de cumplimiento normativo del emisor debe ser un residente de EE. UU. sin antecedentes penales.

El Tesoro, en colaboración con dos grandes organismos, implementa la supervisión: los comercios de stablecoins se incluyen oficialmente como instituciones financieras

El 8 de abril (ayer) el Departamento del Tesoro de EE. UU. dio oficialmente un paso clave hacia la regulación. Su FinCEN (Financial Crimes Enforcement Network) y la OFAC (Office of Foreign Assets Control) publicaron conjuntamente una norma propuesta con el objetivo de aplicar de manera integral la Ley GENIUS aprobada en julio de 2025.

El núcleo de esta estructura regulatoria es definir a los “proveedores de pagos con stablecoins autorizados” (PPSIs) como “instituciones financieras” dentro del alcance de la Ley de Secreto Bancario (BSA). El secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, expresó de manera clara en un comunicado que el objetivo principal de esta propuesta es proteger el sistema financiero de EE. UU. de amenazas a la seguridad nacional, al mismo tiempo que garantiza que las empresas estadounidenses puedan mantener su competitividad de forma sostenida dentro del ecosistema de pagos con stablecoins.

El impulso de este proyecto refleja la ambición del gobierno de Trump (Donald Trump) de posicionar a EE. UU. como líder global de activos digitales, y también muestra la postura firme de la autoridad en materia de defensa de la seguridad nacional.

Fortalecer el cumplimiento AML y de sanciones, otorgar al emisor la facultad de congelar transacciones

De acuerdo con esta nueva norma propuesta, los emisores de stablecoins asumirán responsabilidades legales equivalentes a las de los bancos tradicionales. Los emisores deben establecer un plan integral de lucha contra el lavado de dinero (AML) y lucha contra la financiación del terrorismo (CFT), y contar con la capacidad de detectar y reportar actividades sospechosas de manera proactiva. La norma exige explícitamente que, a nivel técnico, los emisores deben tener la autoridad de “interceptar, congelar y rechazar” transacciones específicas, a fin de responder a los requerimientos de las autoridades encargadas de hacer cumplir la ley, bloqueando el flujo de fondos vinculados con quienes realizan conductas ilícitas.

Snir Levi, CEO de la empresa de inteligencia blockchain Nominis, señaló que esta transformación convertirá a los emisores en guardianes tipo “porteros” parecidos a los bancos, y que en el futuro habrá acciones de congelamiento de carteras, interceptación de transacciones y decomiso de activos a una escala mayor.

El Tesoro considera que estas obligaciones son “a medida” y coherentes con el propósito; el organismo ajustará los estándares según el tamaño del emisor y la complejidad de su actividad, intentando equilibrar entre combatir el crimen y promover el desarrollo tecnológico, para evitar imponer una carga administrativa excesiva a la industria.

Filtrado estricto de responsables de cumplimiento; colaboración entre organismos para crear un ecosistema de “efectivo digital”

Para asegurar que el plan de cumplimiento se ejecute de manera efectiva, la propuesta establece umbrales estrictos para la planificación de personal de los emisores. En el futuro, los emisores de stablecoins deben designar a personal dedicado para encargarse del sistema de defensa contra la lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. Esta persona debe residir dentro de EE. UU. y está estrictamente prohibido que personas con antecedentes penales por delitos como operaciones con información privilegiada, delitos informáticos o fraude financiero ocupen este cargo. Además del Departamento del Tesoro, la FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) y la OCC (Office of the Comptroller of the Currency) también publicarán medidas de implementación relacionadas.

La FDIC aclaró específicamente en la propuesta que, aunque los depósitos de reserva de los emisores de stablecoins estarán protegidos, los titulares individuales de stablecoins no contarán con la cobertura del seguro federal de depósitos. El vicepresidente senior de la agencia de calificación Moody’s, Warren Kornfeld, analizó que, si estas regulaciones se aplican en su totalidad, se establecería dentro del sistema bancario un ecosistema de “efectivo digital” por niveles bien definidos, y la frontera entre bancos tradicionales y activos digitales se superpondrá aún más.

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Perspectivas del mercado y pugna política: riesgos y oportunidades a los que se enfrentan los emisores de stablecoins

A medida que se prevé que la Ley GENIUS entre en vigor integralmente en 2027, importantes emisores como Tether, Circle, Ripple y World Liberty Financial, vinculado a la familia Trump, esperan la definición final de las disposiciones. Aunque la presión regulatoria aumenta, en la industria se considera en general que la claridad normativa ayudará a que los activos de stablecoins avancen hacia el mercado principal. Según un pronóstico del informe de Chainalysis, para 2035 el volumen anual de transacciones de stablecoins podría dispararse hasta 1,500 billones de dólares.

Fuente de la imagen: Chainalysis. Chainalysis predice que para 2035 el volumen anual de transacciones de stablecoins podría dispararse hasta 1,500 billones de dólares

Sin embargo, la pugna política no se detiene. El debate en el Senado sobre la Ley CLARITY sigue estancado. El Comité Asesor Económico de la Casa Blanca se opone a la prohibición de los ingresos por stablecoins, argumentando que la prohibición no ayuda a proteger los préstamos bancarios y, en cambio, aumentará los costos para los usuarios.

En cuanto al panorama internacional, Irán anunció recientemente un plan para cobrar un peaje de 1 USD en Bitcoin ( $BTC ) a los petroleros que atraviesen el estrecho de Ormuz a fin de eludir las sanciones. Este tipo de conflicto geopolítico genera riesgos de finanzas ilícitas, lo que impulsa al Departamento del Tesoro de EE. UU. a acelerar la creación de un mecanismo de control estricto mediante la Ley GENIUS.

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