¿Llegó la buena gobernanza? ¡Corea del Sur, para combatir la especulación en redes sociales sobre acciones y criptomonedas, exige a los influencers financieros revelar sus activos!

Corea del Sur planea modificar la ley para exigir a los influencers financieros que revelen sus holdings y recompensas, y las violaciones serán sancionadas con multas similares a las de manipulación del mercado, además de implementar monitoreo con IA para fortalecer la regulación de activos virtuales.

Fortalecimiento de la transparencia en activos virtuales, Corea del Sur reforma la normativa para regular a los influencers financieros

Según reportes de 《Korea Pioneer》, el gobierno surcoreano está elaborando nuevas regulaciones estrictas para hacer frente a la creciente problemática de los influencers financieros (Finfluencers). El diputado del Partido Democrático de Corea, Kim Seung-won (김승원), lidera la redacción de enmiendas a la 《Ley del Mercado de Capitales》 y a la 《Ley de Protección a Usuarios de Activos Virtuales》. El objetivo principal de esta legislación es que las personas que frecuentemente ofrecen consejos de inversión o reciben compensación en plataformas sociales, aplicaciones de mensajería o canales de transmisión para influir en las decisiones de compra y venta del público, revelen públicamente los tipos y cantidades de activos que poseen, así como las retribuciones recibidas.

Kim Seung-won señala que estos influencers financieros con gran impacto social, a menudo brindan asesoramiento sin contar con certificaciones profesionales. La falta de regulación y los conflictos de interés generan que el público inversor enfrente pérdidas financieras impredecibles.

Según datos de la Comisión de Supervisión Financiera de Corea (FSS), el número de instituciones de asesoría de inversión preparatoria (QIAB) en el país ha crecido de 132 en 2018 a 1,724 en 2024, evidenciando una rápida expansión de actividades de asesoría en zonas grises, lo que hace urgente una regulación clara para mantener el orden del mercado.

Fuente: 《Korea Pioneer》, diputado del Partido Democrático de Corea Kim Seung-won (김승원)

Obligación de revelar holdings y recompensas para prevenir trampas de “pump-and-dump” en redes sociales

La propuesta de ley en borrador obliga a influencers en YouTube, Telegram y otras plataformas sociales a divulgar honestamente sus motivaciones financieras personales al promocionar criptomonedas o acciones específicas. Si un influencer ya posee un activo digital al recomendarlo, o recibe dinero, tokens u otras recompensas del fabricante durante la promoción, debe indicarlo claramente en el contenido.

El objetivo es combatir los esquemas comunes de “pump-and-dump”. Los influencers con influencia pueden comprar tokens a bajo precio, atraer a pequeños inversores para elevar el precio, y vender en la cima para obtener beneficios, poniendo en riesgo a los seguidores de pérdidas.

La obligación de divulgación cubre publicaciones, comunicaciones en línea, transmisiones y plataformas de streaming. Los estándares específicos y detalles serán definidos en futuras órdenes presidenciales. La ley otorga a las autoridades regulatorias la facultad de sancionar legalmente. Los influencers que no cumplan con la divulgación o difundan información falsa intencionadamente para obtener beneficios ilícitos serán considerados responsables por dañar la equidad del mercado. El gobierno surcoreano valora mucho los riesgos de asesorías de inversión no oficiales, especialmente en un mercado digital de activos muy activo, donde garantizar la veracidad y transparencia de la información es clave para proteger a los inversores.

Se aplicarán sanciones similares a las de manipulación del mercado, con sistemas de monitoreo con IA para reforzar la supervisión

Para demostrar su determinación en combatir delitos financieros, Corea planea que las violaciones a la obligación de divulgación conlleven sanciones severas. Las penalizaciones serán similares a las establecidas en la 《Ley del Mercado de Capitales》 para delitos como “manipulación del mercado” o “operaciones con información privilegiada”, incluyendo multas elevadas o responsabilidad penal. En 2026, las autoridades surcoreanas también actualizaron sus herramientas tecnológicas. La FSS ha implementado sistemas de monitoreo basados en inteligencia artificial (IA) para detectar en tiempo real patrones de transacciones anómalas, que pueden relacionar las declaraciones en redes sociales con movimientos del mercado y detectar posibles infracciones.

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Además, el gobierno surcoreano este año introdujo nuevas obligaciones de reporte para inversores extranjeros en bienes raíces, en ciertos casos, requiriéndoles revelar su historial de transacciones en criptomonedas. Estas medidas muestran que Corea busca establecer una red de regulación integral para evitar que los activos digitales sean utilizados para evasión fiscal o lavado de dinero. La aprobación de la ley posiciona a Corea como uno de los primeros países en sancionar legalmente las promociones financieras impulsadas por redes sociales. La legislación regula a los influencers financieros y busca transformar el entorno de inversión, promoviendo la transparencia en los intereses para que los pequeños inversores puedan distinguir si se trata de análisis profesionales o publicidad pagada.

Tendencias regulatorias globales convergen: Europa y EE. UU. refuerzan límites en inversiones en redes sociales

Las acciones regulatorias de Corea forman parte de una tendencia mundial de mayor control sobre los influencers financieros. En Reino Unido, la Financial Conduct Authority (FCA) ha establecido reglas estrictas que prohíben a entidades no autorizadas realizar promociones financieras, y en 2023 emitió directrices específicas para la promoción de activos digitales. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) y la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) han multado varias veces a figuras públicas que promovieron criptomonedas sin revelar sus recompensas, incluyendo casos famosos como Kim Kardashian y Shaquille O’Neal, quienes pagaron altas multas por no declarar pagos por promoción.

En Europa, la autoridad de regulación del mercado en Italia también ha difundido las directrices de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), que subrayan que las leyes de inversión y publicidad de la UE son aplicables a influencers que promocionan criptomonedas y productos de alto riesgo. Con la armonización de estándares regulatorios internacionales, los modelos de promoción en redes sociales que operaban en zonas grises serán cada vez más difíciles de sostener. La reforma en Corea vincula la protección de los usuarios de activos digitales con la estabilidad del mercado de capitales, señalando que las criptomonedas serán reguladas en igualdad de condiciones con las finanzas tradicionales. Para los influencers y KOL, el enfoque futuro será asegurar el cumplimiento legal y mantener la credibilidad ante el público.