Informe semanal institucional de Gate: el shock energético eleva los precios del petróleo y los activos de riesgo pasan a una fase de reducción escalonada del riesgo (2 de marzo–8 de marzo de 2026)

Principales noticias del mercado de la semana pasada

Enfoque del mercado: Un shock energético hizo que los precios del petróleo se dispararan, generando temporalmente un entorno de aversión al riesgo en los mercados globales. Aunque es poco probable que el encarecimiento del petróleo cause una recesión directa, sí podría aumentar la inflación y retrasar los recortes de los tipos de interés en los próximos meses. El mercado de criptomonedas replicó en líneas generales la corrección de los activos de riesgo, con BTC y ETH fluctuando en un rango inestable. El mercado sigue en una fase de reajuste del riesgo macroeconómico.

Análisis de liquidez: Las entradas en ETF spot se mantuvieron estables. BTC registró un flujo neto positivo temporal, mientras que ETH captó menos capital. En los Perp DEX, los volúmenes de trading de TradFi siguieron recuperándose y las materias primas se consolidaron como la mayor categoría de trading, representando cerca de la mitad del volumen total. El libro de órdenes de XAUT mostró presión vendedora sostenida y compras dispersas, reflejando una actitud cautelosa del mercado a corto plazo.

Datos onchain: El volumen total de trading en DEX fue de unos 96 500 millones de dólares, sin cambios significativos respecto a la semana anterior, aunque la liquidez continuó concentrándose en los principales protocolos, con PancakeSwap a la cabeza. La capitalización total del mercado de stablecoins se situó en torno a los 330 000 millones de dólares, siendo USDC la fuente principal de entradas netas esta semana. El staking líquido se mantuvo débil; los TVL de los principales protocolos de ETH descendieron ligeramente, mientras que algunos protocolos del ecosistema SOL se mantuvieron muy activos.

Seguimiento de derivados: Las tasas de financiación de los contratos perpetuos de BTC siguieron negativas, lo que indica que el sentimiento bajista persiste. El interés abierto repuntó conforme se recuperaron los precios, señalando el regreso del capital apalancado. El volumen de trading de opciones aumentó de forma significativa, la volatilidad implícita superó el 60 % y el mercado entró en una fase de reajuste de volatilidad y cobertura de riesgos.

Perspectiva para la próxima semana: Los datos clave a vigilar son el IPC de febrero, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan. Estos indicadores incidirán directamente en las expectativas de inflación y en la política de la Fed.

Novedades institucionales: La API Gate TradFi ya está disponible, con servicios TradFi plenamente operativos para clientes institucionales.
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