Gate Research: Gate Research: BTC supera los 78 000 $, aumenta la presión sobre la seguridad DeFi

Resumen

• BTC cotiza cerca de 78 300 $, manteniéndose en un canal alcista sólido tras superar los 78 000 $ y alcanzar un máximo de 79 469 $.
• ETH se cotiza a 2 366,70 $, mostrando un impulso moderado al alza tras rebotar desde un mínimo próximo a 2 320 $ y probar los 2 423,61 $.
• El mercado de altcoins ha entrado en una fase de divergencia estructural de alto nivel, con solo alrededor del 35 % de los tokens avanzando y el capital mostrando salidas netas en las últimas 24 h.
• El suministro total de stablecoins se sitúa en torno a 320 mil millones de dólares, mientras que las comisiones de gas en la red principal de Ethereum permanecen por debajo de 0,5 Gwei, manteniendo los costos de transacción on-chain extremadamente bajos.
• CHIP, MDAO y CORE subieron un 130,27 %, 168,35 % y 15,32 % respectivamente, con las narrativas de infraestructura de IA y BTCFi continuando atrayendo capital.
• S&P y Nasdaq alcanzaron máximos históricos de cierre, mientras que las acciones relacionadas con cripto tuvieron un rally generalizado, mostrando una mayor vinculación entre activos de riesgo y mercados de activos digitales.
• La presión de seguridad en DeFi se ha intensificado, con pérdidas por exploits que superan los 600 millones de dólares en los primeros 18 días de abril.
• Durante los próximos siete días, H, JUP y XPL desbloquearán aproximadamente 130 millones, 9,19 millones y 9,05 millones de dólares en tokens respectivamente.

Panorama del mercado

Comentario del mercado

• Actualización del mercado BTC — BTC cotiza cerca de 78 300 $ y permanece en un canal alcista fuerte. A nivel macro, las expectativas del mercado de que la Fed mantenga las tasas sin cambios en abril ya están ampliamente descontadas. Además, la reciente extensión del acuerdo de alto el fuego con Irán ha reducido significativamente el riesgo geopolítico, ayudando a recuperar el apetito por el riesgo. En este contexto, BTC logró superar y mantener el nivel de 78 000 $, alcanzando un máximo de 79 469 $. En el gráfico de 1 h, el RSI se sitúa en 72,5, entrando en territorio de sobrecompra y sugiriendo la posibilidad de una corrección a corto plazo. Aunque la MA5 en 78 470 $ está ligeramente por debajo de la MA10 en 78 629 $, formando una alineación bajista a corto plazo, el impulso alcista general sigue siendo fuerte, respaldado por entradas institucionales continuas. En la estrategia de opciones, se puede considerar la toma parcial de ganancias en el Bull Call Spread de 75 000-80 000 $, con posible rotación al rango de 80 000-85 000 $. Nuevas posiciones podrían esperar una corrección hacia 75 000-76 000 $, mientras que la protección de cola puede trasladarse al rango Put de 72 000-73 000 $.
• Actualización del mercado ETH — ETH se cotiza a 2 366,70 $ y ha mostrado un impulso moderado al alza en las últimas 24 h. Tras estabilizarse cerca del mínimo de 2 320 $, el precio rebotó y alcanzó un máximo de 2 423,61 $. Técnicamente, la MA5 en 2 383 $ y la MA10 en 2 388 $ están alineadas, formando una configuración bajista a corto plazo e indicando cierta resistencia superior. En el gráfico de 1 h, el RSI está cerca de 57,1, manteniéndose en una zona neutral-fuerte. A medida que mejora el sentimiento general del mercado, el soporte inferior de ETH continúa ascendiendo y el activo podría intentar retestear el nivel psicológico de 2 400 $ en el corto plazo. Desde la perspectiva de opciones, la condición para que el skew de ETH se torne positivo se ha cumplido, haciendo que la compra de Calls de 2 500-2 800 $ sea una señal potencial de tendencia.
• Altcoins — El mercado cripto general ha sido ligeramente más fuerte en las últimas 24 h, mientras que el Índice Fear & Greed se sitúa alrededor de 46, aún en zona de "Fear". El apetito por el riesgo se ha recuperado claramente desde la fase de miedo extremo anterior, aunque cerca del 56 % del capital permanece posicionado de manera bajista. El mercado de altcoins ha entrado en una fase de divergencia estructural de alto nivel, con rotación selectiva de capital en lugar de un movimiento amplio.
• Stablecoins — El suministro total de stablecoins ronda los 320 mil millones de dólares, lo que significa que el pool de liquidez on-chain en dólares sigue elevado. Esto continúa proporcionando profundidad de liquidación subyacente tanto para mercados spot como de derivados.
• Comisiones de gas — Las comisiones de gas en la red principal de Ethereum permanecen cerca de mínimos históricos, por debajo de 0,5 Gwei. Los costos totales de interacción on-chain siguen siendo extremadamente bajos, mientras que las fluctuaciones bruscas son impulsadas principalmente por hotspots de transacciones a corto plazo.

Tokens en tendencia

El mercado de hoy ha entrado en una fase típica de divergencia estructural de alto nivel, con la proporción de tokens en alza reduciéndose al 35 %. En las últimas 24 h, el capital mayor registró salidas netas de 1 327 millones de dólares, reflejando un fuerte aumento de la presión de toma de ganancias tras el rally generalizado anterior. El Índice Fear & Greed cayó bruscamente de 59 ayer a 46, cambiando el sentimiento del mercado de "Neutral" a "Fear". Sin embargo, el sector de infraestructura de IA mostró gran resiliencia, especialmente USD.AI (CHIP), que duplicó su valor gracias a la narrativa de nueva cotización en exchanges, confirmando una vez más que el sector IA sigue siendo el motor principal del mercado actual.

CHIP USD.AI (+130,27 %, Capitalización de mercado circulante: 216 millones de dólares)

Según datos de Gate, CHIP cotiza actualmente a 0,13342 $, con un aumento del 130,27 % en las últimas 24 h. USD.AI es un protocolo descentralizado de gobernanza de IA y mercado de predicción.

CHIP fue oficialmente listado en plataformas principales el 21 de abril. Junto con el fuerte interés del mercado en contratos de apuestas sobre si su FDV (Fully Diluted Valuation) superaría los 300 millones de dólares, el token atrajo una intensa compra especulativa.

MDAO MarsDAO (+168,35 %, Capitalización de mercado circulante: 120 millones de dólares)

Según datos de Gate, MDAO cotiza actualmente a 0,025136 $, con un aumento del 168,35 % en las últimas 24 h. MarsDAO se centra en la incubación de ecosistemas cripto y herramientas de gestión de patrimonio descentralizadas.

El proyecto anunció recientemente mejoras importantes en su hoja de ruta para 2026 y una nueva ronda de programas de incentivos para el ecosistema. Durante la corrección general del mercado, MDAO mostró características premium defensivas fuertes y se convirtió en refugio seguro de capital a corto plazo.

CORE Core (+15,32 %, Capitalización de mercado circulante: 150 millones de dólares)

Según datos de Gate, CORE cotiza actualmente a 0,04439 $, con un aumento del 15,32 % en las últimas 24 h. Core es una blockchain capa 1 basada en el hash rate de minería de Bitcoin y es un miembro clave del sector BTCFi.

Impulsado por la popularidad continua del ecosistema Bitcoin, Core ha avanzado recientemente en la integración de activos entre cadenas y productos de rendimiento nativos BTC, atrayendo mayor atención de holders de Bitcoin.

Puntos clave de datos del mercado

Blockchain Capital está recaudando 700 millones de dólares para dos nuevos fondos

Según Bloomberg, citando fuentes familiarizadas con el asunto, la firma de capital de riesgo cripto Blockchain Capital está recaudando capital para su séptimo fondo early-stage y su segundo fondo de crecimiento, con un tamaño objetivo combinado de 700 millones de dólares. La firma ya ha comenzado a desplegar parte del nuevo capital y se espera que el proceso de recaudación se complete en cinco o seis meses.

En medio de la presión general del mercado cripto, el movimiento de Blockchain Capital para recaudar dos fondos grandes refleja una fuerte confianza institucional en posicionarse para la parte baja del ciclo. El objetivo de 700 millones de dólares sería el mayor esfuerzo de recaudación de la firma hasta la fecha. Su estrategia paralela de early-stage y growth fund cubre todo el espectro de inversión, desde Seed hasta Serie B, ayudando a la firma a asegurar objetivos de alta calidad antes del próximo ciclo importante. Esto también podría incentivar el regreso de capital de riesgo tradicional al sector cripto, formando un catalizador positivo para el sentimiento general del mercado.

S&P 500 y Nasdaq alcanzan máximos históricos de cierre, acciones cripto suben de forma generalizada

Al cierre del miércoles, el Dow subió un 0,69 %, el S&P 500 ganó un 1,05 % y el Nasdaq avanzó un 1,64 %, con ambos S&P 500 y Nasdaq marcando máximos históricos de cierre. Las acciones relacionadas con cripto también tuvieron un rally generalizado: Coinbase (COIN) subió un 5,25 %, Circle (CRCL) ganó un 8,69 %, Strategy (MSTR) aumentó un 9,39 % y Gemini (GEMI) subió un 4,67 %.

Los máximos históricos en los principales índices bursátiles indican que las expectativas de aterrizaje suave y mejora del entorno de liquidez siguen fortaleciéndose. Los sectores de tecnología y crecimiento lideraron el rally, mostrando una clara recuperación del apetito por el riesgo, mientras los inversores mantienen optimismo sobre el camino de recortes de tasas y las perspectivas de ganancias impulsadas por IA. El rally generalizado en acciones cripto, especialmente el aumento de casi el 10 % en MSTR en un solo día, sugiere que la recuperación de valoración de negocios relacionados con activos digitales se está acelerando en los mercados tradicionales de capital, reforzando aún más la vinculación entre activos de riesgo.

El hacker de KelpDAO convierte 175 millones de dólares en ETH a BTC

Según analistas on-chain, el hacker de KelpDAO ha convertido casi todos los 75 700 ETH, valorados en aproximadamente 175 millones de dólares, en BTC tras cerca de un día y medio de operaciones. El hacker utilizó principalmente THORChain para completar los swaps entre cadenas, generando cerca de 800 millones de dólares en volumen de operaciones y 910 000 dólares en comisiones para THORChain.

Este evento destaca nuevamente los riesgos de cumplimiento en torno a los protocolos cross-chain. Aunque THORChain proporcionó un canal cross-chain sin permisos para el hacker, también generó ingresos sustanciales por comisiones. Este dilema refleja la tensión entre resistencia a la censura y cumplimiento dentro de la infraestructura descentralizada. Para KelpDAO, la pérdida de 175 millones de dólares representa un incidente de seguridad importante que puede seguir afectando su TVL y la confianza de los usuarios. La supervisión regulatoria sobre puentes cross-chain y protocolos de atomic swap podría intensificarse, poniendo presión política a corto plazo sobre los sectores relacionados.

Enfoque de la semana

La presión de seguridad en DeFi se intensifica: pérdidas superan los 600 millones de dólares en los primeros 18 días de abril

Según datos de DefiLlama, los protocolos cripto perdieron más de 606 millones de dólares por exploits en los primeros 18 días de abril, convirtiéndolo en uno de los meses más severos en exploits desde el incidente de Bybit en febrero de 2025. Entre ellos, los incidentes de KelpDAO y Drift Protocol representaron la mayoría de las pérdidas, con KelpDAO perdiendo cerca de 293 millones de dólares.

Para el mercado cripto general, los incidentes de seguridad pueden no desencadenar ventas sistémicas, pero elevan significativamente la prima de riesgo para DeFi, cross-chain, restaking y activos puenteados. Si exchanges, custodios y market makers responden aumentando los umbrales de control de riesgos, la liquidez podría contraerse en algunos protocolos. En adelante, se debe monitorear de cerca los cambios en TVL, flujos de activos puenteados, transferencias grandes anómalas y rutas de lavado de fondos por hackers.

Los mercados de predicción avanzan hacia derivados mientras Polymarket y Kalshi lanzan contratos perpetuos

Polymarket anunció el 21 de abril que lanzó o habilitó funcionalidades relacionadas con contratos perpetuos, mientras que Kalshi también planea productos de contratos perpetuos cripto. Los contratos perpetuos no tienen fecha fija de vencimiento y utilizan mecanismos de tasa de financiación para mantener el anclaje de precios, permitiendo a los usuarios operar con apalancamiento.

Para el mercado cripto general, el cambio de contratos de eventos hacia derivados perpetuos implica que los mercados de predicción comienzan a competir directamente con exchanges cripto, brókers y plataformas de derivados. Si estos productos operan dentro de marcos regulatorios, podrían atraer más capital denominado en dólares hacia los mercados de derivados cripto. Sin embargo, el alto apalancamiento también puede amplificar riesgos de liquidación, especialmente cuando el trading 24/7 coincide con shocks macro de noticias, transmitiendo la volatilidad de forma más intensa.

El capital institucional regresa mientras los ETF cripto atraen cerca de 1 370 millones de dólares en entradas semanales

Según datos de flujos de ETF, los ETF spot de Bitcoin y Ethereum registraron entradas netas combinadas de alrededor de 1 270 millones de dólares. Incluyendo XRP, Solana, Chainlink y otros productos ETF relacionados, las entradas totales alcanzaron aproximadamente 1 370 millones de dólares, marcando el mejor desempeño semanal desde mediados de enero. Los ETF de Bitcoin atrajeron cerca de 1 000 millones de dólares en entradas semanales, mientras que los ETF de Ethereum también mostraron una recuperación notable.

Para el mercado cripto general, el regreso de entradas a ETF indica que el apetito institucional por el riesgo ha mejorado y las expectativas de liquidez en el mercado spot se han fortalecido. Sin embargo, la concentración de capital sigue siendo alta. Si las futuras entradas permanecen concentradas en pocos productos líderes, la estructura del mercado podría volverse más dependiente de grandes emisores y flujos de capital pasivos, haciendo que los precios a corto plazo sean más sensibles a la actividad de creación y redención de ETF.

Resumen semanal de financiación

Según RootData, del 16 al 23 de abril de 2026, se divulgaron públicamente alrededor de 9 acuerdos de financiación o inversión estratégica cripto y relacionados. Basándose en proyectos representativos divulgados, el capital fluyó principalmente hacia la integración de infraestructura de trading, optimización de rampas fiat y expansión del ecosistema de stablecoins.

Bitnomial

Bitnomial divulgó el 17 de abril que fue adquirida por Kraken por aproximadamente 550 millones de dólares.

Este acuerdo de M&A marca un avance de los exchanges centralizados hacia mercados de derivados regulados y sistemas de licencias. Bitnomial se centraba previamente en infraestructura de trading de futuros y derivados cripto. Tras unirse al ecosistema de Kraken, se espera que refuerce las capacidades de derivados de Kraken bajo un marco regulado, especialmente como competidor complementario fuera de lugares tradicionales como CME. Desde la perspectiva de tendencias del sector, los exchanges evolucionan de plataformas simples de matching a proveedores de infraestructura multi-activo, regulada y de nivel institucional.

JPYC

JPYC, un proyecto de stablecoin yen, completó una ronda Serie B de 17,62 millones de dólares el 20 de abril, con participación de Metaplanet, NCB Venture Capital y otras instituciones.

JPYC se ha posicionado como puente entre stablecoins yen y pagos Web3. Esta ronda de financiación envía dos señales importantes: el capital local comienza a construir infraestructura stablecoin de manera más sistemática y las stablecoins evolucionan de "medios de trading" a infraestructura de capa de pagos y liquidación.

Valour

El emisor de productos de inversión en activos digitales Valour divulgó el 22 de abril que completó una financiación de aproximadamente 11 millones de dólares.

Valour provee principalmente ETP cripto al mercado europeo. Su modelo de negocio empaqueta criptoactivos en productos de valores tradicionales para canales de inversión institucional y regulada. La recaudación continua de fondos por parte de estos proyectos refleja el crecimiento sostenido de la demanda financiera tradicional por exposición a activos digitales.

Próxima semana para seguir

Desbloqueos de tokens

Según Tokenomist, el mercado verá varios desbloqueos importantes en los próximos siete días, del 24 al 30 de abril de 2026. Los tres principales son los siguientes:

• H desbloqueará aproximadamente 130 millones de dólares en tokens, representando el 5,8 % del suministro circulante.
• JUP desbloqueará aproximadamente 9,19 millones de dólares en tokens, representando el 1,5 % del suministro circulante.
• XPL desbloqueará aproximadamente 9,05 millones de dólares en tokens, representando el 3,7 % del suministro circulante.

Referencias:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• DeFiLlama, https://defillama.com/stablecoins
• Etherscan, https://etherscan.io/gastracker
• Coingecoko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• The Block, https://www.theblock.co/post/383595/tom-lees-bitmine-88-million-eth
• The Block, https://www.theblock.co/post/383711/polymarket-third-party-vulnerability-hack
• Coindesk, https://www.coindesk.com/business/2025/12/24/trump-media-shuffles-2-000-btc-after-fresh-bitcoin-inflows
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/
• Deribit, https://www.deribit.com/statistics/BTC/metrics/options
• X, https://x.com/AustinBarack/status/2003902632973275405?s=20
• CNBC, https://www.cnbc.com/2025/12/24/nvidia-buying-ai-chip-startup-groq-for-about-20-billion-biggest-deal.html

Gate Research es una plataforma integral de investigación en blockchain y criptomonedas que ofrece contenido profundo para lectores, incluyendo análisis técnico, análisis del mercado, investigación sectorial, pronóstico de tendencias y análisis de política macroeconómica.
Aviso legal Invertir en mercados de criptomonedas implica alto riesgo. Se recomienda a los usuarios realizar su propia investigación y comprender completamente la naturaleza de los activos y productos antes de tomar cualquier decisión de inversión. Gate no se hace responsable de pérdidas o daños derivados de dichas decisiones.