Robinhood Q1 2026: EPS verfehlt, während die Krypto-Umsätze um 47% auf 134 Mio. $ fallen

Robinhood (NASDAQ: HOOD) verfehlte im ersten Quartal 2026 den Gewinn, meldete verwässerte Gewinne je Aktie von $0.38, während der Umsatz aus Kryptowährungen um 47% gegenüber dem Vorjahr auf $134 millionen zurückging, laut dem am Dienstag veröffentlichten Ergebnisbericht des Unternehmens. Die Aktie fiel nach Börsenschluss um 2.30%, da Händler auf die schwache Krypto-Performance fokussierten, obwohl der Gesamtumsatz um 15% gegenüber dem Vorjahr auf $1.07 Milliarden stieg.

Umsatzperformance und Krypto-Rückgang

Robinhood meldete $623 millionen im Transaktionsumsatz, 7% mehr als im Vorjahr. Der sonstige Transaktionsumsatz sprang 320% auf $147 millionen, angetrieben durch Ereignis-Contract-Aktivitäten. Der Optionsumsatz stieg um 8% auf $260 millionen, während der Umsatz mit Aktien um 46% auf $82 millionen zulegte. Das Krypto-Geschäft brachte $134 millionen ein, was einem Rückgang von 47% gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Der Nettozinsumsatz stieg um 24% auf $359 millionen, da zinserzielende Vermögenswerte wuchsen, obwohl niedrigere kurzfristige Zinssätze und eine schwächere Wertpapierleihe-Aktivität die Gewinne teilweise ausglichen. Der sonstige Umsatz stieg um 57% auf $85 millionen, unterstützt durch Robinhood Gold-Abonnementumsatz von $50 millionen, der um 32% zunahm.

Profitabilität und operative Kennzahlen

Der Nettogewinn von Robinhood stieg um 3% gegenüber dem Vorjahr auf $346 millionen. Das bereinigte EBITDA stieg um 14% auf $534 millionen. Die gesamten Betriebsausgaben stiegen um 18% auf $656 millionen, da das Unternehmen die Ausgaben für Marketing, Wachstumsprojekte und Akquisitionskosten erhöhte. Bereinigte Betriebsausgaben plus aktienbasierte Vergütung beliefen sich auf $607 millionen, 14% mehr, einschließlich $14 millionen im Zusammenhang mit Rothera und Trump Accounts.

Kunden- und Vermögenswachstum

Finanzierte Kunden stiegen um 1.7 Millionen bzw. 6% auf 27.4 Millionen. Investmentkonten wuchsen um 2.1 Millionen bzw. 8% auf 29.1 Millionen. Die gesamten Plattformvermögenswerte stiegen um 39% auf $307 Milliarden, gestützt durch frische Einlagen, höhere Kurswerte der Eigenkapitalpositionen und Vermögenswerte, die durch Deals hinzukamen.

Die Nettoeinlagen kamen bei $17.7 Milliarden heraus, entsprechend 22% jährlicher Wachstumsrate im Vergleich zu den Plattformvermögenswerten am Ende von Q4 2025. In den letzten zwölf Monaten erreichten die Nettoeinlagen $67.8 Milliarden, was einem Wachstum von 31% gegenüber den Plattformvermögenswerten am Ende von Q1 2025 entspricht.

Handelsaktivität und Produkt-Erweiterung

Aktien- und Optionsvolumina wuchsen um zweistellige Prozentsätze, während Vorhersagemärkte, Futures, Indexoptionen, Leerverkäufe und Margin Rekordniveaus erreichten. Das Krypto-Notional-Volumen belief sich auf $66 Milliarden, mit $24 Milliarden aus der Robinhood-App und $42 Milliarden aus Bitstamp. Das Notional-Handelsvolumen bei Aktien stieg um 54% auf $638 Milliarden, und Optionskontrakte stiegen um 17% auf 586 Millionen. Ereignis-Contracts erreichten 8.8 Milliarden.

Robinhood brachte mehrere neue Angebote auf den Markt. Cortex Digests wird von nahezu 1 Million Kunden genutzt, während Cortex Assistant in der gesamten App mit Echtzeit-KI-Insight-Tools ausgerollt wird. Robinhood Social Beta ging mit 10,000 Kunden an den Start, mit verifizierten Live-Trades und gemeinschaftlichen Funktionen basierend auf Profilen.

Bankeinlagen überschritten $2 Milliarden von mehr als 125,000 finanzierten Kunden, wobei sich etwa 40% dieser Nutzer für die direkte Einzahlung angemeldet hatten. Robinhood Strategies überschritt 285,000 finanzierte Kunden und $1.6 Milliarden an Assets under Management. Das Unternehmen ergänzte Trust- und Verwahrkonten, stellte die Robinhood Platinum Card vor und berichtete, dass die Robinhood Gold Card 800,000 finanzierte Kunden überschritten hat. Robinhood lancierte zudem die IPO des Robinhood Ventures Fund I, eines in New York Stock Exchange notierten Closed-End-Fonds, der Retail-Investoren Zugang zu privaten Unternehmen bietet.

Regulatorische und internationale Entwicklungen

Im April nannte das US-Finanzministerium Robinhood als Broker und alleinigen Erst-Treuhänder für Trump Accounts. Das Unternehmen arbeitet mit BNY Mellon (NYSE: BK) an der eigenständigen App, dem Kundensupport, der Bildung und der Verwahrung.

Außerhalb der Vereinigten Staaten erhielt Robinhood eine grundsätzliche Genehmigung von der Monetary Authority von Singapur, um Brokerage-Dienstleistungen anzubieten. Das Unternehmen startete außerdem das öffentliche Testnet für Robinhood Chain, eine Financial-Grade Ethereum (ETH) Layer 2, die für tokenisierte Real-World-Assets gebaut wurde. Das Testnet hat bereits mehr als 100 Millionen Transaktionen verarbeitet.

Bilanz und Ausblick

Retirement AUC stieg um 90% auf $27.4 Milliarden. Margin Book stieg um 93% auf $17.0 Milliarden. Cash und Deposits stiegen um 71% auf $16.7 Milliarden. Cash Sweep fiel um 8% auf $26.0 Milliarden, nachdem im Februar mehr als $6 Milliarden an Salden in kundeneigene Free-Credit-Balances verschoben wurden.

Robinhood CFO Shiv Verma merkte an, dass Kunden weiterhin neue Produkte nutzten, die Nettoeinlagen zu einer jährlichen Wachstumsrate von 20% plus wuchsen, Aktien und Optionen ein zweistelliges Wachstum verzeichneten und Vorhersagemärkte, Futures und Indexoptionen Rekordniveaus erreichten. Verma sagte: „Q2 ist im April gut gestartet, da die Volumina im Aktien- und Optionshandel auf dem Weg sind, der höchste Monat des Jahres zu werden, und selbst mit Steuer-Saison sind die Nettoeinlagen ungefähr $5 Milliarden monatlich bis dato.“