BlackRock sieht großes Potenzial in tokenisierten Vermögenswerten: 69 Billionen US-Dollar an US-Aktien könnten auf die Blockchain gebracht werden, Plattformen wie Ondo werden als Vorreiter für neue Finanzstrukturen genannt

Am 11. März berichtete man, dass mit der fortschreitenden Integration von traditionellem Finanzwesen und Blockchain-Technologie die Forschungsinstitution Castle Labs kürzlich erklärte, dass der US-Aktienmarkt mit einem Volumen von etwa 69 Billionen US-Dollar möglicherweise zum wichtigen Testfeld für die nächste Phase der digitalen Vermögensbranche werden könnte. Der Bericht weist darauf hin, dass im Kontext der allmählich reifen institutionellen Infrastruktur die tokenisierten Aktien vom frühen Experimentierstadium zu einer breiteren Markteinführung übergehen.

Der Analyst von Castle Labs, TradFiHater, ist der Ansicht, dass die Asset-Tokenisierung nicht nur die Handelsweise verändert, sondern auch die Beteiligungsmodelle auf den Finanzmärkten neu definiert. Durch Blockchain-Technologie können Investoren rund um die Uhr handeln, die Liquidität über verschiedene Märkte hinweg nutzen und flexiblere Asset-Allokationen vornehmen. Beispielsweise können sie nachts Technologieaktien handeln, durch die Verpfändung von Vermögenswerten an DeFi-Ertragsstrategien teilnehmen oder vor dem Börsengang an den Handelsstrukturen der entsprechenden Vermögenswerte partizipieren.

Dieser Trend zieht auch die Aufmerksamkeit traditioneller Finanzgiganten auf sich. Im Januar dieses Jahres erklärte Larry Fink, CEO von BlackRock, auf dem Weltwirtschaftsforum in Davos, dass das zukünftige Finanzsystem möglicherweise auf einem einheitlichen Blockchain-Netzwerk laufen könnte, um Transaktionskosten zu senken und die Transparenz der Finanzmärkte zu erhöhen. Fink betonte, dass eine einheitliche Blockchain-Infrastruktur die Effizienz des Finanzsystems steigern und die Beteiligung globaler Investoren erweitern könnte.

Im Bericht von Castle Labs werden Projekte wie Ondo, xStocks und Hyperliquid als Schlüsselakteure bei der Förderung der Entwicklung tokenisierter Aktien angesehen. Ondo wurde von ehemaligen Wall-Street-Profis gegründet und konzentrierte sich zunächst auf die Tokenisierung von US-Staatsanleihen. Das Modell basiert darauf, dass eine spezielle Zweckgesellschaft echte Aktienvermögen hält und auf der Blockchain Token ausgibt, die wirtschaftliche Rechte repräsentieren.

Die Plattform xStocks nutzt ein Tracking-Zertifikat-Modell, bei dem Aktien und börsengehandelte Fonds (ETFs) in Token auf der Blockchain abgebildet werden. Das System stellt durch Orakel und isolierte Konten eine 1:1-Abbildung der Vermögenswerte sicher und unterstützt Cross-Chain-Transaktionen, wodurch die Liquidität der traditionellen Märkte mit dem Blockchain-Netzwerk verbunden wird.

Darüber hinaus verfolgt Hyperliquid eine völlig andere Architektur: Es bietet durch Margin-Engines und Orakel-Systeme den Handel mit synthetischen Vermögenswerten in unbefristeten Verträgen. Dieses Modell erfordert keine Verwahrung echter Aktien, sondern ermöglicht es Händlern, Long- und Short-Positionen auf Tech-Aktien, Rohstoffe oder vorbörsliche Vermögenswerte in mit Stablecoins abgewickelten Verträgen zu handeln.

Der Bericht hebt außerdem hervor, dass während jüngster geopolitischer Spannungen das Handelsvolumen mit tokenisierten Öl-Vermögenswerten auf der Blockchain zeitweise 1 Milliarde US-Dollar überstieg, was das Potenzial des Marktes zeigt, an Wochenenden oder außerhalb der Handelszeiten Risikomanagement-Tools bereitzustellen. Mit dem schrittweisen Eintritt traditioneller Vermögenswerte in Blockchain-Netzwerke könnte der Markt für tokenisierte Aktien in Zukunft eine bedeutende Wachstumsrichtung der digitalen Finanzentwicklung darstellen.