Bitcoin durchbricht 78.000 USD und der Markt verlässt die Phase extremer Panik

Der Kryptowährungsmarkt erlebt eine kollektive Erholung. Der Bitcoin-Preis BTC hat die Marke von 78.000 USD überschritten. Die Gesamtmarktkapitalisierung verzeichnete am selben Tag einen Anstieg von rund 2 %. Die Marktstimmung hat sich unter dem Einfluss anhaltender Zuflüsse in Spot-ETFs und der Entspannung der geopolitischen Spannungen deutlich von dem Zustand extremer Panik zu Beginn des Monats zurückerholt.

Short Squeeze treibt die Kurse nach oben

Laut den Daten zu Kryptowährungspreisen stieg der Bitcoin bis zum Zeitpunkt der Veröffentlichung auf 79.449,66 Yuan. Ether ETH stieg um 2,7 % auf 2.412,53 USD. Zeus Research-Analyst Dominick John sagte, dass nach dem Durchbrechen der wichtigen Schwelle von 75.000 USD große Mengen an Short-Positionen (Short Positions) zu einer zwangsweisen Schließung ausgelöst wurden, was einen mechanischen Short Squeeze (Short Squeeze) erzeugte. Außerdem zeigte der Spot-Bitcoin-ETF eine starke Absorptionsfähigkeit; er hält bereits seit drei Wochen ununterbrochen Nettozuflüsse aufrecht, mit einem kumulierten Betrag von 1,8 Milliarden USD. Auch die Dynamik institutioneller Inhaber wirkt sich auf das Marktvertrauen aus. So haben jüngste Aufstockungen von Micro Strategy dazu geführt, dass das Volumen seiner Bestände das von BlackRock überholt und es zum größten institutionellen Bitcoin-Inhaber der Welt macht, wodurch die Unterstützung für den langfristigen Marktwert weiter gefestigt wird.

Analyse geht von weiterhin vorhandenen Aufwärtsimpulsen aus

Der Forschungsbericht von K33 Research zeigt, dass Bitcoin kurzfristig weiterhin über Impulse für weiteres Steigen verfügt. Dies ist vor allem auf den anhaltenden Anstieg der offenen Kontrakte (Open Interest) zurückzuführen. Die Analyse führt aus, dass die Finanzierungsraten (Funding Rates) trotz des Anstiegs des Preises auf ein Hoch seit drei Monaten weiter gesunken sind und sogar deutlich negative Werte aufgetreten sind. Dies zeige, dass Short-Positionen kontinuierlich aufgebaut werden. Wenn sich die Leverage-Rate (Leverage) schrittweise erhöht und die Negativzinsen anhalten, werde bei einem Aufwärtsausbruch des Preises ein größerer Short-Squeeze-Effekt ausgelöst. K33 ist der Ansicht, dass dieses Muster, bei dem Tiefs immer weiter angehoben werden, widerspiegelt, dass der Markt potenziell explosiven Aufwärtsimpuls aufbaut, statt nur kurzfristige zufällige Schwankungen zu zeigen.

Markt löst sich aus dem Bereich extremer Panik

Die Entspannung der geopolitischen Lage ist ein wichtiger Faktor, der diese Markterholung antreibt. Die US-Regierung habe angekündigt, die Waffenruhe-Abkommen mit dem Iran zu verlängern, um nachfolgende Verhandlungen zu ermöglichen. Dadurch wurde die Sorge des Marktes vor einer Eskalation der Konflikte gemildert. Obwohl Iran seinerseits Unzufriedenheit über einige Sperrmaßnahmen zum Ausdruck bringt, schafft die Verlängerung der Waffenruhefrist tatsächlich Luft für die Finanzmärkte. Der „Fear & Greed Index“ zur Abbildung der Marktpsychologie ist von 8 zu Beginn des Monats April (extreme Panik) auf 33 zurückgekehrt (Panik, Fear). Analyst Dominick John sagt, dass der Anstieg des Index eine schrittweise Wiederherstellung der Risikobereitschaft bedeutet. Der Markt entferne sich derzeit wieder von extremer Niedergeschlagenheit, habe aber noch nicht das Ausmaß blinder Euphorie erreicht. Investoren hielten weiterhin ein gewisses Maß an Vorsicht.

Obwohl sich die kurzfristige Marktstimmung deutlich verbessert hat, braucht es für die Festlegung eines vollständigen Bullenmarkt-Zyklus (Bull Market Cycle) noch weitere makroökonomische Bedingungen. LVRG-Forschungsdirektor Nick Ruck weist darauf hin, dass es für Bitcoin derzeit darauf ankommt, ob es den Ausbruchsbereich stabil zwischen 78.000 USD und 83.000 USD halten kann. Neben der Notwendigkeit, dass der Spotmarkt weiterhin ausreichend Kaufnachfrage mitbringt, um den Druck aus dem Angebot zu absorbieren, sind auch die Stärkung der Liquidität, die Beteiligung weiterer anderer mittel- und kleinerer Token sowie ein stabileres globales makroökonomisches Umfeld wichtige Indikatoren dafür, ob der Markt von einer kurzfristigen Erholung in eine langfristige Long- bzw. Bullenmarkt-Entwicklung übergehen kann.

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