تنفيذ قانون العبقري! على الولايات المتحدة تنظيم مُصدري العملات المستقرة، ويجب أن تتوفر القدرة على تجميد المعاملات "لمكافحة غسل الأموال"

قامت وزارة الخزانة الأمريكية رسميًا بتصنيف مُصدري العملات المستقرة باعتبارهم «مؤسسات مالية»، مع إلزامهم بالامتثال لقانون سرية البنوك وتطبيق متطلبات مكافحة غسل الأموال. كما يجب أن يتولى مسؤول الامتثال لدى المُصدرين—المعني بالالتزام—الإقامة في الولايات المتحدة وأن يكون لديه سجل خالٍ من السوابق الجنائية.

تعمل وزارة الخزانة بالتعاون مع جهتين كبيرتين على تنفيذ الرقابة، إدراج مُصدري العملات المستقرة رسميًا ضمن المؤسسات المالية

خطت وزارة الخزانة الأمريكية أمس (4/8) خطوة محورية حاسمة في مجال التنظيم. أصدرت وحدة إنفاذ الجرائم المالية التابعة لها (FinCEN) ومكتب مراقبة الأصول الأجنبية (OFAC) معًا مسودةَ لائحة تنظيمية تهدف إلى التطبيق الشامل للقانون «GENIUS» الذي تم تمريره في يوليو 2025.

تتمثل جوهر بنية الرقابة هذه في تعريف «مُصدري العملات المستقرة المدفوع لها» (PPSIs) باعتبارهم «مؤسسات مالية» ضمن نطاق «قانون سرية البنوك» (BSA). صرّح وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت (Scott Bessent) في بيانٍ رسمي بشكل واضح بأن الهدف الأول لهذا الاقتراح هو حماية النظام المالي الأمريكي من التهديدات المتعلقة بالأمن القومي، مع ضمان قدرة الشركات الأمريكية على الحفاظ على قدرتها التنافسية في منظومة العملات المستقرة المدفوعة.

يعكس دفع مشروع القانون هذا طموح حكومة ترامب (Donald Trump) لجعل الولايات المتحدة رائدة عالميًا في الأصول الرقمية، كما يُظهر موقفًا متشددًا رسميًا تجاه الدفاع عن الأمن القومي.

تعزيز مكافحة غسل الأموال والامتثال للعقوبات، ومنح المُصدرين صلاحية تجميد المعاملات

وفقًا لهذه المسودة التنظيمية الجديدة، سيتحمل مُصدرو العملات المستقرة مسؤوليات قانونية مماثلة لتلك التي تتحملها البنوك التقليدية. يجب على المُصدرين وضع خطط شاملة لمكافحة غسل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (CFT)، وأن تكون لديهم القدرة على الكشف المسبق والإبلاغ عن الأنشطة المشبوهة. وتحدد اللائحة الجديدة صراحةً ضرورة امتلاك المُصدرين على المستوى التقني صلاحية «اعتراض المعاملات وتجميدها ورفضها» في معاملات محددة، وذلك للامتثال لمتطلبات أجهزة إنفاذ القانون، ومنع تدفقات الأموال المرتبطة بالأفراد أو الجهات غير القانونية.

وأشار الرئيس التنفيذي لشركة معلومات السلاسل البلوك تشين Nominis، سنير ليفي (Snir Levi)، إلى أن هذا التغيير سيحوّل المُصدرين إلى حراس بوابات يشبهون البنوك، ومن المرجح أن يشهد السوق في المستقبل تجميدات أوسع نطاقًا للمحافظ، واعتراضات للمعاملات، وإجراءات حجز للأصول.

ترى وزارة الخزانة أن هذه الالتزامات «مصممة خصيصًا» ومتماشية مع الغاية المرجوة. وستقوم الجهة الرسمية—بحسب حجم المُصدرين وتعقيد أعمالهم—بتعديل المعايير، في محاولة لتحقيق توازن بين مكافحة الجرائم وتعزيز البحث والتطوير التقني، وتجنب فرض عبء إداري مفرط على القطاع.

اختيار صارم لمسؤول الامتثال، وتعاون متعدد الجهات لبناء منظومة نقد رقمية

لضمان تنفيذ خطة الامتثال بفعالية، يضع هذا الاقتراح عتبات صارمة على ترتيبات التوظيف لدى المُصدِرين. يجب على مُصدري العملات المستقرة في المستقبل تعيين موظف مخصص مسؤولًا عن نظام الدفاع ضد مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب. ويجب أن يكون هذا المسؤول مقيمًا داخل الولايات المتحدة، وأن يُحظر عليه أن يشغل هذا المنصب أي شخص لديه سجل بجرائم جنائية مثل التداول من الداخل أو الجريمة الإلكترونية أو الاحتيال المالي. وبالإضافة إلى وزارة الخزانة، أصدرت كذلك شركة التأمين الفيدرالية للودائع (FDIC) ومراقب العملة (OCC) تباعًا لوائح تنفيذية ذات صلة.

وضّحت FDIC بشكل خاص في نص الاقتراح أنه على الرغم من أن ودائع الاحتياطي لدى مُصدري العملات المستقرة ستكون محمية، فإن حاملِي العملات المستقرة الأفراد لن يتمتعوا بضمان التأمين على الودائع الفيدرالي. حلّل نائب الرئيس التنفيذي لدى وكالة التصنيف Moody’s، وارن كورنفيلد (Warren Kornfeld)، أنه إذا تم تطبيق هذه اللوائح بالكامل، فسيتم إنشاء منظومة نقد رقمية أكثر طبقات داخل الجهاز المصرفي، وستتداخل الحدود بين البنوك التقليدية والأصول الرقمية بشكل أكبر.

• أخبار ذات صلة: لائحة جديدة من FDIC الأمريكية! متطلبات صارمة لاحتياطيات العملات المستقرة، دون ضمانات ودائع تصل إلى 250 ألف دولار لكل شخص

الآفاق المستقبلية والمناورات السياسية، مخاطر وفرص مُصدري العملات المستقرة

مع توقع أن يصبح قانون «GENIUS» نافذًا بشكل كامل في عام 2027، ينتظر كبار المُصدّرين مثل Tether وCircle وRipple، وكذلك World Liberty Financial المرتبط بعائلة ترامب، صدور التفاصيل النهائية. ورغم تزايد ضغوط التنظيم، يرى القطاع عمومًا أن وضوح القواعد سيساعد أصول العملات المستقرة على التوجه نحو السوق الرئيسية. ووفقًا لتوقعات تقرير Chainalysis، قد تقفز أحجام التداول السنوية للعملات المستقرة إلى 1,500 تريليون دولار بحلول عام 2035.

مصدر الصورة: توقعات Chainalysis من Chainalysis بأن أحجام التداول السنوية للعملات المستقرة قد تقفز إلى 1,500 تريليون دولار بحلول عام 2035

ومع ذلك، لم تتوقف المناورات السياسية. فما تزال مناقشات مجلس الشيوخ حول قانون «CLARITY» عالقة في طريق مسدود. تعترض لجنة المستشارين الاقتصاديين في البيت الأبيض على حظر عوائد العملات المستقرة، بحجة أن الحظر لا يفيد في حماية قروض البنوك، بل سيؤدي بدلًا من ذلك إلى زيادة تكاليف المستخدمين.

وعلى الصعيد الدولي، أعلنت إيران مؤخرًا أنها تعتزم فرض رسوم مرور قدرها 1 دولار لكل برميل من النفط على ناقلات تعبر مضيق هرمز، وذلك لتفادي العقوبات. وتؤدي هذه المواجهات الجيوسياسية إلى مخاطر مالية غير قانونية، ما يدفع وزارة الخزانة الأمريكية إلى الإسراع في وضع آليات رقابة صارمة عبر قانون «GENIUS».

قراءة متعمقة
دراسة من البيت الأبيض: حظر فوائد العملات المستقرة يكاد ألا يفيد في حماية قروض البنوك، بل يسلب منافع المستهلكين
مضيق هرمز مفتوح! تطلب إيران دفع رسوم العبور بالبيتكوين، وما يزال الخليج الفارسي في وضع «ازدحام السفن الضخم»