Tindorr🚢

现在是测试新交易策略的时机。
一直在说商品的网格交易有效
网格机器人 (空头偏好) 现在效果很好，因为WTI正从恐慌中回调。
如果油价回到$110，我将再次开启这个策略。

Paradex TGE 在 $55m FDV 是对农民的又一次警钟：
不要对即将到来的空投抱有太大期待
如果一个项目没有杀手级的功能，并且在与像 HYPE 这样的大公司竞争，那么在此之后获取用户将变得非常困难。
Paradex 目前处于一个艰难的境地。

做多AAVE / 做空MORPHO的均值回归策略在此时变得有趣：
AAVE已经承受了大部分损失。非信仰鲸鱼和基金抛售，散户恐慌。坏消息已被反映在价格中。
与此同时，关于MORPHO的好消息已融入图表。从底部起，随着Apollo和Coinbase消息的发布以及关注度的增加，涨幅接近+100%。
散户和后期加入者开始说MORPHO > AAVE，而聪明资金已经实现盈利。
AAVE的基本面在短中期仍然稳固，拥有明确的路线图，而MORPHO则主要受益于好消息和关注度增长，但尚未有关于代币经济学的更新。
此策略的风险在于ACI加入Morpho或Morpho宣布为其代币持有者创造价值。这将推动价格进一步上涨。
NFA。请自行研究。

Aave的戏剧以悲剧收场。当你回顾ACI和服务提供商实际上构建和实现的内容时：- V3的成熟和收入引擎 - GHO的稳定 - 风险管理和治理工具 现在他们要离开，ACI成员突然变成许多项目愿意合作的团队。我认为Labs将很难填补所有这些基础设施的空白。作为一个长期持有者，这让我感到相当担忧。竞争对手现在有更大的机会赶上。

如果你还没有搞清楚，哪个行业从代理商务中受益最大？
让我告诉你一个明显的例子 + 示例：
稳定币。
Circle的$CRCL，USDC的发行方，在一季度业绩大幅超预期后，一周内上涨了60%。
但这不仅仅是一个强劲季度的业绩表现。
它反映了AI、支付和金融基础设施交汇处发生的更大变革。
简单来说：
如果互联网变得自主，跨越互联网的资金也必须是原生的。
目前，稳定币是我们最接近的东西。
— 1. 基础面已经开始爆发
每个USDC代币都由持有的短期美国国债和现金等价物的储备支持。
Circle从这些储备中赚取利息，这与USDC的供应相关。
报告中的一些关键数字：
➠ 第四季度收入：约7.7亿美元，同比增长约77%
➠ 储备收入：约7.33亿美元，占收入的主要部分
➠ USDC流通供应：约750亿美元，同比增长约72%
➠ 链上USDC交易量：约11.9万亿美元，同比增长247%
— 2. 收入飞轮可能变得更大
关键驱动因素仅仅是稳定币供应的增长。
USDC的供应可能从$75B 增长到$150B 或更多，原因包括：
➠ 代理支付
➠ 基础设施服务
➠ 链上金融产品
3. 为什么股票最近涨得这么快
虽然长期观点是结构性的，但近期的价格变动由几个短期催化剂推动。
首先，Circle公布的财报大大超出预期，触发了最初的反弹。
强劲的收入增长和USDC供应的扩大让许多投资者感到惊讶。
然后，几个技

ETH价格与TVL的这种模式并不常见。当ETH价格明显低于以太坊TVL时，价格通常会回归到它附近。我们在周期中见证了这种动态的反复出现。从根本上说，以太坊可能处于其有史以来最强的位置：• 链上AI代理经济崛起 • 机构DeFi流动（BlackRock，代币化基金） • 代币化RWA的比例不断增加 • 最深的流动性 + 最强的开发生态系统 你可以说，块状体改变了手续费的动态。但表面叙事忽略了更大的转变：建立在以太坊上的经济杠杆从未如此重要。随着L2扩展的成熟，资本回流到ETH的可能性越来越大。在这个区间，局势看起来是不对称的。

仍然不明白为什么这个东西的价值是$3B 美元
三十亿美元

即使在加密寒冬中，我对AAVE仍然看涨，无论是产品还是代币经济学。
有人可能没有忽视Aave，但大多数人都没有看到近期更新的全貌。
你需要知道的是：
➤➤ 去中心化金融（DeFi）正通过@aave进入实体经济。
Stani的愿景超越了加密借贷。它关于将太阳能装置、存储和机器人等生产性实体资产进行代币化，并实现可预测的现金流。
这才是真正将DeFi与实体经济连接起来的样子。
阅读Stani的文章：
➤➤ Aave Will Win 框架
Aave Labs将所有产品收入交给DAO，由DAO直接资助开发。
这种对齐已经开始，剩余细节很快会敲定。这使Aave从一个实验室驱动的项目转变为一个完全由社区拥有的协议。
查看框架：
➤➤ AAVE ETF
Grayscale已提交申请，将其AAVE信托转变为首个DeFi协议ETF。
这很重要，因为AAVE是一个真正产生收入的DeFi协议，预计2025年的收入为$800M 。这正成为未来DeFi ETF的模板。
最大的DeFi协议值得传统金融（TradFi）关注，这可能成为引入新一波机构资本进入Web3的催化剂。
Aave将赢。

我们还没有准备好进行MEGA TGE。
5个Mafia应用已经上线，KPI触发点是10个。TGE可能会比预期更早到来。
但链还没有准备好。我深入研究了指标、CT情绪和桥接用户体验，差距难以忽视。
— 1. 桥接用户体验在成本上让用户吃亏
USDm模型很棒，但它需要接近1:1的钉住和轻松的用户体验。
Rabbithole门户将Bungee宣传为“最适合USDm”，但实际上并非如此。用户通过切换到LiFi可以在$100k 桥上节省50美元以上，而LiFi被列为次要选项。
如果鲸鱼为了进入而支付50美元以上的不必要成本，就不会桥到MegaETH。
— 2. KPI的现实检验
MegaETH将TGE绑定在三个触发条件之一。最可能的是：10个活跃的Megamafia应用。
Cap、Kumbaya、Showdown、Avon和Ubitel已经上线(5/10)。Supernova、Euphoria和Blackhaven也在路上。但CT整体对它们保持沉默，我不确定仅凭产品本身是否足以吸引真正的用户。
— 3. 激励差距
以KPI触发点启动是双刃剑。你想要一个增长的飞轮，但也可能陷入下行。加密中的一切都由激励驱动。
想想Blast L2。人们在原生协议上挖矿和存款，因为金系统给了他们期待的东西。有理由去出现。
仅靠优质项目已不足以吸引用户启动这个飞