LeverageAddict

我关注加密货币已经不止一年了，但眼下发生的事情——完全是另一个层级。上一次我看到这种情况，还是在2018年。直到现在我才终于弄明白原因。老实说，分析结果把我震住了。
最有意思的是，3000亿美元的流动性消失了。最近阿图尔·海耶斯注意到了这一点，他的解释正中要害。大部分资金流向了美国国库——那里账户增加了2000亿美元。我自己核对过数据，一切都对得上。
为什么这对比特币至关重要？政府正在积极补充现金/资金储备。看起来是在为可能的shutdown做准备。我注意到一个非常清晰的规律：当国库被掏空时，比特币就会上涨；当他们补充它时，比特币就会下跌。它运转得像钟表一样。我记得去年他们把储备耗尽了，那时比特币也随之苏醒。现在他们又在填充。流动性从市场被抽走，而比特币是一种会对这种变化立刻作出反应的资产。
但还存在其他警示信号。Metropolitan Capital Bank Chicago刚刚破产——这是今年美国首家倒闭的银行。这不是偶然。它表明整个体系正面临严重的流动性危机。银行承受着真正的压力，而当它们陷入困境时，加密货币也会受到牵连。相关性显而易见。
全球市场此刻处在悬崖边上。到处都是不确定性。投资者纷纷逃离风险，而比特币正好落在这一类别里。资金走得很快。我以前也见过类似情况，但这次看起来更为剧烈。真正令人担忧的就是下跌的速度。
再加上美国政府的shutdown。民主党在保障国土安全的

我注意到，许多交易者在技术分析中遗漏了一件简单但强大的事情。回测不仅仅是价格回到某个水平——它实际上是进入仓位的最佳时机。当价格突破重要水平，然后反转并回到该水平时，这是市场上存在强大供需的信号。
为什么理解回测如此重要？因为每个重要的水平都像磁铁一样起作用。价格会吸引它，也会远离它，无论是五分钟图、小时图还是日线图——都没有区别。关键是要认识到，回测几乎在所有重要区域都在发生。
我发现，那些等待回测而不是立即突破入场的交易者，通常能获得更有利的入场点。当然，这需要耐心。必须等待价格回到水平，而不是追逐突破。说到底，突破交易也有其合理性。
有趣的是，回测是一个通用的模式。几乎没有任何形态或图案不会伴随着回测。这只是市场的规律。如果你学会识别这些时刻，等待有利的入场，而不是冲动行事，你的交易会变得更加理性。开始关注每一次回测——你就会明白我在说什么。

注意到比特币已经超过73,000美元，且期货的未平仓合约在增加。这通常意味着交易者在积极使用期货杠杆，试图捕捉上涨的行情。市场显然处于高波动性状态。令人感兴趣的是，期货显示出如此的需求——人们明显押注于继续上涨。但当期货杠杆如此之高时，必须更加谨慎，因为一次剧烈的回调可能引发一连串的清算。目前期货市场的活跃度简直沸腾。我查看图表——如果出现回调，对于等待修正的投资者来说，可能是一个有趣的入场点。

注意到一个围绕Terra崩溃展开的有趣司法案件。看起来，TerraForm Labs的清算管理人指控高频交易公司Jane Street在2022年项目崩溃期间利用内幕信息操纵市场。
下面是其中有趣的地方。事情始于2022年5月7日，当时Terraform悄悄地从Curve3pool的流动性池中撤出了150 million TerraUSD。但就在10分钟后、公司还未对外作出任何公开宣布之前，与Jane Street有关的钱包也从同一个池子里撤出了85 million UST。也就是说，他们是不是以某种方式提前就知道了这笔资金动向？
这据说引发了恐慌。当人们看到大型参与者把资金从流动性池里撤走时，这就是危险信号。稳定币开始脱离美元锚定，并且在数天之内一切都崩塌了。Luna跌至零点，而总损失约为一周内达40 billion美元。灾难的规模简直令人难以置信。
起诉书声称，Jane Street使用了来自Terraform内部人士的重要未公开信息进行抢先交易。换句话说，他们知道会发生什么，并且在其他人之前就把资金撤走，从混乱中赚到了钱。
Do Kwon后来解释说，撤走150 million只是为优化而将资金转移到了新的池子，但已经为时过晚。5月9日，当UST开始下跌时，Jane Street的一名员工甚至提出要买比特币或Luna，但这已经无济于事。
Sam Bankman-Fried和他的

说实话，有时候我想偷偷看看别人在Instagram上的故事，不让他们知道自己在观看名单里。我早就注意到很多人都这么做，所以我决定搞清楚这到底是怎么回事。结果发现方法不少，而且每种都适合不同的场景。
最简单的办法就是开启手机的飞行模式。下载故事后，开启飞行模式断开网络，然后观看。看完后，直接关闭应用程序再重新连接网络。因为应用在离线状态下，Instagram经常不会记录你的观看。虽然这个方法不一定总管用，也不能用这种方式下载故事。
还有一些网页工具可以用来查看故事——输入某人的用户名，就能看到他们的公开故事，无需登录账号。因为你没有登录，所以你的名字不会出现在观看列表里。很多这些服务还能帮你下载内容，方便保存重要的东西。关键是要选择可靠的工具，绝不要在里面输入自己的密码。正规服务不会索要你的密码。
有些人还会创建第二个账号，用不同的名字。关注目标用户，然后用这个假账号看他们的故事。这对私密账号特别有效，只要你被接受为关注者就可以了。这种方法安全，不违反任何规则，但需要管理额外的账号。
关于下载内容——可以，但要明白，很多故事都是私人的。未经允许分享或转发是不尊重人的行为。匿名观看故事没问题，但传播别人的内容就不妥了。要像你希望别人尊重你的隐私一样，尊重别人的隐私。
总的来说，Instagram是一个强大的交流平台，故事也是其中的重要部分。虽然官方没有提供匿名观看的功能，但还是有一些方

说实话，如果你是加密货币新手，你必须理解市场上发生了什么。人们最常陷入的陷阱之一就是所谓的拉升-抛售骗局。我不是在夸张，这可能会严重耗尽你的钱包。
让我们来分析一下。简单来说，什么是加密货币中的“抛售”呢？就是一群人悄悄买入币，然后开始在社交媒体和聊天室制造轰动，告诉大家这个币的潜力。价格飞涨，大家看到绿色的蜡烛，开始恐慌性买入，担心错过时机。需求增加，价格更高。就在所有人都沉浸在狂喜中时，操盘手抛售他们的持仓到最大值。价格崩盘，其他投资者亏损。这就是“抛售”——价格在人为拉升后突然大幅下跌。
实际操作中，这怎么表现？假设你看到某个不太知名的币，突然上涨200-300%，没有任何新闻或项目更新。没有合作伙伴关系——就这么突然。这是第一个警示信号。与此同时，交易量激增，Telegram频道和Discord里全在谈论它。这是操控的典型表现。
那么，什么是加密货币中的“抛售”本质呢？就是一种欺诈行为。骗子利用心理学制造FOMO（错失恐惧症）和紧迫感。比如“现在买，否则就错过了”的消息从四面八方涌来。人们开始情绪化行动，没有分析就买入。这是他们的错误，但骗子也明白这一点。
如何保护自己？首先，绝不要相信未知账号的建议。如果有人承诺你快速盈利，那就是红旗。合法项目建立在基本面上：优秀的团队、清晰的路线图、实际应用。如果没有这些，就不是投资，而是投机炒作。
第二，要做功课。研究项目，看看背后是

我注意到最近围绕比特币这次下跌的讨论中有个有趣的点。很多人惊慌失措，直说“这是终结”，但经验丰富的投资者盖瑞·鲍德提醒我们一件重要的事：这种如此剧烈的波动下跌，对 Bitcoin 来说并不新鲜——这是它正常的历史。
把 50% 的下跌当成危机，就像忘记比特币已经经历过 80-90% 的下跌之后还会恢复。那些能够承受这种波动的人，获得了令人难以置信的长期回报。这是事实。
那到底真实发生了什么？鲍德逐点分析了情况。市场害怕新任 FРС（美联储）主席的任命，大家都认为这意味着货币政策收紧、利率上升。恐慌、保证金追缴、被迫卖出——连锁反应就此开始。但在这里，鲍德把问题说清楚了：实际上，新任主席的表态是支持降息，而不是加息。也就是说，市场只是把信号解读错了。
另一个经常被提到的原因是：鲸鱼似乎在“倾倒”比特币。鲍德同意，大型持有者确实很活跃，但这只是兑现利润，而不是资产走弱的迹象。人们赚到了钱——于是卖出一部分。很正常。
MicroStrategy 也承受了压力，因为股价跌破了该公司平均买入成本。风险存在，但是有限的。就像鲍德会说的那样：这有点像巴菲特——当他买股票时，大家都把这视为支撑，但随后又开始担心他可能会卖出。
接下来聊聊“纸面比特币”——ETF、期货以及其他工具。是的，它们会在交易中制造更多的供给，但这并不改变最关键的地方：总共将会严格发行 21 million coins（21百

刚刚注意到Hyperliquid上的有趣动向——原油期货在中东局势紧张后上涨了5%。美国和以色列对伊朗发动了打击，这立即反映在油价上。市场的反应一如既往——地缘政治紧张局势增加，能源需求上升。
油价传统上对这些事件非常敏感，这次也不例外。可以看到，Hyperliquid上的交易者积极布局，期待进一步上涨。很有趣观察衍生品平台对宏观经济冲击的反应速度——远快于传统市场。
如果紧张局势持续升级，油价可能会继续上涨。许多人将其视为全球不稳定的指标。Hyperliquid上的交易量明显增加，人们积极进行期货交易。值得关注事态发展——这些时刻通常为懂得市场动向的交易者创造了良好的机会。

刚刚在BofA的最新调查中发现一个有趣的点。原来，美元的空头利率达到了十多年来的最高水平。这在市场上实际上是相当罕见的现象。
这对比特币意味着什么？这里的联系相当合理。当美元走软，投资者大量做空美元时，通常会开始寻找替代资产。比特币正好属于在这种时期内上涨的资产类别。
比特币对美元的汇率传统上显示出与美元强弱的反相关性。如果美元失去地位，比特币对美元的价格通常会开始上涨。当然，这并不是保证，但历史上经常如此。
我个人认为这是一个信号，表明市场高估了美元。当如此多的参与者同时逆势操作时，通常预示着一些有趣的走势。而加密货币往往会成为这种情形的受益者。
根据我的观察，在这种时期，比特币对美元的价格经常表现出良好的动态。值得关注这一发展。如果美元空头利率的趋势持续，比特币可能会获得额外的上涨动力。至少，在分析当前市场形势时，这一点值得考虑。

我在市场上注意到一件有趣的事情——比特币最近的表现完全不同于以往。在通常由于美联储的紧缩政策，资金都会流向黄金的情况下，它居然反而在超越贵金属。看起来真的很奇怪。
当油价上涨并引发风险厌恶情绪时，黄金通常会飙升。但这次比特币表现得更坚挺。也许这是投资者开始以不同的眼光看待加密货币的信号？还是这只是一个暂时的系数，很快就会逆转？
美联储的政策依然紧缩，油价上涨——这是风险规避的经典场景。那比特币呢？它似乎在说：我不是你们普通的高风险资产。也许机构资本开始将其视为一种替代的对冲工具，而不仅仅是投机性资产。
市场上正在发生一些变化。值得密切关注。

注意到 XRP 又开始下压——大约下跌了 6%，目前交易价格在 1.35 美元左右。看起来这是整体加密货币市场下行趋势的一部分，没有针对该代币的特定催化剂。比特币也没有帮忙，反而在其方面施加压力。
关键点是——价格突破了 1.60 美元的支撑位，这引发了大量成交量的抛售浪潮。这看起来像是被迫的抛售，而不是平缓的下跌。反弹尝试未能突破 1.56 美元以上，因此短期趋势明显偏空。
交易者关注 1.50 美元的水平——如果无法站稳，接下来会关注 1.38 美元，甚至更低的 1.02 美元。要实现反弹，需要重新站上 1.60-1.62 美元，并伴随较大成交量，否则压力将持续。目前市场处于观望状态——要么在当前水平稳定，要么如果市场疲软持续，则继续下跌。

最近几天，市场上发生了一段有趣的故事。当中东局势升级时，所有人都预期会出现经典的场景：投资者纷纷涌向黄金、白银和其他传统避险资产。但比特币决定书写自己的剧本。
事情是这样的：在黄金大约下跌5%、白银暴跌12%、主要股指(纳斯达克100和标普500)都亏损1-1.5%的同时，比特币上涨了大约3.5%。没错，你没看错。在全世界都在寻找安全的时刻，主要的加密货币却表现出增长。而且这不仅仅是反弹——在过去24小时内，差距还在扩大。BTC上涨超过2.5%，而美国股指期货仍处于红色区域。
这发生在市场已经相当受挫的背景下。几周前，比特币价格几乎腰斩——从去年十月创纪录的高点超过12.6万美元跌至大约6万美元。市场情绪脆弱，合理预期新的地缘政治冲击只会加剧下跌。但市场出乎意料地让人惊喜，这显示出这里发生了更深层次的变化。
那么，这次反转背后到底有什么？第一个信号——所谓的Coinbase溢价回归。这是比特币在美国平台与海外交易所之间的价格差。当这种溢价出现时，通常意味着美国的机构投资者开始在这些被抛售的水平积极买入。实际上，我们也看到现货ETF的稳定资金流入——这是大资金重新进入市场的另一个迹象。
第二个重要信号——市场对过度杠杆的清理。期货的未平仓合约大幅减少，显示出杠杆资金正从系统中撤出。融资利率仍为负，约为-3.5%，意味着空头在支付多头。这表明空头仓位仍然过剩，但系统正逐步恢复平衡。
在

你好！我注意到社区中越来越多地讨论熊市，许多新手对这个术语感到困惑。决定和大家一起搞清楚，因为了解市场发生了什么是基本技能。
那么，加密货币中的熊市就是当价格从近期高点下跌20%及以上。但这不仅仅是一两根蜡烛向下。这是一个整体的时期，充满了悲观情绪：人们出售资产，投资者失去信心，整体氛围变得消极。这些时期可能持续数周、数月，甚至数年。当熊市处于高峰时，你会看到人们在聊天室里惊慌失措，试图寻找减少损失的方法，而乐观者则越来越少。
那么，导致这种情况的原因有哪些？原因有几个。首先是全球经济因素：通货膨胀、衰退担忧、利率上升。当经济动荡时，人们会转向更安全的资产——股票、债券、现金。在这个时候，加密货币变得不那么吸引人。其次是监管压力。如果政府开始实施严格限制甚至禁止措施，这会带来巨大不确定性。对禁令的恐惧常常引发大规模抛售。
另一个因素是市场情绪和新闻。黑客攻击项目、发布失败、丑闻——这些都可能引发恐慌性抛售。人们失去信任，抛售浪潮加剧。有时问题在于高估：市场或某个特定资产变得过于昂贵，一旦意识到这一点，就会出现调整。最后，这只是市场的自然周期。经过一段牛市后，熊市几乎不可避免——市场需要调整。
当你处于这样的时期时，应期待什么？首先是价格的持续下跌。加密货币的价值会迅速下降。有时跌幅相当大。其次是恐惧和不确定的氛围。投资者紧张，迅速对任何负面新闻做出反应，这只会让情况更糟。第三，交易

如果你认真从事加密货币，那么你肯定听说过测试网（testnet）。这是开发者使用的最重要工具之一，Bitcoin、Aptos、Sui、Arbitrum 以及其他许多项目的团队都在用它。一般来说，它就是一个测试网络：团队可以在不破坏主网的风险下进行实验。
那么关键点是什么？想象一下，你手里有一份区块链的副本，但这并不是真正的网络。在这里，你可以随便检验任何东西——代码里的错误、新功能、网络的稳定性。testnet 里的代币没有任何实际价值，不过只是用于测试的数字。开发者会把更新上传到这里，观察一切运行情况，然后再把它们上线到主网。
顺便提一下，testnet 的一个有趣特点是：它的挖矿难度算法被专门进行了限制。因此，在测试网络里挖到代币非常容易，但也没有什么意义，因为这些代币根本不值钱。这正是你需要的——在不带来后果的前提下进行测试的自由。
接下来谈谈如何在这里“赚到钱”。许多项目在全面上线之前都会进行测试，并向参与者发放空投（Airdrops）。如果你会积极测试 testnet 的功能，进行交易，并帮助找出漏洞，那么项目可能会用真实代币奖励你。这之所以变得很受欢迎，是因为项目能够获得有价值的信息，而参与者也有机会赚到钱。
不过有一点很重要——并不是每个项目都会这样做，也并不是每个项目都值得你去碰。最好关注官方公告，并核实项目的口碑。如果它足够正规，通常会提前公布关于 testnet

我注意到今天市场相对平静。美元兑日元汇率仅上涨了不到百分之三十点，约0.3%，达到156日元水平。没有什么极端情况。在此背景下，日本30年期债券(也略有上涨，涨幅约一个基点。日经225指数上涨1.5%，稳定在49,700点左右。在加密货币方面，比特币在过去24小时内上涨了3.92%，目前交易价格约为71,000美元。总体来看，风险资产没有受到压力，卖压不明显。市场似乎保持平衡。

我在聊天室里经常看到的就是——人们把资金费率搞混了，以为这只是交易所的手续费。其实事情要有趣得多。
资金费率指的是交易者彼此之间支付的钱，而不是支付给交易所。机制很简单：如果大多数都持有多单，那么多单持有者就要付给空单持有者，以便维持仓位。反之亦然。这并不是巧合，而是一套把期货价格和现货价格绑定起来的系统。
当资金费率为正时，就意味着市场处在超买状态。人群都站在多单这一边，而系统会让这种情况变得很昂贵。当资金费率转为负数——反过来，所有人都害怕了，开始用空单去卖出。就是在这个时候，系统开始对空单持有者施压。
为什么这对我很重要？因为资金费率是人群的指标。当它到达极端值时，我就知道：多数情况下，人们很少能够在长期里一直是对的。这就是一个需要保持谨慎的信号。而当资金费率显著为负时，我明白：恐慌已经被提前反转了，害怕的人已经用比实际价值更低的价格把仓位卖掉了。
我会看 TWT、XRP、BCH——在这些资产上，资金费率经常跳动。当你看到极端数值时，就是该想想市场可能会朝哪个方向反转的时候了。不构成建议，只是观察。

我注意到，许多交易者错过了最可靠的图形信号之一——下降楔形。这是我在加密货币图表上经常看到的模式，当它正确形成时，反弹向上的概率相当高。
其要点很简单：价格向下移动，但每次新低时，卖方压力减弱。上升趋势线(阻力)的倾斜角比下方(支撑)更陡，两者汇聚于一点。这是一个收敛的楔形，暗示空头力量正在减弱。这种模式可能意味着趋势的完全反转，也可能只是调整，随后继续上涨——具体取决于上下文。
当我在小时线或四小时线图上寻找这种楔形时，会注意几个方面。首先，成交量应随着模式的形成而减少——这表明卖盘兴趣确实在减弱。其次，要等待价格真正突破上方阻力线，而不是仅仅触碰。未确认突破就入场，是捕捉假信号的可靠方法。
关于交易这种模式，有几种方式。保守的方法是等待蜡烛收盘在阻力线以上，且成交量放大后再开多仓。这降低了风险，但可能会错失部分行情。激进的交易者则在接近趋势线下方时买入，等待突破——这里潜在利润更高，但风险也更大。
关于目标，采用简单的数学方法。首先测量模式开始时楔形的高度(上轨与下轨之间的距离)，然后将这个距离向上投影，从突破点开始。这为我提供了一个大致的获利水平。止损则设置在楔形最低点以下，或在突破蜡烛下方，以获得更保守的风险控制。
指标有助于确认信号。RSI上的牛市背离(价格下跌，但指标上涨)，增强了反弹的可能性。MACD的金叉在突破附近也是一个好信号。移动平均线——如果价格突破50-EM

让我们来了解加密货币钱包——如果你认真对待你的资产，这确实是一个重要的话题。
一般来说，哪种钱包更适合存储加密货币？这取决于你的使用习惯。有些人会一直进行交易，需要快速访问；另一些人则会持有资产多年，需要最大的安全性。
我们先从最关键的分类说起。有热钱包——这是始终连接到互联网的程序应用。它们方便频繁操作，支持多种加密货币，且易于与去中心化应用进行集成。但问题在于——它们始终在线，因此会面临被黑客攻击和钓鱼的风险。对于活跃的交易者来说，这样是可以的；但如果你持有大额资金，这就不是最佳选择。
冷钱包——这是以硬件设备形式，将你的私钥离线保存。就像一个从不连接互联网的保险箱。安全性最高，但缺点是需要花钱(在50到200美元之间)，还需要更长的设置时间，并不适合频繁交易。
接下来来看更具体的选择。对于新手来说，一个不错的选择是拥有直观界面的钱包。有些应用本来就是为简化而设计的：清晰易懂的控制面板、逐步式的设置、内置对NFT和去中心化应用的支持。这样的钱包你可以在一分钟内安装完成，而且你马上就能开始使用。
对于那些专注于以太坊及其生态系统的人，有专门的解决方案。它们针对ERC-20代币进行了优化，支持内置的代币兑换与质押。浏览器扩展让你与去中心化应用以及NFT交易市场的交互变得非常方便。
如果你是手机用户，请关注那些专门为智能手机设计的钱包。它们支持海量区块链——从Bitcoin和Ethe

我注意到，稳定币正变得越来越重要，成为加密生态系统中的关键部分。这些数字资产通过与法币挂钩，主要是美元，来支持稳定的加密货币。观察它们在过去几年的发展，令人感兴趣。
根据最新数据，市场领导者如下。USDT仍然是绝对的王者，市值达1840亿美元。这是Tether发行的稳定币，几乎在所有平台都能使用——在Ethereum、Tron、Solana上都可以。它被所有人使用：交易员、DeFi用户、借贷平台。几乎已成为事实上的标准。
USDC也在快速增长——市值达778亿美元。由Circle公司创建，最初基于Ethereum，但现在已扩展到Solana、Algorand、Avalanche。人们看重它的透明度和定期的储备审计。这是一种为合规性担忧的用户提供的稳定加密货币。
接下来是去中心化的选择。MakerDAO的DAI是一个有趣的例子。它不是由法币储备支持，而是由加密资产担保。市值大约为44.7亿美元。在DeFi圈子中很受欢迎，因为不需要信任中心化的发行方。这也是一种稳定的加密货币，但属于完全不同的类型。
TUSD的市值约为4.94亿美元，GUSD大约1.6亿美元，USDP下降到4000万美元。它们都由储备完全支持，并经过定期审查。说实话，它们都在运作，但要与USDT和USDC竞争还是有一定难度。
FRAX则是个不同的案例。市值大约3700万美元。这是一种混合型稳定币，部分由抵押支持，部分通

我注意到，社区里经常把“launсhпулы”和“launchpads”混在一起，尽管这两者其实是完全不同的机制。让我们来搞清楚它们各自意味着什么。
先说“launсhпulр”。本质上，它就是带有奖励的质押。你把自己的加密资产放到平台上，然后作为回报获得新的代币奖励。项目方使用“launсhпulр”，是在不进行直接出售的情况下，把他们的代币分发给社区。用户只需持有自己的资产就能获得收益。这就有点像收益耕作（收益农场），但获取的是新项目代币。大型交易所和 DeFi 平台经常会推出这类“池子”。
接下来是“launchpad”。这里一切正好相反——它是用于启动新项目的平台。当团队想要募集资金时，他们会使用“launchpad”来进行 ICO、IEO 或代币销售。平台提供安全性与信誉，投资者可以直接购买新的代币。这是直接购买，而不是通过质押来赚钱。
主要区别是什么？在“launchpad”上，你用自己的资金买入代币；而在“launсhпulр”上，你质押现有资产并获得奖励。一个机制用于吸引投资，另一个用于分发与拉动社区参与。
“launchpads”帮助新项目以可靠的基础进入市场，而“launсhпulр”则让普通用户无需额外投入就能获得代币。两种工具都对整个 DeFi 生态以及加密行业至关重要。如果你才刚刚开始，确实值得把这些概念弄明白——在这个领域里，它们几乎无处不在。