Daniel Romero

一个 $NVDA AI 工厂的成本很快将增加五倍
➢ Jensen 说，过去每千兆瓦启动一个 AI 工厂的成本是 $20B 到 $30B
➢
现在，接近于 $50B 到 $60B
➢
很快，它可能达到 $80B 到 $100B

记忆在这方面起着很大的作用

Jensen 在 $AMD 和 $INTC 上毫不留情

$NVDA Rubin 正式进入全面生产阶段
半导体供应链的反弹可以继续

当DSX Sim Omniverse已经存在时，$PENG AI工厂平台还能竞争吗？

$IREN 出现在一次 $NVDA 演示中

$MU 刚刚突破了$1000

瑞穗证券分析师Vijay Rakesh维持对Advanced Micro Devices $AMD 的买入评级，并将目标价从$515调整至$615

摩根大通仍然预计，从2026年末到2027年初，DRAM和NAND的平均售价增长将急剧放缓 $MU

英伟达想吃 $AMD 和 $INTC 的午餐
AI 代理让 CPU 再次变得重要
预计 $NVDA 和微软将在下周发布首批由英伟达芯片驱动的 Windows 电脑
据称，这些设备将包含微软 Surface 系列以及其他厂商（如戴尔）的 PC。它们有望在台湾 Computex 以及微软的 Build 大会上公布
英伟达正借助基于 Arm 的技术进入 Windows PC CPU 市场，直接与高通竞争，并挑战英特尔和 AMD 在 Windows 笔记本电脑领域长期占据的主导地位
微软也预计将推出软件，让 AI 代理能够在 Windows 电脑上本地运行任务，从而强化向 AI 原生笔记本电脑转变的趋势

摩根大通仍然预计，从2026年末到2027年初，DRAM和NAND的平均售价增长将急剧放缓
与瑞银最新的预测形成了显著对比
$MU

韩国存储股正迎来激进的目标价上调
NH投资证券将三星电子（005930.KS）的目标价从310,000韩元上调至490,000韩元，理由是存储市场状况更强以及晶圆厂/系统LSI预期改善
SK证券将三星电子（005930.KS）的目标价上调至500,000韩元，SK海力士（000660.KS）上调至300万韩元，理由是两只股票在恢复之前的目标市盈率假设后仍被低估
野村证券据报道也将三星电子（005930.KS）的目标价上调74%至590,000韩元，将SK海力士（000660.KS）的目标价上调71%至400万韩元

$AMD：瑞穗将其目标价从$415上调至$515，理由是代理智能AI工作负载带动的CPU需求上升

$MU 价格目标更新
- > 瑞穗将美光目标价上调至1150美元，闪存盘上调至1825美元
- > D.A. Davidson将美光目标价上调至1500美元
- > 巴克莱将美光目标价上调至1175美元，闪存盘上调至2300美元，同时将闪存盘评级提升至增持。

摩根士丹利表示，传统内存的供应环境比预期的更趋紧张
由于供应持续收缩，DDR4的价格在第三季度可能再上涨20%，该行目前模型显示2026年下半年供需缺口为19%-20%，2027-2028年缺口为18%-20%
其他行业报道：
TrendForce表示，DDR4将在2026年前仍然短缺，即使Micron的弗吉尼亚工厂6号线投产后也是如此
$MU 移动主要是内部产能重新配置，并非真正增加了LPDDR4/DDR4的总产能。TrendForce预计，到2026年，DDR4在Micron的DRAM产出中所占比例仅约7%，且未来几年这一比例将进一步下降

三星开始向客户发货 HBM4E 样品
该芯片比其前一代 HBM4 产品快超过20%，并采用三星最新的 1c DRAM，以及其自主的 4nm 晶圆厂基础芯片
Anthropic 还将三星命名为战略基础设施合作伙伴，三星被强调其逻辑芯片能力，而不仅仅是存储
截至2025年第四季度的当前 HBM 市场份额：
- > SK 海力士：57%
- > 三星：22%
- > $MU：21%

$10B 在量子计算投资上超过5年似乎是行业内一个重大的信念飞跃
$IBM 每年产生大约$15B 的自由现金流。将年度自由现金流的约13%投入到这项新技术中是巨大的

$DELL 表示其客户数量已超过5,000个，且在neocloud、主权和企业客户中都在增长
这对$PENG 来说是一个相当看涨的信号
交易市盈率为26倍，收入增长加快
不便宜，但下一次财报应该会表现不错

$DELL +38% 现在在盘后
$NVDA 正在推动供应链中的每一家公司
Jensen 一人创造了数百万新的百万富翁

尽管被嘲笑，瓶颈交易仍将永远存在
你只需要展望未来100年，就会意识到AI将会成为一切的瓶颈
最早的瓶颈出现在那些最直接暴露的领域：那是内存与电源接入
随后它蔓延到基底材料、MLCC、电路代工厂、激光器，甚至是铜箔和电源半导体
只是一段时间的问题，AI以及机器人/物理AI会加速进步的步伐，快到让每一种物理资产都变得短缺
也许我想错了——而且这显然是非常早期的想法——但“一切短缺”是奇点的自然后果，要想保护你的财富不受影响，唯一的方法就是投资