为什么加密货币的普及可能无法达到互联网50亿用户的里程碑

近年来,关于数字资产增长潜力的讨论中,互联网与加密货币采纳的比较变得越来越受关注。两者在早期采用曲线上都出奇地相似——但这种相似之处可能比起真正的深层次原因更为表面。虽然互联网从1990年几乎没有用户发展到今天大约50亿用户(用时33年,占全球人口的62.5%),一个简单的预测会认为加密货币也可能在2047年前达到同样的50亿用户里程碑。然而,这一乐观的时间表忽略了消费者实际采用技术的关键差异。

核心问题值得更深入的探讨:加密货币是否真的能复制互联网那样的爆炸式增长轨迹?答案很可能取决于通过历史先例理解采用行为,而非简单的曲线外推。

互联网与加密货币:增长轨迹的比较

表面上看,采纳曲线似乎非常相似。两项技术在早期几十年都经历了指数级增长,吸引了风险投资、创新创业者和早期采用者的浪潮。两者都承诺从根本上重塑人类的交互方式。然而,这种表面比较忽略了一个根本区别:互联网成为了现代生活几乎每个方面的基础设施——通信、商务、娱乐、教育、医疗服务以及无数其他领域。

相比之下,加密货币对大多数消费者来说,主要扮演两种角色:投机性投资或价值转移。虽然Web3倡导者指出新兴的用例和长期潜力,但当今的普通用户将加密货币视为价格升值的赌注或替代支付渠道。这一狭窄的价值主张,导致其采用逻辑与互联网广泛实用性截然不同。

当观察消费者对更简单的金融技术的接受速度时,影响变得更加明显。

历史采纳率展现不同的图景

移动银行是一个特别具有启发性的案例。1997年通过短信银行推出,2007年实现主流应用,历时大约三十年才得以普及到2021年。然而,麦肯锡2021年的研究显示,采纳率仍然令人惊讶地有限:北美银行客户中只有52%积极使用移动银行,西欧为47%,中欧为45%。2023年Cornerstone Advisors的报告也证实了这一模式,发现美国支票账户持有人中只有56%积极使用移动银行。

再考虑一个更引人注目的数据点:全球只有76%的人口拥有任何银行账户。即使在已银行化的人群中,移动银行的采纳率也始终未能超过50-60%,距离其主流推广已过去近二十年。

股市投资也呈现出类似的令人担忧的数字。盖洛普报告称,61%的美国人声称拥有股票,但皮尤研究显示,只有35%的美国人在退休账户之外进行主动投资——这是一个关键区别,因为退休账户通常由雇主管理,用户无需直接参与。值得注意的是,Chase银行报告称,85%的首次股票投资者是通过银行推荐进入的,强调了个人关系在金融采纳中的核心作用。

这些历史模式表明,人们通常需要数十年——甚至一代人以上——才能接受行业专业人士认为是基础金融工具的技术。纽约证券交易所成立于1792年;近230年后,大多数美国人仍然不是投资者或只是被动参与者。

采纳差距:加密货币的实际增长上限

热衷者预测与历史先例之间的差距变得越来越明显。加密货币面临的难题远比移动银行或股票投资更为严峻——缺乏制度基础设施、监管明确性或对大多数用例的消费者需求,尤其是在投机之外。

如果在26年后,全球使用像移动银行这样简单的技术的人口比例仍不足50%——那么加密货币的实际采纳时间表又会是怎样?这项技术对普通消费者来说仍然复杂,缺乏互联网的普遍必要性,且必须与不断改进的支付系统和银行基础设施竞争。

考虑到传统金融的持续数字化、监管不确定性,以及加密货币当前消费者价值主张的狭窄,更为实际的预测是,加密货币的采纳可能在20亿到30亿用户之间达到平台期——远低于乐观的50亿估计。这一保守范围假设监管环境有利,Web3持续发展。若监管环境恶化,这一数字可能进一步压缩。

坦率的评估是:加密货币不仅要建立新的实用性,还必须主动取代现有基础设施。与此同时,互联网的持续现代化意味着加密货币面对的是一个不断变化的目标,而非静态的既有者。在这些限制下,乐观预测与历史采纳现实之间的差距变得难以忽视。


行业动态: 芝加哥的加密借贷平台Blockfills在2025年处理了超过600亿美元的交易量,但在近期市场动荡中遇到运营挑战。该公司联合创始人尼古拉斯·哈默已辞去CEO职务;消息人士称,该平台在2月11日市场整体下跌期间冻结了存款和取款,目前正寻求战略替代方案。

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