Solana上的“隐形冠军”：市占悄悄拿下第一，暗池HumidiFi是如何做到的？

作者：TATO、azsui

整编：Tim，PANews

PANews编者按：PANews 11月3日快讯——HumidiFi 30天交易量超越Meteora和Raydium，领跑Solana DEX市场。市场大多数人对HumidiFi知之甚少，项目官推粉丝也仅有1.2万关注。对于这一位“隐形冠军”，PANews整理并编译TATO、azsui两位作者的相关内容，包括HumidiFi项目介绍及即将到来的IC0活动。

正文：

Prop AMM是什么？HumidiFi又是什么？

传统自动做市商（AMM）：

• 允许任意用户注入流动性→获取手续费收益

• 采用被动定价机制（x*y=k恒定乘积公式）

• 需要TVL实现深度流动性

• 流动性提供者（LP）面临无常损失风险

专业做市商自动做市商（Prop AMM）：

• 由专业做市商提供全部流动性

• 定价策略持续更新，且与用户交易行为无关

• 算法像中心化交易所做市商一样主动管理库存

• 不设公开的流动性提供者（LP）= 散户无需承担无常损失

HumidiFi的核心特性：

• 极速报价更新，每秒进行多次重新定价

• 私有订单流机制降低波动性和抢跑风险

• 通过将流动性精准集中在需求最高区域实现资本高效利用

• 完全通过链上算法运行

• 仅能通过Jupiter路由访问

可将其理解为链上版Citadel Securities，一个完全基于区块链技术且无需许可的做市商解决方案。

HumidiFi取得的成绩

交易量主导

• 5个月内实现约1000亿美元总交易量

• 占Solana链DEX总交易量的35%

• 日交易量稳定在10-190亿美元

• 上个月交易量达340亿美元（超过Raydium与Meteora总和）

执行质量

• SOL/USDC点差较币安更窄

• 更紧凑的报价→滑点更低，价格影响接近极限最小化

• 99.7%成交率（近乎零交易失败）

资本效率奇迹

• 仅凭530万美元TVL处理8.19亿美元日交易量

• 实现154倍资本效率（传统AMM约1倍）

• 预言机更新仅需143计算单元（比普通兑换轻约1000倍）

结果？用户获得更优价格，甚至无需知晓背后是HumidiFi在运作。

为何选择HumidiFi？

技术优势

• 超轻量级预言机更新仅需143计算单元

• 亚秒级价格刷新（竞争对手需15-30秒）

• 流动性紧密围绕预言机价格集中=极致资本效率

Jupiter生态整合优势

• Jupiter处理Solana 80%+的兑换流量

• HumidiFi占据Jupiter专业做市商路由54.6%的份额

• 更优价格→更多路由选择→更高交易量→价格优势强化（飞轮效应）

隐形优势

• 无前端界面

• 私有订单流降低MEV攻击风险

• 匿名运营=减少监管目标风险

先发规模效应

当竞争对手以百万为目标时，HumidiFi直接实现十亿级突破。在DeFi市场，流动性吸引流动性，而他们已抢占先机。

未来已来：HumidiFi将引领Solana DeFi发展

简而言之，它始终为你提供最优报价。对用户而言，这正是我们最核心的需求。

HumidiFi将于11月（具体日期待定）在Jupiter最新推出的DTF Launchpad上发行其治理、实用代币$WET。

本次销售将采用固定价格，并分三个阶段进行。

• 白名单阶段
• $JUP质押者阶段
• 公开销售阶段

关键在于，$WET代币未曾获得任何风险投资机构的投资。

这意味着若风投机构有意购入，则需在ICO期间参与认购，或待代币公开上市后从二级市场购买。

销售结束后，$WET将立即在Meteora平台的流动性池中开放交易。

结语

• HumidiFi是一个专业AMM协议，占据全部DEX交易量50%以上。
• $WET将成为Jupiter DTF Launchpad平台的首个ICO项目。
• $JUP质押者将可参与本次ICO认购。