全球市场关注“习特会”：AI巨头财报提振科技股，比特币上看15万美元

尽管美联储主席鲍威尔对 12 月份降息持谨慎态度，但投资者选择忽略这一“鹰派”信号，转而将焦点投向美国总统唐纳德·特朗普与中国国家主席习近平的高层会晤，市场普遍预期将迎来贸易关系缓和。标普 500 指数期货和亚洲股市应声上涨，其中科技股受英伟达市值突破 5 万亿美元和 Alphabet 强劲财报的提振表现尤为突出，预示着 AI 动能将成为推动股市下一轮上涨的关键力量。

谨慎的美联储与市场的乐观情绪

美联储于周三（10 月 29 日）宣布降息 25 个基点，将基准利率降至 3.75%–4%，以支持劳动力市场放缓。然而，美联储主席鲍威尔的会后发言远不如市场预期“鸽派”，他警告称 12 月份降息“远”未确定，这导致市场最初的宽松预期回落。

• 政策分歧：此次 FOMC 会议以 10-2 的投票结果通过降息，其中州长 Stephen Miran 再次投了反对票，主张降息 50 个基点，而堪萨斯城联储主席 Jeff Schmid 则反对任何降息。这种意见分歧意味着金融市场的不确定性增加。
• 资产负债表变化：美联储还宣布将于 12 月 1 日停止其量化紧缩（QT），不再缩减资产负债表规模（已降至 2020 年以来的最低点 6.6 万亿美元以下），这表明对货币市场流动性状况的担忧正在增加。
• 加密市场波动：鲍威尔讲话后 15 分钟内，加密市场即出现 3 亿美元的清算，但随后比特币回升至 112,000 美元以上。

尽管美联储传递出谨慎信号，但投资者仍在消化降息和 停止 QT 的影响，将目光投向了更有确定性利好的国际贸易消息。

“习特会”与贸易战缓和预期

特朗普与习近平在韩国的会晤，被视为缓解全球最大贸易争端的关键。

• 贸易乐观信号：特朗普表示，美国和中国“可能”在周四签署一项贸易协议。中国购买了两批美国大豆，这是本季度的首次购买，暗示着贸易流动有望恢复。
• 协议细节：初步迹象表明，双方可能达成协议，取消或减少近几个月威胁或实施的部分关税、费用和出口限制，包括减少美国对芬太尼相关的关税、批准 TikTok 的美国业务出售、以及停止中国关于稀土商品的全面许可计划。

Saxo Markets 首席投资策略师 Charu Chanana 指出：“投资者正在忽略谨慎的美联储，而押注于‘习特会’的缓和。”

AI 狂潮与科技股的强劲支撑

除了宏观政策和贸易进展外，人工智能（AI）主题为科技股带来了强劲的顺风。

• 市值突破：在市场交易日早些时候，Nvidia Corp. 首次达到了 5 万亿美元的市值。
• 巨头支出：Alphabet Inc.、Meta Platforms Inc. 和 Microsoft Corp. 这三家科技巨头在上个季度合计资本支出高达 780 亿美元，同比增长 89%，显示出对 AI 基础建设的巨大投入。
• 财报分化：尽管科技巨头的财报表现不一（如 Meta 下跌 7.4%，Microsoft 下跌近 4%，但 Alphabet 大涨 6.7%），但整体 AI 动能依然强劲。
• IPO 预期：OpenAI 准备最快在明年进行 IPO，估值可能高达 1 万亿美元，进一步点燃了市场对 AI 领域的兴奋情绪。

Invesco 资产管理公司的全球市场策略师 Tomo Kinoshita 表示，尽管美联储的沟通比预期“鹰派”，但 Nvidia 市值突破和 Alphabet 的利好财报，为亚洲科技相关股票提供了强劲支撑。

比特币：短期承压，长期仍看 15 万美元

比特币在美联储声明后经历了短暂的波动，但整体保持在 112,000 美元上方。

• 长期看涨：Strategy 董事长 Michael Saylor 再次重申，比特币 将在年底达到 150,000 美元，并预测在 4 到 8 年内可能达到 100 万美元。
• 鲸鱼积累：VALR 首席执行官 Farzam Ehsani 指出，持有 10,000–100,000 BTC 的巨鲸钱包自 10 月份暴跌以来已积累了超过 45,000 枚比特币，表明当前的复苏不仅仅是一次短暂的反弹，具有现货吸收驱动的结构性支撑。
• 技术面回调风险：技术分析师指出，比特币 历史走势在 FOMC 会议后常出现 6%–8% 的下跌，随后才会创下新高。当前价格面临 CME 期货缺口（111,000 美元至 113,000 美元之间）的压力，近期更有可能先回调至 111,000 美元完成缺口回补，甚至可能向 108,000 美元至 110,000 美元的更深支撑位延伸。

结语

市场对美联储的谨慎态度展现出“选择性听取”，将更多的希望寄托于贸易冲突的缓和和AI 科技的爆炸性增长。对于加密市场，尽管短期技术面有回调压力，但巨鲸的持续积累和长期宏观宽松的预期，仍然为 比特币 锚定 Michael Saylor 的 15 万美元年底目标提供了框架。投资者应密切关注“习特会”的最终成果以及 AI 领域资本支出的持续性，这将是决定年底市场走势的两大宏观力量。