受美国 8 月核心 PCE 数据符合预期、强化美联储年内进一步降息预期的推动，黄金（XAU）价格在周一亚洲早盘继续走高，突破 3,780 美元。技术分析显示，黄金和白银均处于强劲的看涨趋势。然而，加密货币市场则呈现相反态势：上周，美国比特币和以太坊 ETF 录得超过 17 亿美元的净流出，为以太坊 ETF 推出以来最大单周失血，机构投资者在地缘政治和美联储政策不确定性中，正将目光投向 Solana 和 XRP 等其他山寨币资产。
现货黄金（XAU）价格在周一持续上涨，主要得益于两大利好因素：
1、通胀数据符合预期： 美国 8 月 PCE 报告显示年度通胀率为 2.7%，核心 PCE 稳定在 2.9%，均符合市场预期。这表明美联储可以在不引发新的通胀担忧的情况下，继续温和降息。利率下降降低了持有非收益黄金的机会成本，直接支撑金价。
2、地缘政治紧张： 地缘政治紧张局势加剧了市场的避险需求，为黄金提供了额外的支撑。市场焦点已转向今日晚些时候 美联储官员（包括 Waller、Hammack、Musalem、Williams 和 Bostic）的讲话。任何鸽派信号都将强化降息预期，推动金价继续上涨；而鹰派言论则可能导致美元反弹，暂停黄金的短期涨势。
黄金 (XAUUSD)： 日线图显示价格已突破 3,500 美元后的看涨持续形态，趋势健康。短期内价格可能继续向 3,900-4,000 美元区域迈进。4 小时图上的突破，确认了 3,700 美元附近的强劲支撑和看涨势头。
白银 (XAGUSD)： 日线图显示白银突破 35.00 美元后看涨动能强劲。尽管短期内存在超买，但动能指向 48-50 美元范围。分析认为，任何回落至 41.00-42.00 美元的修正都将是强劲的长期买入机会。
美元指数（USD Index）日线图显示，其从 96.50 的长期支撑位反弹至熊旗形态的阻力位，整体仍处于看跌趋势中的盘整期。尽管 4 小时图在 96 至 100 之间大幅盘整，但整体负面展望未变。100-100.50 是强劲阻力，下一波走势很可能向下；除非突破 102，否则看跌趋势难以扭转。
与贵金属市场的强劲表现形成鲜明对比的是，加密货币 ETF 上周遭遇了大规模赎回：
比特币 ETF 净流出： 美国现货比特币 ETF 结束了连续数周的净流入，上周录得 9.03 亿美元的净流出，与 BTC 价格同期下跌 8% 相吻合。
以太坊 ETF 创纪录流出：以太坊 ETF 净赎回总额高达 7.96 亿美元，这是自 2025 年初产品推出以来的最高单周流出量。
分析师指出，机构投资者正在调整策略，减少对波动性资产的敞口。宏观经济不确定性、全球增长放缓以及美联储不确定的利率路径，是导致风险资产被首选剔除的主要原因。
在传统主流加密资产 ETF 大规模流出的同时，资金流向显示出选择性的轮动：
其他主流山寨币吸金： 新推出的追踪 Solana 和 XRP 等山寨币资产的 ETF 却吸引了温和的资金流入。
多样化策略： 这种转变表明，机构并非完全退出加密领域，而是在多样化其投资组合，尝试用不同资产（这些资产目前可能被低估或具有独特增长潜力）来对冲市场波动。
随着市场压力持续，机构投资者正采取更加保守的防御性策略，减少对广泛数字资产的敞口，转而寻求更集中、更小的头寸。预计在宏观经济挑战得到解决之前，这种谨慎态度将持续。
在宏观经济层面，美国通胀数据的稳定为美联储降息提供了信心，推动黄金价格进入强势上涨通道，3,900-4,000 美元成为焦点。而在加密市场，比特币和以太坊 ETF 的巨额资金流出反映了机构情绪的脆弱性和宏观不确定性带来的风险规避。交易员需密切关注今日美联储官员的讲话，其对美元和黄金短期走势的影响将是立竿见影的。同时，Solana 和 XRP 等山寨币资产的资金流入趋势，预示着市场在整体承压下仍存在结构性机会。
免责声明：本文为新闻资讯，不构成任何投资建议。加密市场波动剧烈，投资者应谨慎决策。
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