本周来自华盛顿的稳定币新闻不仅仅关乎储备和赎回 — 美国财政部反洗钱金融犯罪执法网络（FinCEN），其金融犯罪事务部门提出了规则，这将从根本上重塑稳定币发行方以及所有美国金融机构的反洗钱（AML）合规处理方式：从勾选式文书合规，转向对非法交易进行基于风险的自我治理与管控。
摘要
本周与合规团队最相关的稳定币新闻，并非来自 FDIC 或 OCC。它来自 FinCEN。金融犯罪执法网络于 4 月 7 日提出规则，将重塑所有美国金融机构 — 包括稳定币发行方 — 如何管理其反洗钱计划。核心转变：不再通过申报和文书的数量来衡量合规，而是通过在识别并阻止非法融资方面所展示出的有效性来衡量合规。
财政部长 Scott Bessent 直接描述了其意图：“我们的提案用常识来恢复理性，重点是让坏角色远离金融体系，而不是把美国的银行埋进更多的繁文缛节之中。”FDIC 主席 Travis Hill（其机构是共同提案监管方）称之为“或许是国会在《AML 法案》中设想的最重要改革”。
《GENIUS 法案》于 2025 年 7 月签署成法，将所有获准的支付型稳定币发行方归类为《银行保密法》下的“金融机构”。这一归类意味着，FinCEN 的提案将以与适用于银行相同的强度适用于他们。此前在较宽松的合规框架下运作的稳定币企业 — 依赖州级货币汇款人许可证、并进行最少的内部监测 — 现在必须建立达到银行级别的 AML 标准的计划。
这不是未来才会出现的要求。《GENIUS 法案》的实施细则必须在 2026 年 7 月 18 日前最终确定。任何在该日期之后仍在运营、却没有符合要求的计划的稳定币发行方，都将面临潜在的执法行动，可能涉及民事罚款、刑事起诉以及吊销许可证。
在拟议框架下，所有受覆盖的金融机构 — 包括稳定币发行方 — 都必须围绕四个核心组成部分建立其 AML 计划。第一：内部政策、程序与控制措施，包括一套形成文件的风险评估流程，用于识别发行方根据其客户、产品和地域所面临的具体非法融资威胁。第二：一名 BSA 合规官，必须在美国境内有实体办公地点，并对该计划具有监管权。第三：持续的员工培训，并根据机构的实际风险状况定制。第四：由外部方进行独立测试，以评估该计划是否已被有效实施 — 并且要使用明确语言禁止审计人员以自己的判断替代机构对其基于风险所作出的判断。
该提案还限制何时适合采取执法。FinCEN 表示，一般而言，除非机构在维持其计划方面存在“重大或系统性失效”，否则其不会启动重大的监管行动 — 这一标准旨在保护运行良好的计划，使其免受不会带来真实非法融资风险的技术性违规影响。
正如 crypto.news 所报道，FDIC 同时也提出了其自身一项关于稳定币规则的 191 页文件，涵盖储备和赎回标准。正如 crypto.news 所指出，《GENIUS 法案》的执法框架涵盖财政部、美国联邦储备、OCC 以及 FDIC — 其中 FinCEN 与 OFAC 在制裁与 AML 监管中扮演核心角色。FinCEN 的提案正好填补了该法案在合规设计方面留下的空档。
对拟议规则的意见提交截止日期为联邦公报（Federal Register）发布后 60 天，并且在 7 月 18 日监管最后期限之前。
