椭圆公司确认五家与俄罗斯相关的加密货币交易所协助规避制裁，尽管已被OFAC列入制裁名单

区块链分析公司Elliptic于2026年3月1日发布了一份报告，指出五个与俄罗斯有关联的加密货币交易所持续为被制裁实体处理大量交易，帮助用户将资金转移到西方金融限制之外。

报告发现，五个平台中只有点对点交易所Bitpapa被美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）正式制裁，但其他几个平台也与受限实体（包括已关闭的Garantex）进行了数亿美元的交易。该发现正值欧洲官员考虑对涉及俄罗斯的所有加密交易实施全面禁令之际，原因在于对Garantex等主要平台的执法行动已将规避制裁的活动转移而非根除的担忧。

根据Elliptic的分析，被识别的交易所——Bitpapa、ABCeX、Exmo、Rapira和Aifory Pro——共同为俄罗斯实体提供多条途径，将卢布兑换成加密货币，进行跨境资金转移，绕过传统银行渠道，并通过海外经纪人提现。报告估算，单是ABCeX就已在其莫斯科办公室处理了至少110亿美元的加密交易，其中大量资金流向已被制裁的交易所。

被制裁平台Bitpapa继续与受限实体交易

OFAC于2024年3月将主要服务俄罗斯用户的UAE注册点对点交易所Bitpapa列入制裁名单，指控其规避制裁。尽管如此，Elliptic的链上分析估计，Bitpapa的出站加密流中约9.7%发往受制裁实体，其中包括在2025年3月美国执法部门没收其域名之前，约5%流向与俄罗斯有关联的交易所Garantex。

报告指控，Bitpapa采用地址轮换策略，频繁更换钱包地址以阻碍交易监控。Elliptic认为，这种操作模式显示，即使是被正式制裁的平台，也能通过技术规避措施继续促成受限资金流。

未被制裁的交易所在莫斯科基础设施运营

报告中提到的最大未被制裁的交易所ABCeX，从莫斯科联邦塔运营卢布对加密货币交易服务——此前Garantex也曾在该办公地点运营，直到2025年3月美国当局查封其域名。Elliptic估算，该平台已处理至少110亿美元的加密交易，资金大量流向Garantex和另一家被提及的交易所Aifory Pro。

报告指出，ABCeX在相同物理基础设施中持续运营，显示对个别平台的执法行动可能导致活动转移到继任服务，而非完全消除。包括TRM Labs在内的多家分析公司观察到Garantex关闭后，ABCeX及其他与俄罗斯有关的交易所的交易量有所增加。

Exmo声称退出俄罗斯市场但链上证据显示矛盾

Elliptic报告中最详细的发现之一涉及Exmo，这家交易所公开表示在2022年2月乌克兰入侵后已退出俄罗斯市场，将其区域运营出售给了另一实体Exmo.me。链上分析显示，面向西方的Exmo平台与其俄罗斯专注的Exmo.me仍共享相同的托管钱包基础设施，两者的存款都汇入共享的热钱包。

据Elliptic称，Exmo已与Garantex、Grinex和Chatex等受制裁实体进行超过1950万美元的直接交易。这些链上证据表明，尽管公开声明退出市场，但运营联系仍然存在，凸显在缺乏透明基础设施隔离的情况下，验证企业分离的难题。

Rapira和Aifory Pro扩大规避制裁服务

报告还提到，Rapira是一家在格鲁吉亚注册但在莫斯科设有办公室的交易所，Elliptic称其已与受制裁的交易所Grinex进行超过720万美元的直接交易。俄罗斯当局据报道在2025年底突袭了Rapira的莫斯科办公室，怀疑其向迪拜转移资金，显示国内执法机构对该平台活动的关注。

Aifory Pro是第五个被识别的交易所，提供莫斯科、迪拜和土耳其的现金兑换加密服务。Elliptic称，该公司提供用USDT（泰达币）资金的虚拟支付卡，明确允许俄罗斯用户访问被限制的西方服务，包括Airbnb和ChatGPT。报告还追踪到Aifory Pro向伊朗交易所Abantether转移了近200万美元的加密货币，显示该平台在俄罗斯之外的更广泛制裁规避网络中的作用。

监管背景与欧盟政策考虑

Elliptic的报告发布正值欧盟就对俄罗斯所有加密交易实施全面禁令的讨论之际。欧盟官员担心，新的平台不断出现以取代先前被制裁的运营商，形成“打地鼠”式的制裁执行困境。

该报告还提到，其他区块链分析公司也发出警告，俄罗斯相关的非法稳定币使用激增。TRM Labs上周报告称，2025年非法实体共获得1410亿美元的稳定币，是五年来最高，其中超过一半与卢布挂钩的A7A5代币有关。制裁相关活动在TRM的分析中占86%，不法分子主要依赖稳定币平台进行规避。

Chainalysis在2026年1月报告中指出，2025年非法加密地址共收到1540亿美元的交易，其中俄罗斯的卢布支持的A7A5稳定币单独促成了超过933亿美元的交易。一位俄罗斯高级官员去年承认，制裁无法完全阻止俄罗斯人访问加密货币市场，尽管该国正准备在2026年7月推出全面的加密监管框架，届时将建立持牌的国内交易平台。

执法行动转移而非根除活动

Elliptic的分析强调了多个区块链分析公司发现的一个模式：2025年3月Garantex被查封后，俄罗斯规避制裁的基础设施被分散到更广泛的平台，而非被根除。Garantex关闭后，ABCeX和Rapira等交易所的交易量有所上升，表明对个别平台的执法可能暂时中断，但无法永久阻止规避制裁的资金流。

报告总结指出，俄罗斯相关交易所网络显示，尽管监管日益严格，加密基础设施仍在支持与制裁对象相关的跨境金融活动。研究强调，西方监管机构面临的挑战是如何通过限制加密货币访问，切断俄罗斯进入国际金融体系的渠道。

常见问题

Elliptic的报告发现了关于俄罗斯相关加密交易所的什么内容？

Elliptic于2026年3月1日的报告指出，五个与俄罗斯有关联的加密交易所——Bitpapa、ABCeX、Exmo、Rapira和Aifory Pro——持续协助规避制裁。只有Bitpapa被OFAC正式制裁，但其他平台也处理了数十亿美元的受限交易。报告显示，Exmo声称退出俄罗斯市场的说法与链上证据相矛盾，显示其基础设施仍与面向俄罗斯的平台共享，且交易所采用地址轮换等策略规避监控。

这些交易所如何帮助俄罗斯用户绕过制裁？

这些平台提供多种规避途径：它们允许将卢布兑换成加密货币，促进跨境资金转移，提供通过海外经纪人提现的服务，以及用USDT资金的虚拟支付卡，帮助俄罗斯用户访问被限制的西方服务。部分交易所位于曾由制裁实体使用的实体地点，且在2025年3月Garantex关闭后，某些平台的交易量有所增加。

目前有哪些监管措施在考虑中？

欧盟正考虑对涉及俄罗斯的所有加密交易实施全面禁令，特别是防止出现复制品取代被制裁的平台。欧盟已冻结约2500亿美元的俄罗斯资产，英国也冻结了近350亿美元。俄罗斯则在准备一套全面的加密监管框架，预计在2026年7月推出，建立持牌的国内交易平台，显示其承认制裁无法完全阻止俄罗斯人访问加密货币。